比業(yè)績(jī)它更強(qiáng)比命它更長(zhǎng) 人類要向機(jī)器人基金投降？

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每經(jīng)記者 黃修眉

今年以來(lái)，全球?qū)_基金都在刀尖上謀收益，有一類對(duì)沖基金卻獨(dú)樹(shù)一幟——這就是最近幾年被稱為資本市場(chǎng)新浪潮的人工智能對(duì)沖基金（Artificial Intelligence Hedge Fund，以下簡(jiǎn)稱AI對(duì)沖基金）。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者注意到，不同于量化投資和高頻交易，AI對(duì)沖基金利用計(jì)算機(jī)高速進(jìn)行大量數(shù)據(jù)分析后，會(huì)在過(guò)程中深度學(xué)習(xí)自我改進(jìn)，并根據(jù)市場(chǎng)情況實(shí)時(shí)作出投資反應(yīng)，就像人類大腦的工作原理一樣。年內(nèi)至今，全球共12只AI對(duì)沖基金平均收益率都在7%以上，超過(guò)全球其他對(duì)沖基金。

日本AI對(duì)沖基金押注退歐 穩(wěn)賺3.4%

6月24日英國(guó)舉行“退歐”公投那天，日本基金經(jīng)理野村義則輾轉(zhuǎn)反側(cè)。上一秒，他的AI對(duì)沖基金“單形股票期貨策略基金”（Simplex Equity Futures Strategy Fund ）做出了賣(mài)空日本股指期貨的決策，分析認(rèn)為英國(guó)將退歐，給日本市場(chǎng)造成巨大動(dòng)蕩，而略顯擔(dān)憂的野村義則看到實(shí)時(shí)計(jì)票結(jié)果顯示英國(guó)將留歐；但就在下一秒，投票結(jié)果出現(xiàn)巨大反轉(zhuǎn)，顯示英國(guó)公民選擇退出歐盟。日經(jīng)225指數(shù)旋即暴跌，最終收出五年內(nèi)最大單日跌幅7.92%。由此，野村義則的AI對(duì)沖基金凈值當(dāng)天穩(wěn)賺3.4%，創(chuàng)下其成立3個(gè)月以來(lái)最大單日收益。

目前，野村義則的AI對(duì)沖基金管理著3500萬(wàn)美元的資產(chǎn)，是日本第一批使用人工智能技術(shù)的對(duì)沖基金。野村義則的單形資產(chǎn)管理公司也是日本增長(zhǎng)最為迅速的資管之一，目前管理著5600億日元。他希望借助地區(qū)銀行和險(xiǎn)資的青睞，年內(nèi)資管規(guī)模能翻倍。

“雖然驚險(xiǎn)，但畢竟AI做了正確的決策，”野村近日在回憶退歐公投當(dāng)天的場(chǎng)景時(shí)如此表示。每經(jīng)投資寶（微信號(hào):mjtzb2）記者注意到，日本有著全球最為震蕩的資本市場(chǎng)，是全球15大股市中波動(dòng)幅度最大的市場(chǎng)之一，是美國(guó)市場(chǎng)波動(dòng)幅度的四倍。截至8月23日，日經(jīng)225指數(shù)年內(nèi)下滑13.33%，但此前的2015年全年卻是上漲9.07%。

這樣的波動(dòng)讓基金經(jīng)理們頭疼。對(duì)沖基金研究機(jī)構(gòu)Eurekahedge數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)專注于日本的對(duì)沖基金損失了3.5%，與全球?qū)_基金2.6%的收益率形成鮮明對(duì)比。

12只AI對(duì)沖基金年內(nèi)收益遠(yuǎn)超同行

但日本投資者顯然對(duì)只依賴虛擬算法的人工智能感到陌生，甚至希望野村義則去掉宣傳冊(cè)中人工智能四個(gè)字。“全球范圍內(nèi)的人工智能對(duì)沖基金都很少，”Eurekahedge新加坡高級(jí)分析師默罕穆德·哈桑表示，這些機(jī)器學(xué)習(xí)的先驅(qū)者還必須向投資者展示良好的業(yè)績(jī)贏得信賴。不同于量化投資和高頻交易，AI對(duì)沖基金利用計(jì)算機(jī)高速進(jìn)行大量數(shù)據(jù)分析后，會(huì)在過(guò)程中深度學(xué)習(xí)自我改進(jìn)，并根據(jù)市場(chǎng)情況實(shí)時(shí)做出投資反應(yīng)，就像人類大腦工作原理一樣。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào):mjtzb2）記者研究發(fā)現(xiàn)，去年以來(lái)，全球AI對(duì)沖基金交出了一份還算滿意的答卷。彭博社數(shù)據(jù)顯示，從2015年初至今，Eurekahedge跟蹤的12只AI對(duì)沖基金業(yè)績(jī)大幅度跑贏其他對(duì)沖基金。

今年以來(lái)，全球?qū)_基金整體收益率為2.6%，這12只AI對(duì)沖基金平均收益率為7%。特別在從今年初以來(lái)，兩者的收益差明顯拉大。顯示出市場(chǎng)波動(dòng)幅度加大時(shí)，AI對(duì)沖基金根據(jù)大數(shù)據(jù)分析市場(chǎng)并作出決策的優(yōu)勢(shì)。

全球?qū)_基金掀投資AI新浪潮

分析人士認(rèn)為，年內(nèi)AI對(duì)沖基金的高收益，合理地解釋了為何全球基金巨頭都紛紛投入其中的原因。

就在2015年3月，管理資產(chǎn)高達(dá)1650億美元的對(duì)沖基金橋水基金宣布建立人工智能團(tuán)隊(duì)，以期在競(jìng)爭(zhēng)激烈的投資界獲得優(yōu)勢(shì)。今年初，美國(guó)通用人工智能會(huì)議主席本·格策爾（Ben Goertzel）及他創(chuàng)立的AI公司Aidyia就開(kāi)始完全使用人工智能進(jìn)行交易，期間沒(méi)有任何人工干預(yù)行為。作為 AI界領(lǐng)軍人物和首席科學(xué)家，格策爾這樣說(shuō)道：“如果我們都死了，人工智能還是會(huì)照常交易。”

世界頂級(jí)數(shù)學(xué)家詹姆斯·西蒙斯（James Simons）創(chuàng)立的對(duì)沖基金——文藝復(fù)興科技公司（Renaissance Technologies） 和對(duì)沖基金Two Sigma最近也宣稱開(kāi)始依賴人工智能做出投資決定。為知名對(duì)沖基金SAC創(chuàng)始人史蒂文·科恩（Steven A. Cohen）打理財(cái)富的Point72資產(chǎn)管理公司近期也投資了AI創(chuàng)業(yè)公司。

不過(guò)，每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者注意到，正如日本投資者對(duì)AI對(duì)沖基金還不夠信賴一樣，美國(guó)加州大學(xué)伯克利分校計(jì)算機(jī)科學(xué)家、人工智能專家斯圖爾特·羅素最近也表示，人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用越來(lái)越火爆，但也相應(yīng)地帶來(lái)一系列挑戰(zhàn)，因?yàn)槿斯ぶ悄懿⒎侨f(wàn)能，它不能完全代替人類思維。當(dāng)發(fā)生突發(fā)事件時(shí)，機(jī)器就沒(méi)有人腦靠譜了。他以“烏龍指”事件舉例道，假如0.1秒時(shí)間內(nèi)200多只股票下跌20%，就將導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)混亂局面，“當(dāng)你把權(quán)利給到機(jī)器，它不理解發(fā)生了什么，這對(duì)你造成的損失是無(wú)法估量的。”