萬(wàn)科提請(qǐng)核查鉅盛華相關(guān)資管計(jì)劃：寶能如何應(yīng)對(duì)？監(jiān)管如何發(fā)聲？

每經(jīng)編輯 黃博文    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 黃博文

繼萬(wàn)科工會(huì)向深圳市羅湖區(qū)人民法院起訴鉅盛華及其一致行動(dòng)人違規(guī)增持以來(lái)，萬(wàn)科再次對(duì)寶能展開反擊，這次的火力更為迅猛。

7月19日下午，萬(wàn)科向監(jiān)管部門提交一份報(bào)告，提請(qǐng)查處鉅盛華作為劣后委托人的九個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃涉嫌違法違規(guī)行為。萬(wàn)科在報(bào)告中質(zhì)疑，鉅盛華通過(guò)九個(gè)資管計(jì)劃持股萬(wàn)科均屬違規(guī)通道業(yè)務(wù)，資管計(jì)劃讓渡表決權(quán)予鉅盛華并無(wú)法律依據(jù)。

萬(wàn)科方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這份報(bào)告并非公告，只是向監(jiān)管部門反映問(wèn)題的函件。

除去對(duì)資管計(jì)劃涉嫌違規(guī)的質(zhì)疑，報(bào)告中還指出九個(gè)資管計(jì)劃涉嫌損害中小股東權(quán)益、拉高股價(jià)繼而為前海人壽輸送利益、操縱市場(chǎng)等行為，提請(qǐng)監(jiān)管部門一并核查。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，這份報(bào)告已提交至證監(jiān)會(huì)、證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)、深交所、深圳監(jiān)管局等監(jiān)管部門。截至目前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還沒(méi)有做出回應(yīng)。

萬(wàn)科稱資管計(jì)劃違反信披

在報(bào)告中，萬(wàn)科稱根據(jù)鉅盛華披露的《詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書》，九個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)方式增持萬(wàn)科A股股票。但是九個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃并未如同前海人壽一樣，并列為鉅盛華的一致行動(dòng)人，也沒(méi)有如同前海人壽一樣，按照信息披露義務(wù)人的格式要求完整披露有關(guān)信息，而是被鉅盛華作為買入萬(wàn)科A股的融資工具和賬戶通道，披露為“信息披露義務(wù)人管理的資產(chǎn)管理計(jì)劃”，詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書違反信息披露規(guī)定。

萬(wàn)科方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，截至目前，鉅盛華及其一致行動(dòng)人尚未將《詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書》中提及的九個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)管理合同、補(bǔ)充協(xié)議及其他相關(guān)文件作為備查文件提交萬(wàn)科備查。

萬(wàn)科方面表示，2016年7月15日，萬(wàn)科向鉅盛華發(fā)函，要求鉅盛華提供《詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書》中披露的九個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)管理合同、補(bǔ)充協(xié)議及其他相關(guān)文件作為備查文件；2016年7月15日，萬(wàn)科向九個(gè)資管管理計(jì)劃對(duì)應(yīng)的管理人南方資本管理有限公司、泰信基金管理有限公司、西部利得基金管理有限公司、東興證券股份有限公司分別發(fā)函，要求其作為資管計(jì)劃管理人提供資產(chǎn)管理合同、補(bǔ)充協(xié)議及其他相關(guān)文件作為備查文件；2016年7月18日，萬(wàn)科向九個(gè)資管管理計(jì)劃對(duì)應(yīng)的托管人中國(guó)民生銀行股份有限公司、中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司深圳市分行、廣發(fā)銀行股份有限公司、平安銀行股份有限公司發(fā)函，要求其協(xié)助提供資產(chǎn)管理合同、補(bǔ)充協(xié)議及其他相關(guān)文件。

截至目前，萬(wàn)科稱并未收到上述機(jī)構(gòu)提供的資產(chǎn)管理合同、補(bǔ)充協(xié)議及其他相關(guān)文件。

對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者向?qū)毮芊矫嬖儐?wèn)情況，未得到他們的回應(yīng)。

資管計(jì)劃真有爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)？

萬(wàn)科在報(bào)告中指出，這九個(gè)資管合同屬于違規(guī)的“通道”業(yè)務(wù)。因?yàn)楦鶕?jù)相關(guān)法律法規(guī)，基金管理公司及其子公司不得通過(guò)“一對(duì)多”專戶開展通道業(yè)務(wù)；證券公司應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行集合資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人的職責(zé)，不得通過(guò)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃開展通道業(yè)務(wù)。

根據(jù)《基金法》《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》和《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)辦法》等辦法規(guī)定，資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)代表資管計(jì)劃實(shí)施相關(guān)法律事務(wù)，但是代表資管計(jì)劃行使表決權(quán)事關(guān)資產(chǎn)委托人的重大權(quán)利，不是資產(chǎn)管理人的法定職責(zé)。資產(chǎn)管理人與劣后級(jí)委托人鉅盛華簽訂補(bǔ)充協(xié)議讓渡資管計(jì)劃持股全部表決權(quán)，沒(méi)有法律依據(jù)。

