萬邦達(dá)定增加碼主業(yè) 中節(jié)能資本7.87億“捧場”

　　作為國內(nèi)工業(yè)污水處理行業(yè)龍頭企業(yè)，萬邦達(dá)正不斷加碼主業(yè)。而面對工業(yè)廢水PPP萬億市場前景，其定增融資也不斷吸引各路資本“明星”捧場。

4月21日，萬邦達(dá)披露其最新一輪非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書，此輪定增其將募資23.699億元，發(fā)行募集資金投資項目均投向公司主營業(yè)務(wù)，主要投向與政府合作的供水、污水處理等4個市政工程項目，以及補(bǔ)充流動資金。萬邦達(dá)認(rèn)為，這將有助于公司鞏固現(xiàn)有競爭優(yōu)勢，進(jìn)一步提升行業(yè)地位。

值得注意的是，萬邦達(dá)的此輪定增發(fā)行價格為18.23元/股，吸引了中國人壽資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱人壽資管）、北京中吉金投資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱中吉金投）及華龍證券以產(chǎn)品認(rèn)購，中節(jié)能資本控股有限公司（以下簡稱中節(jié)能資本）以自有資金認(rèn)購。

中節(jié)能集團(tuán)為國內(nèi)一家以節(jié)能環(huán)保為主業(yè)央企。作為中節(jié)能集團(tuán)投資和管理金融業(yè)務(wù)的平臺，中節(jié)能資本斥資約7.87億參與萬邦達(dá)定增，并將一躍成為萬邦達(dá)第二大股東，持股4.99%。萬邦達(dá)表示，機(jī)構(gòu)投資者持有公司股份的比例有所提高，將有利于公司治理結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步完善及公司業(yè)務(wù)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。

23.7億加碼主業(yè)

4月10日晚間，萬邦達(dá)公告稱，公司擬辦理非公開發(fā)行股票事項，為避免引起股票價格異常波動，經(jīng)公司向深圳證券交易所申請，公司股票自4月11日開市起停牌。

與此同時，萬邦達(dá)披露業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計2016年一季度凈利潤為6200萬元至7600萬元，同比下降21.37%至35.86%；業(yè)績下滑原因包括：上年同期公司為神華400萬噸煤制油項目提供工藝包設(shè)備銷售，在當(dāng)期形成銷售利潤，但本報告期內(nèi)公司無單獨的工業(yè)污水設(shè)備銷售；報告期內(nèi)，昊天節(jié)能因部分項目工期后延，收入結(jié)算和利潤較上年同期有所下降。

面對業(yè)績壓力，萬邦達(dá)定增加碼主業(yè)的戰(zhàn)略備受投資者期待。4月14日，萬邦達(dá)披露定增進(jìn)展并復(fù)牌。4月21日，萬邦達(dá)披露其《非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書》（以下簡稱《報告書》）等相關(guān)公告。

《報告書》顯示，截至4月19日，萬邦達(dá)共募集貨幣資金人民幣 23.699億元，扣除與發(fā)行有關(guān)的費用合計人民幣3044.88萬后，募集資金凈額為人民幣約23.39億。募集資金凈額中新增注冊資本（股本）人民幣1.3億元，余額人民幣約22.09億元計入資本公積(股本溢價)。

數(shù)十億現(xiàn)金入手，對萬邦達(dá)來說可謂錦上添花。從其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，2014年底萬邦達(dá)資產(chǎn)負(fù)債率為28.16%，到2015年三季度升至48.77%。萬邦達(dá)表示，本次發(fā)行完成后，公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)將相應(yīng)增加，資產(chǎn)負(fù)債率將顯著下降，公司的資本結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況將得到改善，財務(wù)風(fēng)險將降低，公司抗風(fēng)險能力將得到提高。

從盈利能力來看，萬邦達(dá)披露的2015年業(yè)績快報顯示，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)總收入19.6億元，較去年同期增長90.45%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.9億元，較上年同期增長51.37%。業(yè)績增長主要來自去年收購的昊天節(jié)能并表，以及新增PPP項目收入增長點、供貨類項目收入增加較多。

而面對2016年一季度業(yè)績略顯頹勢，萬邦達(dá)加碼主業(yè)營造利潤增長點也不難理解。而萬邦達(dá)已將并購重組的外延式發(fā)展作為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要驅(qū)動之一。

萬邦達(dá)稱，本次發(fā)行募集資金投資項目均投向公司的主營業(yè)務(wù)，主要投向與政府合作的供水、污水處理等4個市政工程項目，以及補(bǔ)充流動資金。項目的實施有助于公司鞏固現(xiàn)有競爭優(yōu)勢，進(jìn)一步提升行業(yè)地位，保證公司的可持續(xù)發(fā)展。

“明星”資本包攬定增

從萬邦達(dá)所處的廢水處理行業(yè)來看，根據(jù)相關(guān)測算，“水十條”將在未來3年內(nèi)帶動水污染防治領(lǐng)域超過2萬億元的投資規(guī)模，其中，直接購買環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)約1.4萬億元。而2015年初以來，各地方政府也紛紛推出大規(guī)模發(fā)展PPP項目計劃，環(huán)保類PPP工程價值總額也超過千億規(guī)模。

在此次定增中，參與的4名發(fā)行對象顯然也是看到了行業(yè)風(fēng)口?！秷蟾鏁凤@示，中節(jié)能資本以自有資金約7.87億獲配約4315.96萬股，華龍證券通過資管計劃耗資約7.6億元獲配約4168.95萬股。中吉金投通過私募基金耗資約7.7億元獲配約4224.63萬股，人壽資管則通過4只保險產(chǎn)品獲得其余配股。

在參與定增的4名投資者中，華龍證券為外部券商，中吉金投為私募機(jī)構(gòu)，人壽資管則為險資，而以自有資金認(rèn)購的中節(jié)能資本最受投資者關(guān)注。

在新增股份登記到賬后，萬邦達(dá)的前十大股東中，實際控制人王飄揚(yáng)將以26.31%持股比例保持大股東地位，而中節(jié)能資本將以4.99%持股比例成為第二大股東。

中節(jié)能集團(tuán)是中國節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域領(lǐng)先的科技型服務(wù)型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。其官網(wǎng)顯示，集團(tuán)目前擁有474家子公司，二級子公司28家，上市公司7家，業(yè)務(wù)分布在國內(nèi)30多個省市及境外40多個國家和地區(qū)。

萬邦達(dá)在《報告書》中稱，本次發(fā)行完成后，公司的控股股東和實際控制人都沒有發(fā)生變化，但機(jī)構(gòu)投資者持有公司股份的比例有所提高，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)更加合理，這將有利于公司治理結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步完善及公司業(yè)務(wù)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。

文/子龍