美國非農(nóng)透心“涼”近半私募6月擬增倉A股

◎每經(jīng)記者楊建涂穎浩 上周五(6月3日)公布的美國5月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為增加3.8萬人，僅為預期新增16萬人的23.75%。數(shù)據(jù)公布之后，聯(lián)邦基金利率期貨顯示，市場預期美聯(lián)儲6月加息概率僅4%，7月為34%，9月為46%。 對此，多位私募人士表示，美國未來要實現(xiàn)貨幣政策正?；^非易事，而A股即將迎來的是被納入MSCI指數(shù)、深港通開通以及養(yǎng)老金入市預期，下半年的“吃飯”行情值得期待。 值得注意的是，上述美國非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)當日重挫1.7%，而黃金則大漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，COMEX黃金上周五上漲33.9美元，收于1244.54美元/盎司，漲幅2.8%，大舉收復失地。此前，國際黃金價格一度低迷，最低逼近1200美元/盎司。 美國6月加息基本無望 作為傳統(tǒng)的市場大戲，以及美聯(lián)儲6月議息會議前的最后一份就業(yè)報告，美國勞工部上周五公布的相關(guān)數(shù)據(jù)一直為市場各方所廣泛關(guān)注。然而，上周五公布的數(shù)據(jù)大幅不及預期。數(shù)據(jù)公布之后，聯(lián)邦基金利率期貨顯示，市場預期美聯(lián)儲6月加息概率僅4%。 對此，上海一位私募投資總監(jiān)向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，這對A股市場來說，是利空轉(zhuǎn)為利好。 不過，有“美聯(lián)儲通訊社”之稱的《華爾街日報》記者JonHilsenrath認為，盡管美國非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟，令美聯(lián)儲不太可能6月加息，但7月加息仍在臺面上。Hilsenrath指出，在過去三個月中，美國平均每月新增非農(nóng)就業(yè)11.6萬人，足以滿足耶倫“適度”的要求。5月失業(yè)率降至4.7%，也是美聯(lián)儲官員預期在年底才能達到的水平。 上述私募投資總監(jiān)進一步表示，6月影響A股走向的信息較為復雜：第一，A股是否會被納入MSCI指數(shù)在本月中旬將見分曉，目前市場主流觀點認為納入概率較大;第二，深港通開通有望近期宣布，為市場提供新增資金和后援;第三，養(yǎng)老金入市有望在今年下半年成行，構(gòu)成新的利好預期;第四，6月市場也受利空因素影響，主要是6月的大小非解禁，可能會對市場構(gòu)成心理壓力。 廣東西域投資董事長周水江表示，美國的加息預期是導致今年以來全球資本市場動蕩的最重要因素，現(xiàn)在美聯(lián)儲6月加息幾無可能，有助于穩(wěn)定全球流動性和匯率預期。但就業(yè)低迷也意味著美國經(jīng)濟增長堪憂，復蘇蒙上陰影。 深圳一中型私募投資總監(jiān)向記者表示，雖然暫時來看美聯(lián)儲近期加息概率很小，但投資者對國內(nèi)的流動性寬松政策也不要抱太大的希望。反而應該注意監(jiān)管層最近加強對影子銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范力度，這對以影子銀行或者互聯(lián)網(wǎng)金融為資金鏈的資產(chǎn)價格形成壓力，而以正規(guī)金融為資金鏈的資產(chǎn)受到的影響較小，當前可能是配置優(yōu)秀金融藍籌股的機會。 上述私募投資總監(jiān)還表示，實際上央行貨幣政策由寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健已是市場共識。此外，供給側(cè)改革是否大力推行，進而促進長遠經(jīng)濟發(fā)展值得關(guān)注。同時也要注意市場風險，首先是流動性預期;其次是定增解禁及減持問題對市場構(gòu)成的心理壓力。 A股向下空間或有限 周水江表示，目前投資者應棄大盤指數(shù)而重個股，權(quán)重股助大盤上了一個臺階，之后就是題材概念的舞臺。在上周的A股反彈中，個股表現(xiàn)精彩不斷，OLED、燃料電池、集成電路、蘋果全息概念、鋰電等熱點板塊，此起彼伏，賺錢效應已經(jīng)出現(xiàn)。 周水江進一步指出，此時最忌追漲殺跌，建議小波段持股。