黃金ETF基金規(guī)模迅猛增長 中期配置價值仍在

黃金ETF規(guī)模迅猛增長

今年以來，受益于金價的上漲和投資者黃金配置需求的提升，國內(nèi)市場幾只黃金ETF的規(guī)模持續(xù)增長。

目前國內(nèi)市場有4只投資于國內(nèi)黃金現(xiàn)貨合約的黃金ETF。根據(jù)上交所數(shù)據(jù)，華安黃金ETF截至6月17日的份額已達(dá)到16.12億份，而在去年年底，這一數(shù)據(jù)僅為3.2億份。同樣，國泰黃金ETF的份額也從0.18億份增長到了1.40億份。深交所上市的易方達(dá)黃金ETF從去年年底的0.48億份增長到了6月20日的2.73億份，博時黃金ETF也從2.44億份增長至2.76億份。

這幾只黃金ETF的迅猛增長也使得中國黃金ETF總規(guī)模后來居上，超越日本位居亞洲第二，僅次于印度。

此外，公募QDII產(chǎn)品中，與黃金關(guān)聯(lián)度較高的有易方達(dá)黃金主題、嘉實黃金、諾安全球黃金、匯添富黃金及貴金屬等，這些產(chǎn)品也受益于這輪黃金行情。

其他基金公司開發(fā)黃金基金的熱情也被激發(fā)出來。前海開源基金于去年10月30日上報了金雅黃金ETF及聯(lián)接基金，華夏基金則于今年5月上報了黃金ETF及聯(lián)接基金的募集申請。

中期配置價值仍在

對于近期金價的迅猛漲勢，諾安全球黃金基金經(jīng)理宋青認(rèn)為源自多個因素。英美因素之外，各國央行流動性泛濫負(fù)利率持續(xù)，以及股票市場的上漲乏力等因素都推動資金源源不斷地流進(jìn)黃金資產(chǎn)。

不過，英國留歐派議員遇害令英國退歐公投活動可能被推遲，致使金價在數(shù)日的上漲之后在上周五出現(xiàn)回調(diào)。對此，宋青認(rèn)為，目前這個價位多空爭奪比較激烈，會有反復(fù)。英國退歐、槍擊議員案增加了更多未知因素，市場不愿意追高，所以多方獲利了結(jié)屬于正常市場調(diào)整。他對于后市仍然比較樂觀，投資者可以在資產(chǎn)組合中提高黃金的配置比例，降低高風(fēng)險資產(chǎn)的比例。但鑒于市場的波動加大，建議普通投資者分期分批進(jìn)入市場。

華安基金指數(shù)與量化事業(yè)部總經(jīng)理許之彥分析表示，影響黃金價格的因素包括全球金融環(huán)境、黃金供給、貨幣政策等多個方面。金融危機(jī)之后，全球經(jīng)濟(jì)依然較為低迷，當(dāng)出現(xiàn)一些新情況或新問題的時候，大家首選避險。而美元作為避險資產(chǎn)今年情況卻不樂觀，如果短期內(nèi)不加息或者加息概率沒有快速提升的話，美元也未必是一個好的防御性避險資產(chǎn)。而黃金天生具有避險屬性，且有對抗貨幣超發(fā)的功能，階段性的擾動因素不會成為決定黃金價格大方向的主要因素。另外，黃金的供求量相對有限，邊際需求決定了黃金價格，只要有大的資金和大的機(jī)構(gòu)增持黃金，就會從邊際上推動黃金價格上漲。而對于投資者而言，一個典型的觀測信號即是黃金ETF的持倉量變化。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月31日，世界黃金協(xié)會跟蹤的74個活躍的黃金ETF總持倉規(guī)模達(dá)到2055.6噸，較4月上漲96.6噸，總市值達(dá)801億美元。全球最大的黃金ETF——SPDRGOLDTRUST持倉量已突破900噸大關(guān)，截至6月17日已達(dá)907.88噸，較4月下旬的802.65噸增加了約100噸。