中發(fā)科技拋出定增方案 實控人認購7億固權

每經編輯 每經記者 劉燦邦    

今年1月份，中發(fā)科技（600520，SH）被紫光集團舉牌，根據(jù)相關披露信息，紫光集團持有中發(fā)科技股權比例達到5.08%。中發(fā)科技曾公告表示，除紫光集團首次舉牌比例達到披露標準外，公司未曾獲悉紫光集團有關公司任何的投資籌劃意向。

中發(fā)科技于3月中旬停牌，并于4月12日晚間拋出定增方案，擬發(fā)行股票數(shù)量不超過42,330,951股，每股發(fā)行價格為18.19元，公司實際控制人袁啟宏控制的國購投資將以不超過7.7億元現(xiàn)金進行認購。

值得注意的是，如果此次定增順利完成，中發(fā)科技實控人袁啟宏的股權比例將由17.09%增至34.58%。中發(fā)科技在發(fā)行目的中指出，此次發(fā)行將提高實際控制人持股比例，降低因持股比例較低導致公司控股股東和管理層發(fā)生變更的風險。

一位關注中發(fā)科技的投資者向記者表示，紫光舉牌中發(fā)科技可能是看中其殼價值，不過如果增發(fā)完成，紫光想要進一步提高在中發(fā)科技的股權比例的可能性就不大了。

募集資金投向三個項目

中發(fā)科技傳統(tǒng)業(yè)務為集成電路塑封模和化學建材擠出模的銷售，這兩種產品分別是集成電路和化學建材行業(yè)的關鍵生產工藝裝備，但是由于近年下游行業(yè)發(fā)展緩慢，公司收入受到較大程度影響，利潤下滑嚴重。

此次募集資金投向包括智能機器人研發(fā)及產業(yè)化項目、國購智能機器人研究中心以及集成電路先進封裝用設備及模具產業(yè)化項目，三個項目擬投入募集資金金額分別為1.7億元、8000萬元和3.2億元，另外2億元募集資金將用于補充流動資金。

具體來看，中發(fā)科技表示，智能機器人研發(fā)及產業(yè)化項目建成后，將成為華東地區(qū)較具影響力的服務機器人產業(yè)基地，此舉不僅公司新增業(yè)務板塊，同時也充分利用了目前未利用的產能，規(guī)模經濟效應得到體現(xiàn)。根據(jù)公司測算，該項目總投資的財務內部收益率為18.63%，項目投資回收期為6.48年。

另外，集成電路先進封裝用設備及模具產業(yè)化項目則是為了適應集成電路封裝的國產化浪潮所創(chuàng)造出的巨大市場空間。根據(jù)測算，到2020年，國內集成電路封裝業(yè)銷售收入達到2900億元，年復合增長率達到15%，產業(yè)規(guī)模占全國集成電路產業(yè)31.1%。

預案還顯示，國購投資下屬子公司安徽國購機器人產業(yè)控股有限公司主要業(yè)務為智能機器人研發(fā)，本次將其既有技術和資源捐贈給中發(fā)科技的子公司智能科技，用于支持智能機器人產業(yè)的開發(fā)。

《每日經濟新聞》記者致電中發(fā)科技，希望進一步了解預案的相關情況，不過截至發(fā)稿，公司電話尚未接通。

擬保公司持續(xù)經營能力

值得注意的是，本次非公開發(fā)行前，三佳集團持有中發(fā)科技的股權比例為17.09%，是公司的控股股東，實際控制人為袁啟宏；而本次非公開發(fā)行對象為國購投資有限公司，袁啟宏占其股權比例為99.6%。本次發(fā)行完成后，三佳集團持股比例為13.49%，國購投資持股比例為21.09%，袁啟宏實際控制的股權比例將從17.09%提高至34.58%。

另外，中發(fā)科技在發(fā)行目的中指出，此次發(fā)行將提高實際控制人持股比例，降低因持股比例較低導致公司控股股東和管理層發(fā)生變更的風險，有利于公司未來在經營管理以及戰(zhàn)略方面的穩(wěn)定性，保障公司的持續(xù)經營能力。

事實上，早在今年1月27日，紫光集團通過上海證券交易所證券交易系統(tǒng)買入中發(fā)科技805萬股股份，占中發(fā)科技發(fā)行在外的全部已發(fā)行股票數(shù)量的5.08%，而在本次權益變動前，紫光集團及其一致行動人未持有中發(fā)科技股份。

中信證券在一份報告中指出，紫光在工業(yè)4.0和機械設備方向的布局（沈陽機床、中發(fā)科技、日東科技等）已清晰展現(xiàn)了紫光發(fā)展的另一條脈絡，近期與TCL的百億基金合作亦把工業(yè)4.0作為第二大投資領域，進一步明確了戰(zhàn)略方向。

一位關注中發(fā)科技的投資者向《每日經濟新聞》記者表示，紫光舉牌中發(fā)科技時的原因是看好中發(fā)科技的投資價值，但是另一方面，中發(fā)科技已經連虧兩年，今年即將戴帽，從這一點來看，紫光可能是看中了中發(fā)科技的殼價值。

“畢竟當時中發(fā)科技大股東持股比例并不高，但是這次增發(fā)成功后，紫光基本沒戲了，但是這也證明國購要自己利好這個上市平臺，特別是國購在入主中發(fā)科技時就打算將其作為機器人產業(yè)的平臺。”該投資者向記者說道。

不過，記者注意到，紫光集團在首次舉牌中發(fā)科技時曾表示，紫光集團及其下屬公司、關聯(lián)企業(yè)不排除在未來12個月內繼續(xù)增持中發(fā)科技股份。