推進(jìn)信息披露監(jiān)管轉(zhuǎn)型 上證所取消信披暫緩、豁免事前申請(qǐng)

每經(jīng)編輯 王一鳴    

每經(jīng)記者 王一鳴

5月30日晚，每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）從上證所獲悉，上證所于當(dāng)日對(duì)外發(fā)布《上市公司信息披露暫緩與豁免業(yè)務(wù)指引》（以下簡(jiǎn)稱“《業(yè)務(wù)指引》”）。其主要內(nèi)容是取消信息披露暫緩、豁免業(yè)務(wù)的事前申請(qǐng)制度，改由信息披露義務(wù)人根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)自行審慎判斷，交易所對(duì)此實(shí)行事中事后監(jiān)管?！稑I(yè)務(wù)指引》將自2016年6月10日起開始施行。

《業(yè)務(wù)指引》共13條，對(duì)上市公司信息披露暫緩與豁免業(yè)務(wù)的辦理原則、適用標(biāo)準(zhǔn)與條件、公司內(nèi)部管理制度、事中事后監(jiān)管等事項(xiàng)作出了規(guī)定。

據(jù)悉，目前，信息披露的暫緩和豁免，上市公司需事前向上證所提交書面申請(qǐng)，經(jīng)同意后方可實(shí)施。為適應(yīng)信息披露監(jiān)管轉(zhuǎn)型的需要，《業(yè)務(wù)指引》規(guī)定，應(yīng)當(dāng)披露的信息存在《股票上市規(guī)則》規(guī)定的暫緩、豁免情形的，可以無(wú)須申請(qǐng)，由信息披露義務(wù)人自行審慎判斷，上證所對(duì)信息披露暫緩、豁免事項(xiàng)實(shí)行事后監(jiān)管。

規(guī)范交易所的自律監(jiān)管行為

此前，上證所《股票上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定，及時(shí)、公平地披露信息，并保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。同時(shí)，《股票上市規(guī)則》針對(duì)一些特殊情形，規(guī)定了信息披露暫緩、豁免制度。

而根據(jù)規(guī)定，對(duì)于信息披露暫緩與豁免業(yè)務(wù)的辦理，交易所實(shí)行事前申請(qǐng)制度。

對(duì)于本次制定的《業(yè)務(wù)指引》，據(jù)上證所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，是將現(xiàn)行的信息披露暫緩與豁免由事前申請(qǐng)改為事中事后監(jiān)管，主要有以下兩方面的考慮：

第一，持續(xù)推進(jìn)信息披露監(jiān)管轉(zhuǎn)型。隨著“直通車”等信息披露監(jiān)管轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，上市公司信息披露的責(zé)任意識(shí)和自我管理能力不斷增強(qiáng)。信息披露的暫緩與豁免，是上市公司的一項(xiàng)常規(guī)業(yè)務(wù)，已運(yùn)行多年。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上市公司暫緩、豁免披露申請(qǐng)90%以上符合規(guī)則要求，并獲得通過，事先審核的必要性有限。因此，從監(jiān)管角度看，通過制定業(yè)務(wù)指引，取消信息披露暫緩、豁免事前申請(qǐng)制度的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。

第二，進(jìn)一步規(guī)范交易所的自律監(jiān)管行為。從實(shí)踐情況看，上市公司事前提交的暫緩、豁免披露事項(xiàng)，少數(shù)可能帶有一定的敏感性。因此，將原有的事前申請(qǐng)改為事中事后監(jiān)管，以進(jìn)一步規(guī)范交易所對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管行為，避免監(jiān)管人員事前接觸敏感信息。

對(duì)“國(guó)家秘密”、“商業(yè)秘密”進(jìn)行釋義

據(jù)每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）了解，目前，《股票上市規(guī)則》規(guī)定了信息披露暫緩與豁免的適用情形和標(biāo)準(zhǔn)。為了進(jìn)一步明確適用標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范上市公司的信息披露暫緩、豁免行為，此次制定的《業(yè)務(wù)指引》，在與《股票上市規(guī)則》總體保持一致的基礎(chǔ)上，對(duì)適用標(biāo)準(zhǔn)中的“國(guó)家秘密”和“商業(yè)秘密”進(jìn)行了釋義。

并且，《業(yè)務(wù)指引》在取消事前申請(qǐng)規(guī)定的同時(shí)，要求上市公司應(yīng)嚴(yán)格管理信息披露暫緩、豁免事項(xiàng)，審慎判斷，并建立相應(yīng)的內(nèi)部管理制度，明確信息披露暫緩、豁免事項(xiàng)的內(nèi)部審核程序。內(nèi)部管理制度經(jīng)公司董事會(huì)審議通過后，在交易所網(wǎng)站披露。同時(shí)，《業(yè)務(wù)指引》還規(guī)定了信息披露義務(wù)人的保密責(zé)任。

取消事前申請(qǐng)程序后，可能出現(xiàn)少數(shù)公司濫用暫緩、豁免程序，規(guī)避應(yīng)履行的信息披露義務(wù)。就此，交易所將根據(jù)《業(yè)務(wù)指引》的規(guī)定，采取相應(yīng)的事中、事后監(jiān)管措施：一是強(qiáng)化事中監(jiān)管，暫緩、豁免披露的信息被泄露或出現(xiàn)市場(chǎng)傳聞的，督促上市公司及時(shí)核實(shí)相關(guān)情況并對(duì)外披露；二是加強(qiáng)事后處分，對(duì)于濫用暫緩、豁免程序的，及時(shí)予以紀(jì)律處分或采取監(jiān)管措施。

此外，上證所相關(guān)負(fù)責(zé)人還介紹，《業(yè)務(wù)指引》發(fā)布后，上市公司辦理信息披露暫緩與豁免業(yè)務(wù)的方式將發(fā)生改變?？紤]到這種情況，為方便上市公司更好地理解和執(zhí)行，交易所梳理了上市公司在辦理信息披露暫緩、豁免業(yè)務(wù)中可能遇到的問題，擬定并同步發(fā)布相關(guān)辦理問答，供上市公司參考使用。