萬達商業(yè)私有化最終鎖定52.8港元

萬達商業(yè)（03699.HK）于2016年5月30日發(fā)布公告，由中國國際金融香港證券有限公司代表萬達集團等聯(lián)合要約人對H股提出自愿全面要約以收購全部已發(fā)行H股。待H股要約成為無條件后，萬達商業(yè)將申請撤回H股于香港聯(lián)交所的上市地位。

本次H股要約收購價為每股H股現(xiàn)金52.80港元。聯(lián)合要約人將不會提高要約價。要約價不會因經股東周年大會上批準的2015年度有關股息減少。聯(lián)合要約人為由萬達集團牽頭的一組為H股要約目的而成立的財團投資者。

萬達商業(yè)已向香港聯(lián)交所申請H股自2016年5月30日（星期一）下午一時起恢復交易。

本次要約收購價格每股52.8港元，要約價格較2016年3月29日（即首次刊發(fā)有關私有化要約意向公告日期前的交易日）的收市價溢價約44.5%，較停牌前最后交易日2016年4月22日（包括該日）前30個交易日平均收市價每股H股42.54港元溢價約24.1%，較最后交易日前60個交易日平均收市價約每股H股38.39港元溢價約37.5%。

本次要約為流動性較低的H股提供明確和直接的溢價出售機會，且出售價格高于以上收市價。由于H股流動性偏低，H股股東難以在不會對H股股價造成不利影響的情況下出售股份。而如果股東如接納要約，股東變現(xiàn)所持的H股股份后，所得款項可用于投資于其他流動性較高的投資項目；同時避免如果萬達商業(yè)從聯(lián)交所退市，其H股股份將成為未上市證券，流動性可能大幅下降的風險。

另外H股僅占萬達商業(yè)全部已發(fā)行股本約14.4%，而其余股份為非上市內資股。由于萬達商業(yè)為萬達集團的必要組成部分，而萬達集團無意出售其持有的萬達商業(yè)股份，因此，其他第三方不大可能愿意為收購萬達商業(yè)的H股支付可觀溢價。

倘若H股要約完成，萬達商業(yè)公司已就可能進行的A股發(fā)行向中國證監(jiān)會提出申請，公司將繼續(xù)考慮為實現(xiàn)H股退市后于A股上市的可能選擇機會。

萬達集團牽頭一組為H股要約目的而成立的財團投資者，根據(jù)財團協(xié)議，萬達集團將在有關執(zhí)行H股要約的所有決策及所有事項中起牽頭作用。中國國際金融香港證券有限公司為聯(lián)合要約人有關H股要約的財務顧問。