索羅斯24年前狙擊英鎊一戰(zhàn)成名 今列“三宗罪”警告英國退歐風(fēng)險

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃修眉    

◎每經(jīng)記者 黃修眉

近24年前做空英鎊一戰(zhàn)成名的索羅斯又出現(xiàn)了。但這一次，他卻是用摸爬滾打60年的經(jīng)驗(yàn)，警告英國退出歐盟將會遭受的巨大風(fēng)險。

每經(jīng)投資寶（微信公眾號：mjtzb2）記者注意到，當(dāng)?shù)貢r間6月20日，索羅斯在英國《衛(wèi)報》發(fā)表署名文章，列舉三大理由，逐一分析1992年與2016年英國經(jīng)濟(jì)背景的大不相同。并警告稱，退出歐盟弊大于利，或致英鎊最大貶值超20%，甚至引發(fā)比當(dāng)年更糟糕的后果。索羅斯甚至認(rèn)為，1992年做空英鎊致其大幅貶值，實(shí)際上有利于英國經(jīng)濟(jì)。他透露道，之后有人不斷肯定他發(fā)揮的作用，并稱贊他當(dāng)年做得對。

并非危言聳聽英鎊或跌超20%

文章一開篇，索羅斯就表達(dá)了對英國首相、英國財(cái)長等留歐派的支持，稱他們向民眾闡述的退歐經(jīng)濟(jì)風(fēng)險并非危言聳聽。索羅斯寫道，“如今民調(diào)情況反復(fù)，希望借助我在金融市場60年的摸爬滾打，幫選民們理清退歐給英國、給全球帶來的真正后果”。

根據(jù)英格蘭銀行和國際貨幣基金組織（IMF）的估算，一旦英國經(jīng)濟(jì)在退歐五年后穩(wěn)定下來，每個英國家庭的年收入將損失3000~5000英鎊。這還只是面上的，還有許多公投雙方辯論中沒有提到的后果。

“很多人認(rèn)為退歐對個人財(cái)務(wù)沒有太大影響。”索羅斯表示，但實(shí)際上，最直接也是最大的影響就是英鎊大幅貶值，貶值幅度大概在15%，甚至超過1992年9月英鎊危機(jī)的幅度，達(dá)到20%。當(dāng)年被世人稱為“黑色星期三”，現(xiàn)在怕是“黑色星期五”，索羅斯稱。（注：當(dāng)?shù)貢r間6月24日周五，英國將正式公布投票結(jié)果。）

這樣一來，英鎊兌美元的價格將從現(xiàn)在的1.46美元左右跌至1.15美元（6月21日，截至記者發(fā)稿前，英鎊兌美元為1.4779）。“這基本略高于現(xiàn)在歐元兌美元的價格。”索羅斯反問，這和英國人一直拒絕加入歐元區(qū)有何區(qū)別？

20年間經(jīng)濟(jì)大不同“三宗罪”警告退歐更糟糕

“即便大家都承認(rèn)英鎊大幅貶值是退歐不可避免的結(jié)果，但1992年的英鎊貶值實(shí)際上是有利于英國經(jīng)濟(jì)的。”在索羅斯看來，1992年9月15日，英鎊正式退出由一攬子貨幣組成的歐洲貨幣體系后，英國政府從“用高利率挽救不斷貶值的英鎊”中解放了出來。但這一次，索羅斯認(rèn)為，如果英國退歐，英鎊大幅貶值帶來的后果怕是比當(dāng)年更糟糕。

首先，1992年英鎊退出歐洲貨幣體系后，英國央行能迅速降低銀行利率，但現(xiàn)在利率已經(jīng)接近零，沒有了下降空間。再加上隨后而來的房價萎縮、失業(yè)率上升，英國央行能動用的貨幣政策少之又少。

第二，如今英國政府的經(jīng)常賬戶赤字遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1992年。索羅斯表示，英國比歷史上任何一個時期，都要依賴外國資本。1992年英鎊大幅貶值后，英國迎來的是外資流入，特別是當(dāng)時的居住用和商用地產(chǎn)，以及制造業(yè)投資。但現(xiàn)在，“可能外資流動方向?qū)橇硪贿?rdquo;，更大的可能性是，退出歐盟的英國不得不與眾多貿(mào)易伙伴國進(jìn)行談判重新確定貿(mào)易協(xié)議，巨大的不確定性會阻礙外資對英國的投資。

第三，索羅斯表示，由于巨大的貿(mào)易環(huán)境不確定性，此次英鎊貶值可能無法達(dá)到1992年時的效果，即促進(jìn)制造業(yè)出口。

回應(yīng)24年前做空英鎊索羅斯：有人稱贊我做得對

根據(jù)資本市場60年摸爬滾打的經(jīng)驗(yàn)，索羅斯認(rèn)為今年若退歐，英鎊的遭遇將更似于1967年的英鎊危機(jī)。記者注意到，二戰(zhàn)后，英鎊的國際儲備貨幣低位進(jìn)一步衰落，1967年11月18日，英鎊貶值14.3%，對美元匯價降為1英鎊折合2.4美元。即便當(dāng)年有時任首相哈羅德·威爾遜的保證，但英國人民還是經(jīng)歷英鎊貶值帶來的痛苦，最終是投機(jī)分子坐收漁翁之利。

如今，索羅斯非?？隙?，“英國退歐會讓有些人發(fā)大財(cái)，但多數(shù)選民會更貧窮。市場里有一些投機(jī)分子，比1967年從英鎊貶值中漁利的投機(jī)分子更大、更有實(shí)力。”

記者注意到，對這次英國退歐可能帶來的風(fēng)險，索羅斯言辭間顯露嚴(yán)肅，盡最大努力向英國選民闡釋后果的嚴(yán)重性。但對于24年前那場自己參與的外匯風(fēng)暴，索羅斯稱“讓英國央行和英國政府付出代價，為我的對沖基金投資者賺得豐厚獲利”。

1992年9月，量子基金從英鎊空頭交易中獲利接近10億美元，時隔近24年，索羅斯最終袒露內(nèi)心想法。為了挽救不斷貶值的英鎊，當(dāng)年英國政府維持高利率是不得已為之，但英鎊最終不敵空頭狙擊敗下陣來，退出歐洲貨幣體系。英國政府可以不用打腫臉充胖子，銀行利率降至應(yīng)有水平。

對此，索羅斯寫道，“那次貶值實(shí)際上對英國經(jīng)濟(jì)幫助很大，之后有人不斷肯定我那時發(fā)揮的作用，并稱贊我當(dāng)年做得對。”