員工600萬年終獎不靠譜 中信建投真正賺錢的部門是這個

每經(jīng)編輯 賈麗娟    

每經(jīng)記者 賈麗娟

近日，中信建投又在券商圈兒“出名”了，原因是有消息稱該公司年終獎簽發(fā)，“超600萬的不在少數(shù)”。于是有人艷羨，有人調(diào)侃，甚至有人編出了“我國金融行業(yè)主要分為銀行業(yè)，證券業(yè)，保險業(yè)，中信建投等四類機構”這樣的段子。

事實是怎樣的呢？中信建投內(nèi)部員工表示是“瞎扯淡”，更有一子公司老總直言“這絕對是謠言”。的確，不少券商都是密薪制，且不同業(yè)務條線的年終獎千差萬別，光用某個數(shù)字來總結顯然太不科學。相對而言，賺錢的部門發(fā)起年終獎自然更有底氣，那么，哪些部門最賺錢？

投行業(yè)務收入激增

在券商各項業(yè)務中，投行業(yè)務一直被認為是收入較高的部門。去年行情火爆，投行業(yè)務激增，而中信建投完成的股票和債券承銷項目，不論是金額還是數(shù)量，均在行業(yè)中名列前茅。

證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2015年證券公司投行業(yè)務凈收入排名中，中信建投凈收入29.83億元，排名第二，僅次于中信證券；在股票主承銷家數(shù)排名中，中信建投有45.45個項目，僅次于廣發(fā)證券的48.5家；而在債券主承銷家數(shù)排名中，中信建投以86家的數(shù)量穩(wěn)居第一，遠遠超過第二名國泰君安的49.67家。

而在2014年，中信建投的投行業(yè)務手續(xù)費凈收入為17.35億元，不足2015年的六成；而股權融資主承銷項目為31單，企業(yè)債主承銷項目40單，與2015年相距甚遠。

據(jù)中信建投證券2015年年報顯示，中信建投投行部共有669人，占公司人員比例為8.28%。而投行業(yè)務2015年的“投行業(yè)務手續(xù)費凈收入”為30.7億元，占總營收190.11億元的16%。8%的人員貢獻了16%的收入，收入較高也就不奇怪了。

相對而言，像證券研究所這樣的“清水”部門，以及傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務部門，平均單個“吸金”能力就弱了許多。有業(yè)內(nèi)人士介紹，2015年，債券發(fā)行承銷、VC融資中介、部分投行及信托都不錯，而PE、證券研究所就比較慘淡。這幾年整體而言，“搞債的完爆搞股的。”

債券固收是“香餑餑”

從中信建投的例子來看，其債券業(yè)務的確發(fā)展迅速。中信建投2015年財務報告顯示，公司完成債權融資項目72單，募集資金1610億元，均位居行業(yè)第1名。根據(jù)彭博資訊排名，公司承做的企業(yè)債與公司債項目合計發(fā)行量位居第1名，其中公司債券發(fā)行量在國內(nèi)所有承銷商中位居第12名，首次超過部分大型股份制商業(yè)銀行。而在2014年，中信建投的企業(yè)債承銷排名是行業(yè)第3，公司債排名行業(yè)第5。

而2015也是債券業(yè)務爆發(fā)的大年。當年市場上發(fā)行債券（券商承銷）達3581只，發(fā)行規(guī)模3.04萬億元，分別較上年增長60%和52%。其中公司債券爆發(fā)式增長，全年發(fā)行1012只，發(fā)行規(guī)模9742億元，分別較上年增長103%和5.9倍。

除了債券承銷賺到手軟，中信建投的自營業(yè)務收益也不菲。財報顯示，2015年公司傳統(tǒng)權益類自營業(yè)務全年實際收益率為53.2%，衍生品交易業(yè)務全年投資收益率24.1%。而固定收益自營業(yè)務更是因“較好把握債券牛市行情”而表現(xiàn)出色，投資收益率達到29.85%，遠遠高于全部一級債券基金平均10.12%的收益水平。