熱播劇《余罪》你知道嗎？它的出品方上周受到機(jī)構(gòu)調(diào)研了

每經(jīng)編輯 陳晨    

每經(jīng)記者  陳晨

如何跟上機(jī)構(gòu)資金的步伐？機(jī)構(gòu)調(diào)研的個(gè)股不失為一個(gè)跟蹤機(jī)構(gòu)動(dòng)向的窗口，通過(guò)近一周的機(jī)構(gòu)調(diào)研個(gè)股數(shù)據(jù)，再結(jié)合券商研報(bào)觀點(diǎn)，火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）將在每周二晚為大家整理出一份機(jī)構(gòu)調(diào)研股票池，以供各位讀者參考，本文不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)。

目前滬指的2900點(diǎn)有比較大的阻力，在滬市成交量沒(méi)有達(dá)到3000-4000億區(qū)間時(shí)，對(duì)其上攻的持續(xù)性存疑，目前宜多選股少買(mǎi)股，控制倉(cāng)位風(fēng)險(xiǎn)。

1，天神娛樂(lè)（002354）

上周，天神娛樂(lè)受到了前海開(kāi)源基金、諾安基金、中歐基金、銀華基金等近20家機(jī)構(gòu)的調(diào)研，本次調(diào)研中，機(jī)構(gòu)主要就公司本次重大資產(chǎn)重組及標(biāo)的公司進(jìn)行了介紹。

說(shuō)到天神娛樂(lè)大多數(shù)人估計(jì)知曉的都是其董事長(zhǎng)朱曄，與巴菲特共進(jìn)午餐，其實(shí)，天神娛樂(lè)還投資了《瑯琊榜》、《羋月傳》的出品方，而且現(xiàn)在愛(ài)奇藝上熱播劇《余罪》都有其投資的身影。

6月22日，天神娛樂(lè)發(fā)布公告稱，公司擬收購(gòu)游戲公司幻想悅游93.54%的股權(quán)以及影視公司合潤(rùn)傳媒96.36%的股權(quán)，交易總對(duì)價(jià)44.12億元。根據(jù)方案，公司擬向交易對(duì)方以每股70.63元發(fā)行3141萬(wàn)股、支付現(xiàn)金22億元。同時(shí)，公司擬發(fā)行股票配套募集資金25.6億元。

公司在調(diào)研中表示，本次交易是對(duì)上市公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)的加強(qiáng)和延伸。上市公司將借助本次交易，打造“影視+游戲+廣告”的泛娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)聚合平臺(tái)，最終將上市公司打造為具備完整產(chǎn)業(yè)生態(tài)的平臺(tái)型娛樂(lè)集團(tuán)。

據(jù)介紹，幻想悅游是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的國(guó)產(chǎn)游戲海外發(fā)行和運(yùn)營(yíng)商及移動(dòng)精準(zhǔn)廣告服務(wù)商。在游戲發(fā)行和運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，幻想悅游與多家國(guó)內(nèi)知名游戲研發(fā)商建立了合作關(guān)系，截至2015年12月31日已代理了總計(jì)35款網(wǎng)頁(yè)游戲及移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲，將其本地化為多種語(yǔ)言版本并面向全球40多個(gè)國(guó)家和地區(qū)提供運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

西南證券6月26日發(fā)布研報(bào)表示，本次并購(gòu)?fù)瓿珊?幻想悅游能夠進(jìn)一步完善天神娛樂(lè)的海外游戲發(fā)行和海外互聯(lián)網(wǎng)精準(zhǔn)營(yíng)銷業(yè)務(wù)版圖，使上市公司旗下豐富的游戲產(chǎn)品更好地實(shí)現(xiàn)“走出去”的戰(zhàn)略；影視廣告植入公司合潤(rùn)傳媒則能為公司提供豐富的廣告客戶資源和影視合作伙伴。各業(yè)務(wù)板塊之間將產(chǎn)生充分的協(xié)同和支撐作用，最終將上市公司打造為游戲、廣告、影視三位一體的平臺(tái)型娛樂(lè)集團(tuán)。

據(jù)此，西南證券預(yù)測(cè)，暫不考慮本次收購(gòu)資產(chǎn)對(duì)2016年業(yè)績(jī)與股本帶來(lái)的影響（2017年均計(jì)入），我們預(yù)計(jì)公司2016-2018年EPS 分別為2.23元、3.91元、4.67元,對(duì)應(yīng)PE 分別為37倍、21倍、18倍;由于公司業(yè)績(jī)?cè)趦杉覙?biāo)的并入得到大幅增厚,我們給予公司2016年40倍估值，“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

2，常山藥業(yè)（300255）

上周，常山藥業(yè)受到了中再資產(chǎn)、平安資產(chǎn)工銀瑞信等5家機(jī)構(gòu)聯(lián)合調(diào)研，調(diào)研中，公司與機(jī)構(gòu)之間主要就公司的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行了交流。

據(jù)了解，目前公司的低分子肝素鈣注射液銷售情況穩(wěn)定，與去年同期相比銷量穩(wěn)步增長(zhǎng)。

公司計(jì)劃制劑在歐美市場(chǎng)注冊(cè)。與此同時(shí)，公司正在積極開(kāi)拓達(dá)肝素注射液產(chǎn)品市場(chǎng)，銷量會(huì)有明顯的增長(zhǎng)。另外，公司正在準(zhǔn)備透明質(zhì)酸申報(bào)材料，透明質(zhì)酸市場(chǎng)需求旺盛，尤其美容行業(yè)對(duì)透明質(zhì)酸需求特別大，公司會(huì)盡快將新廠區(qū)的透明質(zhì)酸車間建起來(lái)。

