投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)逐步進(jìn)入實(shí)施階段 科創(chuàng)“好苗子”迎良機(jī)

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--目前，我國還未形成健全的科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)模式，但隨著投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)逐步進(jìn)入實(shí)施階段，“信貸投放”與“股權(quán)投資”相結(jié)合的方式正在成為銀行積極探索的新方向，為越來越多種子期、初創(chuàng)期的科創(chuàng)“好苗子”提供相適應(yīng)的金融服務(wù)。

2012年才成立的北京賽佰特科技有限公司一直專注于在工業(yè)領(lǐng)域研發(fā)“碼垛”機(jī)器人。這家手握大量技術(shù)專利的企業(yè)每年業(yè)務(wù)規(guī)模保持100%以上的增速，可就在今年業(yè)務(wù)規(guī)模向8000萬元沖刺的時(shí)候，卻遭遇流動(dòng)資金不足的問題。

“200萬元的小額貸款已經(jīng)不夠用了，可如果擴(kuò)大授信規(guī)模企業(yè)自身又沒有可以抵押的廠房、機(jī)器。”該公司副總經(jīng)理王浩告訴記者。

正在企業(yè)一籌莫展之際，一直保持融資往來的北京銀行拋出了橄欖枝，在提供傳統(tǒng)融資方案增額授信的同時(shí)，為企業(yè)提供了一種創(chuàng)新融資選擇——投貸聯(lián)動(dòng)。

按照方案，北京銀行聯(lián)合資產(chǎn)管理公司北銀豐業(yè)為企業(yè)量身制定投貸聯(lián)動(dòng)方案，在債權(quán)端完全采用風(fēng)險(xiǎn)隔離方式，為企業(yè)增加一筆純信用500萬元授信支持，無須實(shí)物資產(chǎn)抵押；在股權(quán)端，由北銀豐業(yè)與企業(yè)達(dá)成認(rèn)股權(quán)合作，北銀豐業(yè)以人民幣1.8億元對(duì)企業(yè)進(jìn)行投后估值，并在2年行權(quán)期限內(nèi)，可按照行權(quán)條件出資500萬元人民幣，通過直投方式持有企業(yè)增資后的股份。

“通過投貸聯(lián)動(dòng)我們得到的不僅是500萬元的信用貸款，還有金融機(jī)構(gòu)給出1.8億元的估值，這種長效認(rèn)可對(duì)于企業(yè)后續(xù)發(fā)展和融資意義重大。”王浩表示，對(duì)科創(chuàng)企業(yè)來講，銀行系資金在股權(quán)與債權(quán)端的有利增信，使企業(yè)未來走向資本市場、跨越式發(fā)展信心倍增。

“原來銀行對(duì)科創(chuàng)企業(yè)只是能做債權(quán)類融資，收入回報(bào)固定，但承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和投行差不多，這多少會(huì)影響銀行的積極性。”北京銀行中關(guān)村分行行長助理王善波說，“通過投貸聯(lián)動(dòng)，銀行也能分享企業(yè)成長的收益，對(duì)沖可能的信貸損失，激勵(lì)銀行更廣泛、更定制化地為科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)。”

北京銀行能如此順利地推進(jìn)投貸聯(lián)動(dòng)，與企業(yè)達(dá)到“雙贏”效果，源于國家出臺(tái)的一系列政策舉措。今年的政府工作報(bào)告首次提出“啟動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)”，1個(gè)多月后，銀監(jiān)會(huì)、科技部、人民銀行聯(lián)合發(fā)文，支持銀行金融機(jī)構(gòu)開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，并明確了5個(gè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)和10家銀行成為首批試點(diǎn)。北京銀行正是首批試點(diǎn)之一。

在監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺(tái)政策的同時(shí)，地方政府和行業(yè)主管部門正整合多方資源，通過充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償作用、完善科技金融配套基礎(chǔ)設(shè)施、加快發(fā)展科創(chuàng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈等方式，營造良好的科技金融生態(tài)。

北京銀監(jiān)局新聞發(fā)言人肖鷹介紹，北京銀監(jiān)局即將出臺(tái)試點(diǎn)工作方案，支持試點(diǎn)行設(shè)立金融專營機(jī)構(gòu)和投資子公司，并加大對(duì)試點(diǎn)行的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼支持力度。在多方支持下，北京銀行的投資子公司已有條不紊地進(jìn)入籌備階段，今年已儲(chǔ)備了近百個(gè)投貸聯(lián)動(dòng)項(xiàng)目。

盡管試點(diǎn)銀行只有10家，但投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)所帶來的示范效應(yīng)卻不小。不少非試點(diǎn)銀行也憑借全牌照優(yōu)勢著手準(zhǔn)備，在現(xiàn)有條件下探索與旗下投資公司合作探索投貸聯(lián)動(dòng)。日前，建設(shè)銀行在江蘇省蘇州市成立投貸聯(lián)金融中心，率先“起跑”。

“不少全牌照的大型商業(yè)銀行在推動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)方面具有豐富資源，但此前針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)融資卻涉獵較少。隨著轉(zhuǎn)型發(fā)展要求日益突出，銀行通過投貸聯(lián)動(dòng)加大股權(quán)融資支持力度勢在必行。”建行資產(chǎn)管理中心債權(quán)資產(chǎn)投資處處長李軍說。

不過，投貸聯(lián)動(dòng)也在一定程度上突破了商業(yè)銀行“不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資”的法規(guī)要求，需要注重防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，審慎推進(jìn)。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，銀行的投貸聯(lián)動(dòng)嘗試應(yīng)選擇符合銀行自身風(fēng)控要求的項(xiàng)目，設(shè)立防火墻將風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)隔離。與此同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化投貸聯(lián)動(dòng)方案，出臺(tái)獨(dú)立的考核機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)容忍度，明確投資失敗后的核銷機(jī)制，以減少金融機(jī)構(gòu)在支持科創(chuàng)“好苗子”時(shí)的后顧之憂。