國內(nèi)鋰電池產(chǎn)量已占全球一半 追“風(fēng)口”入局企業(yè)超30家

每經(jīng)編輯 歐陽凱    

每經(jīng)記者 歐陽凱

8月31日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從2016第三屆中國鋰電產(chǎn)業(yè)峰會獲悉，2016年上半年全球鋰電池產(chǎn)量為56.42GWH，同比增長20.8%，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量將達(dá)到115.38GWH；上半年中國鋰電池產(chǎn)量為28.15GWH，同比增長30.5%，占到全球近一半的產(chǎn)量，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量將達(dá)到62.34GWH。

值得注意的是，在當(dāng)前中國鋰電應(yīng)用市場占比中，3C電池仍是主導(dǎo)，占比達(dá)54.5%，EV（動力）電池占39.6%，ESS（儲能）電池只有5.8%。起點(diǎn)研究CEO李振強(qiáng)在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，中國EV鋰電池比例今年將超過3C電池成為最大應(yīng)用端，未來EV有望保持40%以上復(fù)合增長，而ESS市場爆發(fā)預(yù)計(jì)在2018年。

并購熱度或在明年年中消退

從總體規(guī)模來看，目前全球鋰電池產(chǎn)量居前10的企業(yè)市場集中度為66.4%，其中中國鋰電池企業(yè)有5家，但單個(gè)規(guī)模小于國外；而中國鋰電池產(chǎn)量前10的企業(yè)市場集中度為44.4%，還遠(yuǎn)低于國外，其中，EV市場前10的占比為62.9%，集中度比3C電池高。

根據(jù)鋰電大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年預(yù)計(jì)中國EV鋰電池產(chǎn)值為302億元，同比增長153.8%，其中產(chǎn)量前10的企業(yè)市場集中度為81.8%，集中度相比2015年會有所提升。

李振強(qiáng)表示，從去年到現(xiàn)在，鋰電池行業(yè)平均每個(gè)月便有一到兩起并購案例發(fā)生，尤其是今年，并購案例數(shù)量相比去年大幅增加，鋰電池企業(yè)整體估值也處于短期高位。

多位鋰電池企業(yè)人士在接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，放眼A股，鋰電池行業(yè)的并購熱度還將持續(xù)，標(biāo)的估值也將水漲船高，至少到明年中期，并購熱度才會有所消退或緩解。

“估值是否合理其實(shí)也是見仁見智，但高估值背后必然有較高的業(yè)績對賭，從已有的案例來看，收購后未達(dá)業(yè)績預(yù)期并不少見，相信這也會給市場和行業(yè)敲響警鐘”，一家鋰電池企業(yè)的副總裁告訴記者。

鋰電大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)顯示，在當(dāng)前所有的鋰電池行業(yè)股權(quán)收購案例中，以比亞迪估值1563億最高，此前7月，三星30億入股比亞迪，持股近2%，緊隨其后的是鋰礦企業(yè)智利SQM，估值350億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，當(dāng)前資本市場最受關(guān)注的珠海銀隆、比克動力的估值分別為130億元，90億，位居估值排行榜的第三、第四位，前者擬置入格力電器（000651，SZ）麾下，后者先后被長信科技（300088，SZ）、力合股份（000532，SZ）“看中”，長信科技在今年2月宣布重啟并購比克動力，力合股份則在8月29日公告稱，擬通過全資子公司珠海鏵盈投資出資3億元參與比克動力的增資，占有3.33%的股權(quán)。

企業(yè)追逐動力電池“風(fēng)口”

李振強(qiáng)表示，從其最近走訪調(diào)研來看，包括比亞迪、天津力神、中聚電池、國軒高科等主流動力電池企業(yè)均在加速擴(kuò)產(chǎn)，搶占更多市場份額，僅2016年以來新進(jìn)入的動力電池企業(yè)便超過30家，不乏3C電池企業(yè)轉(zhuǎn)型、跨界以及鉛酸電池企業(yè)轉(zhuǎn)型等。

“我們也有所統(tǒng)計(jì)，上游材料企業(yè)也在進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，但整體擴(kuò)產(chǎn)速度、投產(chǎn)時(shí)間和擴(kuò)張規(guī)模要慢于電池廠，短期一到兩年上游材料還是處于偏緊情況。”李振強(qiáng)認(rèn)為。

鋰電大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)顯示，上半年，鋰電池的四大關(guān)鍵材料正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜，其在國內(nèi)的產(chǎn)量均占到各自全球產(chǎn)量的一半左右。“上半年國內(nèi)隔膜產(chǎn)量為4億平米，同比增長31.6%，幾乎占到全球隔膜產(chǎn)量7.9億平米的一半。”，李振強(qiáng)指出。

在鋰電各環(huán)節(jié)，毛利率上升較大的是天齊鋰業(yè)（002466，SZ），主營碳酸鋰，毛利率從2014年的11%飆漲到2015年的32.01%。今年在繼續(xù)大幅提升。主營鋰鹽的多氟多（002407，SZ）、主營電解液的天賜材料（002709，SZ）等，其毛利率也有較大提升，其它環(huán)節(jié)則相對穩(wěn)定。