順豐控股擬借殼上市?。?！估值433億比申通和圓通總和還高

每經(jīng)編輯 余強(qiáng)    

每經(jīng)記者 余強(qiáng)

快遞業(yè)的上市潮來(lái)得如此之快！申通快遞、圓通速遞相繼發(fā)布借殼方案后，國(guó)內(nèi)快遞業(yè)的另一巨頭順豐也做好了上市準(zhǔn)備。在今日（5月23日）午間，鼎泰新材發(fā)布公告，擬收購(gòu)順豐控股100%股權(quán)。其中順豐控股100%股權(quán)估值高達(dá)433億元。

每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）注意到，順豐控股此番估值高達(dá)433億元，比之前借殼上市的申通快遞和圓通快遞估值總和還高出了近90億元。對(duì)于艾迪西復(fù)牌后13個(gè)漲停板的驚人表現(xiàn)，鼎泰新材復(fù)牌后股價(jià)如何表現(xiàn)值得關(guān)注。

順豐433億借殼

據(jù)今日鼎泰新材午間公告，公司擬以全部資產(chǎn)及負(fù)債與順豐控股全體股東持有的順豐控股100%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換。交易中擬置出資產(chǎn)初步作價(jià)8億元，擬置入資產(chǎn)初步作價(jià)433億元，差額部分由公司以發(fā)行股份的方式自順豐控股全體股東處購(gòu)買。

值得一提的是，以2015年12月31日為基準(zhǔn)日，交易擬購(gòu)買資產(chǎn)順豐控股100%股權(quán)預(yù)估值為448億元。由于2016年5月3日順豐控股召開股東大會(huì)，決議以現(xiàn)金分紅15億元。此次順豐控股100%股權(quán)的初步作價(jià)為433億元。此外，根據(jù)方案，本次交易擬募集配套資金總額不超過(guò)80億元。

值得注意的是，不考慮配套融資因素，本次交易完成后，王衛(wèi)控制的明德控股將持有本公司總股本的64.58%。明德控股將成為本公司控股股東，王衛(wèi)將成為公司實(shí)際控制人。

資料顯示，順豐控股2015年?duì)I業(yè)收入473億，扣非凈利潤(rùn)為16.2億元；2014年?duì)I業(yè)收入382億，扣非凈利潤(rùn)為9.2億元。不過(guò)，在業(yè)績(jī)承諾中，業(yè)績(jī)承諾人承諾本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，順豐控股在2016年度、2017年度、2018年度實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤(rùn)分別不低于21.8億元、28億元和34.8億元。

估值超過(guò)申通圓通總和

其實(shí)，對(duì)于順豐上市，市場(chǎng)早有預(yù)期。今年2月份，順豐在媒體正式刊出了一則公告，承認(rèn)公司目前正在接受上市輔導(dǎo)。公告顯示，順豐控股(集團(tuán))股份有限公司擬在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票并上市，目前正在接受中信證券股份有限公司、招商證券股份有限公司、華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司的輔導(dǎo)。

不過(guò)，根據(jù)前述公告，順豐控股將選擇通過(guò)IPO登陸資本市場(chǎng)，不過(guò)面對(duì)著一個(gè)個(gè)對(duì)手紛紛選擇借殼這一捷徑，顯然順豐也坐不住了，同樣選擇了借殼上市。值得注意的是，作為行業(yè)的龍頭之一，順豐控股的估值可比申通和圓通的估值高多了。

2015年12月2日，艾迪西發(fā)布公告，披露公司擬置出全部資產(chǎn)、負(fù)債，置入申通快遞100%股權(quán)，其中作價(jià)169億。此后，2016年3月23日，大楊創(chuàng)世發(fā)布重組預(yù)案稱，擬通過(guò)重大資產(chǎn)出售、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)及募集配套資金等交易，置出現(xiàn)有全部資產(chǎn)及負(fù)債，實(shí)現(xiàn)圓通速遞借殼上市，后者整體作價(jià)為175億元。

至此，快遞業(yè)上市潮正式拉開了大幕。那么前述兩大巨頭借殼方案發(fā)布后，艾迪西與大楊創(chuàng)世股價(jià)表現(xiàn)如何呢？復(fù)牌后，艾迪西更是連拉13個(gè)漲停板，其中前12個(gè)為一字板，大楊創(chuàng)世復(fù)牌后則沒(méi)有艾迪西的瘋狂，僅收獲5個(gè)漲停。

每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）注意到，如果僅從借殼方案中的估值來(lái)看，順豐控股433億元的估值比申通快遞和圓通速遞的總和還多89億元。那么作為行業(yè)巨無(wú)霸的順豐控股，此番借殼鼎泰新材，其復(fù)牌后能有幾個(gè)漲停板呢？從鼎泰新材目前市值僅為32.4億元，而今日午間順豐控股借殼上市的消息出來(lái)之后，物流板塊已經(jīng)有了明顯反應(yīng)。截至記者發(fā)稿時(shí)，艾迪西上漲5.65%，大楊創(chuàng)世則上漲超過(guò)9%。