除了上述以外，公司創(chuàng)新藥品及醫(yī)療服務(wù)方面也卓有成效。創(chuàng)新藥艾本那肽一期臨床預(yù)計(jì)今年第三季度完成，公司第一家血液透析中心也即將開(kāi)業(yè)。

但就未來(lái)亮點(diǎn)來(lái)看，公司表示，公司計(jì)劃未來(lái)與美國(guó)黃馨祥合作在國(guó)內(nèi)建立腫瘤?？漆t(yī)院，并和美方在中國(guó)境內(nèi)合作開(kāi)發(fā)抗腫瘤新藥，已經(jīng)簽署框架協(xié)議。 

銀河證券在4月末發(fā)布研究報(bào)告認(rèn)為，展望3~5年，公司肝素制劑有望登陸歐美市場(chǎng)，為公司業(yè)績(jī)帶來(lái)巨大彈性。此外，公司在創(chuàng)新藥品及研發(fā)、醫(yī)療服務(wù)、外延式及大健康方面也都具有想象空間。

在二級(jí)市場(chǎng)方面，大股東大比例現(xiàn)金增持+員工持股計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)完成，有望為公司股價(jià)提供較強(qiáng)支撐。公司2015年10月9日公告，公司控股股東、實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)高樹(shù)華先生通過(guò)增發(fā)（價(jià)格為12.45元/股，復(fù)權(quán)后6.89元/股）將自身控股股權(quán)比例從31.94%升至37.11%,認(rèn)購(gòu)金額達(dá)到6億（總增發(fā)金額8億），大比例現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)（占比75%）。公司2015年10月1日發(fā)布公告，公司第一期員工持股計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)完成，二級(jí)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)購(gòu)買(mǎi)7535857股，價(jià)格12.96元/股（復(fù)權(quán)后7.18元/股）。公司今日股價(jià)報(bào)收8.39元/股。

銀河證券表示，暫不考慮增發(fā)影響,預(yù)計(jì)2016-18年EPS分別為0.23、0.30、0.38元，同比增長(zhǎng)26%/28/%27%，以2016年4月22日股價(jià)計(jì)算，對(duì)應(yīng)PE分別為35、28、22倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

3，中海達(dá)（300177）

上周，中海達(dá)受到易方達(dá)和廣證恒生、建信投資的兩次調(diào)研，調(diào)研中，機(jī)構(gòu)主要就公司業(yè)務(wù)情況進(jìn)行了了解。

公司的產(chǎn)品主要由傳統(tǒng)產(chǎn)品（如RTK、全站儀等）和新業(yè)務(wù)產(chǎn)品（三維激光、海洋聲吶、高精度地圖、室內(nèi)定位等）組成。去年業(yè)內(nèi)發(fā)生的價(jià)格戰(zhàn)主要在傳統(tǒng)產(chǎn)品領(lǐng)域，不過(guò)，公司表示，公司在競(jìng)爭(zhēng)中把握了主動(dòng)權(quán)，市場(chǎng)和產(chǎn)品策略取得較好成效,主要傳統(tǒng)產(chǎn)品在銷量上保持了一定增長(zhǎng)，特別是2016年第一季度公司業(yè)務(wù)收入同比取得較大幅度增長(zhǎng)。

公司的新業(yè)務(wù)產(chǎn)品方面，海洋聲吶方面包括ADCP、多波束、無(wú)人船、水聲定位產(chǎn)品將在今年陸續(xù)推出，將廣泛應(yīng)用在海事、海軍、海洋工程等領(lǐng)域；三維激光方面，新一代的HiScan-SLAM室內(nèi)移動(dòng)測(cè)量系統(tǒng)已于本月隆重面世。

另外，公司董事會(huì)根據(jù)現(xiàn)有業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，提出2016年總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入不低于8億元，凈利潤(rùn)不低于3000萬(wàn)元。目前公司各項(xiàng)工作正在按照經(jīng)營(yíng)目標(biāo)陸續(xù)開(kāi)展。而去年，公司主營(yíng)收入6.38億元，歸屬凈利潤(rùn)155萬(wàn)元。

中投證券在今年3月8日的研報(bào)中表示，長(zhǎng)期看好公司的硬件+軟件+數(shù)據(jù)+服務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈，內(nèi)生外延兩手抓。公司現(xiàn)價(jià)已大幅低于15 年大股東增持、股權(quán)激勵(lì)、非公開(kāi)定增價(jià)所處的17-19元區(qū)間。銀河證券于6月16日發(fā)布研報(bào)稱，公司通過(guò)內(nèi)生外延逐步完善北斗產(chǎn)業(yè)鏈，在政策、技術(shù)、需求多重驅(qū)動(dòng)因素疊加下，公司業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)反轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)公司2016-2018 年EPS為0.11/0.18/0.23 元。參考同行業(yè)可比公司，并考慮到公司在北斗領(lǐng)域的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)及下游需求帶來(lái)的高成長(zhǎng)確定性，給予2016 年動(dòng)態(tài)PE 145倍，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)16.40 元，首次覆蓋，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 中海達(dá)今日?qǐng)?bào)收15.63元/股。

近一個(gè)月內(nèi)披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研股票池個(gè)股漲跌幅一覽：

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