報(bào)告同時(shí)指出：鉅盛華及其所謂一致行動(dòng)人每增持一筆萬(wàn)科股票，九個(gè)資管劃持有的萬(wàn)科A股均需相應(yīng)延長(zhǎng)鎖定12個(gè)月。九個(gè)資管計(jì)劃可能會(huì)面臨到期后，萬(wàn)科股票仍處于鎖定期，無(wú)法出售變現(xiàn)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。如果萬(wàn)科A股股價(jià)達(dá)到各個(gè)資管計(jì)劃的預(yù)警線和平倉(cāng)線，在萬(wàn)科A股處于鎖定無(wú)法出售的情況下，資產(chǎn)管理人難以實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制減倉(cāng)、平倉(cāng)止損，優(yōu)先級(jí)理財(cái)資金份額持有人將蒙受重大風(fēng)險(xiǎn)。

由此，萬(wàn)科提請(qǐng)監(jiān)管部門核查九個(gè)資管計(jì)劃之管理人和優(yōu)先級(jí)委托人，是否事前知悉此次投資的萬(wàn)科A股股票將被鎖定12個(gè)月以上，存在無(wú)法減倉(cāng)平倉(cāng)導(dǎo)致優(yōu)先級(jí)委托人受損的風(fēng)險(xiǎn)；是否就此取得了全體委托人的同意。

此外，萬(wàn)科也認(rèn)為，鉅盛華單方面披露存在重大遺漏，誤導(dǎo)了投資者和社會(huì)公眾，使得投資者無(wú)法判斷九個(gè)資管計(jì)劃買入萬(wàn)科A股的目的、是否可以配合鉅盛華舉牌萬(wàn)科、是否與鉅盛華構(gòu)成所謂一致行動(dòng)人關(guān)系。萬(wàn)科請(qǐng)求監(jiān)管部門對(duì)鉅盛華和九個(gè)資管計(jì)劃之資產(chǎn)管理人涉嫌違法違規(guī)行為進(jìn)行核查，對(duì)查實(shí)問(wèn)題責(zé)令改正。在改正之前，不得行使表決權(quán)。

萬(wàn)科在這份報(bào)告中指出，鉅盛華九個(gè)資管計(jì)劃已有6個(gè)出現(xiàn)浮虧，一個(gè)接近平倉(cāng)線，資管計(jì)劃平均持股成本18.89元，如按7%的利率加計(jì)融資成本，持倉(cāng)成本約為19.83元。

對(duì)于萬(wàn)科的這種核算結(jié)果，和摩根大通于7月13發(fā)布的結(jié)果基本相近。摩根大通測(cè)算資管計(jì)劃的成本高達(dá)22.23元及19.96元，“這意味著，如果萬(wàn)科股價(jià)跌至17.8元而鉅盛華沒(méi)錢補(bǔ)倉(cāng)的話，這些資管產(chǎn)品就有平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。”

有私募機(jī)構(gòu)測(cè)算，浮虧的資管計(jì)劃需要寶能補(bǔ)倉(cāng)，規(guī)模逾百億元。分別是廣發(fā)銀行理財(cái)資金做優(yōu)先的“廣鉅2號(hào)”、民生銀行理財(cái)資金做優(yōu)先的“泰信1號(hào)”、建設(shè)銀行理財(cái)資金做優(yōu)先級(jí)的“西部利得金裕1號(hào)”及“西部利得寶祿1號(hào)”。

另外據(jù)財(cái)新的消息，鉅盛華2015年末與安信基金簽訂了兩期共30億元資管計(jì)劃，優(yōu)先級(jí)來(lái)自浦發(fā)銀行理財(cái)，由于萬(wàn)科停牌，其中15億元于今年7月才備案設(shè)立。不過(guò)，由于浦發(fā)銀行內(nèi)部存在一定的疑慮，目前該資管計(jì)劃賬戶暫時(shí)不能交易。

針對(duì)萬(wàn)科此舉，國(guó)金證券黃立沖表示，這次并沒(méi)有實(shí)際的市場(chǎng)動(dòng)作，仍然還是輿論戰(zhàn)的范疇。接下來(lái)寶能會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)作何動(dòng)作？是否有足夠的后備資金應(yīng)對(duì)資管計(jì)劃被套的風(fēng)險(xiǎn)，將直接影響萬(wàn)科控股權(quán)之爭(zhēng)的結(jié)果。

“萬(wàn)科大張旗鼓地把球踢向監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管層如何回應(yīng)也將影響事件的走向，現(xiàn)在混亂的局勢(shì)也需要監(jiān)管發(fā)聲了。”他表示。