手握727億美元現(xiàn)金 巴菲特或出手這兩大領(lǐng)域

每經(jīng)編輯 黃修眉    

每經(jīng)記者 黃修眉

從上周五巴菲特領(lǐng)導(dǎo)的伯克希爾·哈撒韋公司公布今年二季度財(cái)報(bào)以來(lái)，業(yè)內(nèi)人士就對(duì)股神手中創(chuàng)歷史紀(jì)錄的727億美元現(xiàn)金津津樂(lè)道。

有分析股神實(shí)際有多少錢(qián)能花的，例如巴克萊銀行分析師杰·蓋爾布就認(rèn)為巴菲特實(shí)際能用現(xiàn)金只有420億美元；也有猜測(cè)股神手握重金還想買(mǎi)什么的，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)愛(ài)德華·瓊斯分析師吉姆·沙納漢就認(rèn)為巴菲特未來(lái)將向能源與金融領(lǐng)域企業(yè)扣動(dòng)“扳機(jī)”。

實(shí)際能用現(xiàn)金約420億美元

對(duì)投資者和分析師來(lái)說(shuō)，股神巴菲特是永恒的話(huà)題。上周五伯克希爾公布的財(cái)報(bào)顯示，截至今年二季度末，伯克希爾持現(xiàn)規(guī)模增至歷史最高紀(jì)錄的727億美元，同比去年同期的666億美元現(xiàn)金上漲9.1%。持現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的部分，源于伯克希爾投資的全球第五大食品公司卡夫亨氏（The Kraft Heinz Co.）贖回其優(yōu)先股后83億美元的收益。

鑒于巴菲特曾不止一次向外界透露，希望能進(jìn)行大手筆收購(gòu)。二季度伯克希爾現(xiàn)金創(chuàng)歷史記錄，不免引來(lái)一眾分析和猜測(cè)。

手握727億美元現(xiàn)金是個(gè)什么規(guī)模？它超過(guò)了許多大型公司市值。截止8月8日，全球最大半導(dǎo)體公司之一德州儀器市值704億美元，也稍遜于伯克希爾的現(xiàn)金量；著名口腔護(hù)理品牌高露潔8月8日的市值也只有665億美元，離股神手握的現(xiàn)金還有一段距離。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，巴菲特曾表示將保留200億美元的現(xiàn)金不做使用，股神實(shí)際能用的現(xiàn)金額度瞬間降到了572億美元。但這仍超過(guò)了能源巨頭康菲石油8月8日503億美元的市值。

由于伯克希爾的業(yè)務(wù)主要分成三大部分——保險(xiǎn)及相關(guān)；鐵路、設(shè)施、能源；金融和金融產(chǎn)品。投資者和分析師能清晰看到公司業(yè)務(wù)所需求的現(xiàn)金。

《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱(chēng)，金融領(lǐng)域一名對(duì)沖基金經(jīng)理就認(rèn)為伯克希爾工業(yè)部門(mén)（鐵路、設(shè)施、能源）總共30億美元的現(xiàn)金不可動(dòng)用。“工業(yè)部門(mén)需要保留大量現(xiàn)金，”上述對(duì)沖基金經(jīng)理表示。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，572億美元減掉工業(yè)部門(mén)30億美元現(xiàn)金，巴菲特實(shí)際上只有497億美元可用于收購(gòu)。但這一數(shù)字仍然超過(guò)了8月8日美股收盤(pán)后福特汽車(chē)484億美元的市值。

值得注意的是，巴克萊銀行分析師杰·蓋爾布認(rèn)為巴菲特實(shí)際能花的錢(qián)更少。蓋爾布表示，伯克希爾的工業(yè)部門(mén)與金融部門(mén)都有不少債務(wù)。將這個(gè)因素考慮進(jìn)去，他認(rèn)為巴菲特實(shí)際能用的現(xiàn)金只有420億美元。

下一焦點(diǎn)或在能源和金融領(lǐng)域

坐擁幾百億現(xiàn)金，哪些公司會(huì)被股神收入囊中，成了分析師們熱議的話(huà)題。

在金融服務(wù)公司愛(ài)德華·瓊斯分析師吉姆·沙納漢看來(lái)，巴菲特正整裝待發(fā)進(jìn)行下一次大手筆收購(gòu)。瑞銀集團(tuán)分析師布瑞恩·梅瑞狄斯和標(biāo)普全球公司分析師凱西·塞弗特也贊同沙納漢的說(shuō)法。“巴菲特手握重金，出手是遲早的事情”，凱西·塞弗特在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示。

今年，伯克希爾完成了一些制造企業(yè)的重要收購(gòu)，包括收購(gòu)寶潔公司旗下的金霸王電池業(yè)務(wù)、372億美元巨資收購(gòu)飛機(jī)零部件以及能源生產(chǎn)設(shè)備制造商精密機(jī)件（Precision Castparts）。其中對(duì)精密機(jī)件的投資幫助伯克希爾工業(yè)產(chǎn)品部門(mén)的稅前利潤(rùn)提升了34%。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，上述三名分析師均表示，巴菲特未來(lái)或在能源和金融領(lǐng)域再下一城。

目前，巴菲特買(mǎi)入了美國(guó)銀行、富國(guó)銀行和美國(guó)運(yùn)通的股份。由于今年金融市場(chǎng)較為動(dòng)蕩，金融板塊一些股票會(huì)相對(duì)便宜，愛(ài)德華·瓊斯分析師吉姆·沙納漢表示。此外，能源領(lǐng)域一直是巴菲特的心頭好。光是過(guò)去一年，巴菲特就耗資62億美元買(mǎi)入源巨頭Phillips 66的股份。

分析師們指出，伯克希爾的下一步收購(gòu)多半遵照老模式。瞄準(zhǔn)目標(biāo)后迅速出擊，外界看不出拖沓的談判過(guò)程。伯克希爾留給媒體的，只是由巴菲特或者副董事長(zhǎng)查理·芒格與收購(gòu)標(biāo)的負(fù)責(zé)人的一張握手照。

最近關(guān)于巴菲特收購(gòu)的報(bào)道是，上月伯克希爾子公司達(dá)成協(xié)議，以18億美元收購(gòu)紐約最大醫(yī)療責(zé)任險(xiǎn)公司Medical Liability Mutual Insurance Company（MLMIC）。巴菲特當(dāng)時(shí)表示，收購(gòu)預(yù)計(jì)明年第三季度完成。他將MLMIC比作保護(hù)紐約醫(yī)務(wù)專(zhuān)業(yè)人士和醫(yī)院的“寶石”。

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