而對拿得住的有業(yè)績的成長股則考慮中長線持有。如果擅長做短線的，也可以快進快出，但是前提是要踏準大盤及板塊個股的節(jié)奏。總的來說，A股下半年的“吃飯”行情值得期待。 西藏銀帆投資總經(jīng)理李志新則表示，A股市場短期底部可能臨近。不過，這波行情目前只適合作為一個反彈來參與，后續(xù)還需要進一步觀察市場是否有放量且有增量資金進場，持續(xù)評估以確定投資策略。 李志新認為，今年市場出現(xiàn)趨勢性機會概率不大，應更多關(guān)注板塊性和結(jié)構(gòu)性機會。參與這波反彈不代表他們極端樂觀看好市場，而是因為今年更多的是結(jié)構(gòu)性的機會。他們認為，到6、7月有一個階段性的機會，所以倉位短期很快就打到了六成左右。此外，傳統(tǒng)行業(yè)機會不太大，因為中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型調(diào)結(jié)構(gòu)是一個持續(xù)的過程。而新興行業(yè)有比較好的增長潛力，如新能源汽車、通訊、虛擬現(xiàn)實、生物醫(yī)藥等，從中篩選出比較好的品種來做布局，個別標的如果價格高的話可適當回避。 賽亞資本董事長羅偉冬表示，預計大盤會向上試探拓展空間，但總體來說，還是會維持橫走平衡態(tài)勢。在一些次新股中，有一些是長期持續(xù)高成長的，有望持續(xù)上漲，但概念性、題材性個股的持續(xù)性就不確定了。后市股指可能會繼續(xù)向上拓展空間，因為深港通可能開通在即，MSCI也有望吸納A股，預計以券商為首的金融股會震蕩走強。 價值引力總經(jīng)理余黃炎表示，深港通若開通，對深圳的中小盤股無益，因為目前其估值太高，外資估計不會追高。目前不適合馬上配置(相關(guān)概念)，但要做好準備。A股行情處于大箱體中軸2900點附近拉鋸，往上沖接近3000點就會出現(xiàn)壓力，若回落2860點附近，又將形成重要支撐。整體將保持重心緩慢抬高，但又不會突飛猛進的狀態(tài)。從滬港通資金的表現(xiàn)來看，還在持續(xù)買入。 值得一提的是，融智評級研究中心發(fā)布的調(diào)查結(jié)果顯示，接近50%的基金經(jīng)理計劃大幅增倉/增倉，其中大幅增倉比例較上月有所減少，但增倉人數(shù)的比例上升了近11個百分點；47.73%的受訪基金經(jīng)理將維持當前倉位不變;減倉意愿方面，僅有4.55%的受訪基金經(jīng)理計劃在六月份進行減倉操作。 最大黃金ETF持續(xù)增倉 在糟糕的美國5月非農(nóng)數(shù)據(jù)背后，黃金成了市場贏家——在數(shù)據(jù)發(fā)布前還在1200美元/盎司關(guān)口苦苦掙扎的國際金價突然跳升至近兩周高位。值得注意的是，市場參與者對金價走勢似乎正逐漸達成共識。 生意社黃金分析師葉建軍告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“今年以來，黃金相較其他資產(chǎn)的表現(xiàn)依然更為強勁，避險保值功能凸顯?！? 一位期貨分析師也向記者表示，“從技術(shù)上看，黃金日線圖在1205/1206強支撐區(qū)域出現(xiàn)短線筑底跡象，存在反彈需求。而上周五美國非農(nóng)數(shù)據(jù)的出臺，無疑從基本面給予了非常完美的配合?！贝送?，世界最大黃金ETF——SPDR繼續(xù)大手筆增倉達6.24噸，增幅為0.71%，當前持倉量為881.44噸。 德國商業(yè)銀行分析師CarstenFritsch表示，“據(jù)美聯(lián)儲基金期貨，6月加息的預期回到了4月紀要發(fā)布前的水平，當時黃金在1280美元/盎司的位置交易?！盩otalWealthResearch首席市場策略師KeithFitz-Gerald認為：“目前黃金的重要性可能是史上之最。投資者都應該持有一些黃金?！? 此外，高盛以JanHatzius領(lǐng)銜的經(jīng)濟學家團隊則預估美聯(lián)儲6月加息可能性完全為零，就業(yè)低迷也意味著美國經(jīng)濟增長堪憂，經(jīng)濟復蘇蒙上陰影，且美國薪資穩(wěn)定通脹回升，滯脹風險仍需警惕，黃金仍是保值首選。 有分析人士預計，不僅美國經(jīng)濟還將繼續(xù)動蕩，歐洲也將持續(xù)負利率。歐洲央行行長德拉吉在上周四(6月2日)的新聞發(fā)布會上稱，QE將至少持續(xù)到2017年3月，并將持續(xù)至通脹達到適合水平。此外，歐洲央行還上調(diào)了歐元區(qū)2016年的經(jīng)濟和通脹預估，為2015年初開啟寬松政策以來首次上調(diào)。