猴市你賺不到錢(qián)還要賠錢(qián)，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)和大戶(hù)都在這么干 ，你卻不知道（手法全揭秘）

每經(jīng)編輯 吳永久

在近段時(shí)間里，市場(chǎng)二八分化現(xiàn)象嚴(yán)重，大部分的投資者都對(duì)這種變化無(wú)常的行情不易把握，造成越操作越虧得多的尷尬局面，然而火山財(cái)富（微信公眾號(hào)：huoshan5188）記者卻通過(guò)一些渠道發(fā)現(xiàn)，不少的私募機(jī)構(gòu)以及超級(jí)大戶(hù)在近段時(shí)間里通過(guò)不同的手段獲取超額收益，甚至有私募貼出交易明細(xì)表出來(lái)，通過(guò)8天的波段，短期收益超30%，而那些在震蕩中割肉的散戶(hù)被一次次的割了韭菜。

總是憧憬著大牛市的投資者，往往屢次被套在階段性頂部；而念念不忘熊市的投資者，也常常錯(cuò)失一次次波段行情的機(jī)會(huì)。很多人在股市里賠錢(qián)，不是他們不聰明，而是方法不對(duì)。在沉浮的市場(chǎng)中自由搏擊并取得勝利，必定是掌握了市場(chǎng)運(yùn)行的某種規(guī)律。為此火山財(cái)富記者通過(guò)整理獨(dú)家為你提供這些私募機(jī)構(gòu)在猴市里大量收割韭菜而采用的絕密操作手法。

滬股通多次等你割肉后精準(zhǔn)抄底

滬股通是外資進(jìn)入A股市場(chǎng)為數(shù)不多的渠道之一，此前多次出現(xiàn)連續(xù)流入或大額流入的情況，往往事后被證明是市場(chǎng)階段性底部。但從歷史來(lái)看，這部分資金進(jìn)入時(shí)機(jī)相當(dāng)不錯(cuò)，而據(jù)歷史數(shù)據(jù)顯示其抄底成功率高達(dá)七成以上。但業(yè)內(nèi)人士表示，滬股通在實(shí)現(xiàn)抄底之后，如果發(fā)現(xiàn)滬股通資金出現(xiàn)流出時(shí)，那就應(yīng)該對(duì)市場(chǎng)多一份警惕。

據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，自2014年11月17日滬港通開(kāi)通以來(lái)，滬港通資金凈買(mǎi)入額超過(guò)50億元的交易日有8個(gè)，其中兩天出現(xiàn)在2014年。而其他滬股通資金凈買(mǎi)入額超過(guò)50億元的交易日均出現(xiàn)在去年滬指深度調(diào)整階段，其中有4個(gè)交易日滬指跌幅超過(guò)5%，并且大多伴隨千股跌停。敢于在市場(chǎng)暴跌之際入市，勇氣不得不令人佩服。

火山財(cái)富（微信公眾號(hào)：huoshan5188）記者注意到，截止3月16日午間收盤(pán)，滬股通打破八日凈流入，凈賣(mài)出8.44億，當(dāng)日額度剩余138.44億，余額占比106%，港股通凈買(mǎi)入4.59億，當(dāng)日額度剩余100.41億，余額占比96%；不過(guò)截止3月16日收盤(pán)，滬股通資金凈流入1.01億元，保持了連續(xù)九日凈流入的態(tài)勢(shì)。自去年10月28日以來(lái)，港股通已經(jīng)連續(xù)四個(gè)多月實(shí)現(xiàn)凈流入，近幾個(gè)月的月度凈流入規(guī)模呈現(xiàn)不斷上升的態(tài)勢(shì)。

事實(shí)上，自滬股通開(kāi)通以來(lái)，在買(mǎi)入金額最大的前20個(gè)交易日中，滬指在滬股通資金抄底后的后一個(gè)交易日上漲天數(shù)達(dá)到14天，也就是說(shuō)，滬股通資金抄底精準(zhǔn)度達(dá)七成。而歷史數(shù)據(jù)表明，當(dāng)大量散戶(hù)在底部割肉的時(shí)候，就是滬股通資金大量入市抄底接盤(pán)帶血籌碼的時(shí)候，在他們出貨的時(shí)候，往往也是散戶(hù)最高接盤(pán)的時(shí)候。

對(duì)此有私募人士表示，滬股通資金的流出，說(shuō)明這些資金在獲利之后考慮落袋為安，因?yàn)樗麄儗?duì)市場(chǎng)動(dòng)向以及政策等都較一般投資者敏感，他們的動(dòng)向就值得關(guān)注。而根據(jù)以上數(shù)據(jù)，投資者就應(yīng)高度警惕，雖然任何指標(biāo)都不是絕對(duì)準(zhǔn)確的，但在熊市行情下，只要看到滬股通資金出現(xiàn)流出，那就應(yīng)該多一份警惕之心。

大戶(hù)：超短線(xiàn)操作思路打游擊持股不過(guò)3天

火山財(cái)富（微信公眾號(hào)：huoshan5188）記者注意到，注冊(cè)制改革的放緩、戰(zhàn)略新興板的刪除將避免未來(lái)股權(quán)供給過(guò)快增加，有利于改善當(dāng)前A股市場(chǎng)交易的供求關(guān)系，這短期有利于市場(chǎng)的休養(yǎng)生息，特別是對(duì)中小創(chuàng)個(gè)股，更具有直接的提振作用。

此外在3月7-11日間，新增投資者數(shù)47.49萬(wàn)，同比有所回升；第三是深港通下半年有望啟動(dòng)，對(duì)一輪擠泡沫后的題材股是一定利好；最后是權(quán)重股頻頻異動(dòng)可能更多的是權(quán)重股估值洼地，這有利于封殺股指下行空間。

上述私募還表示，政策已經(jīng)給了一個(gè)比較明確的底部，但市場(chǎng)情緒還沒(méi)完全恢復(fù)，整體向上空間不大，市場(chǎng)有可能在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)為箱體震蕩行情。在面對(duì)這種行情時(shí)，采取T+0策略不失為一種較優(yōu)方案。此外可以對(duì)前期漲幅過(guò)大、反抽無(wú)量、籌碼松動(dòng)的個(gè)股，進(jìn)行調(diào)倉(cāng)換股。

事實(shí)上，有越來(lái)越多的超級(jí)大戶(hù)和私募都在采取此類(lèi)策略，記者發(fā)現(xiàn)在多個(gè)股票QQ群里，有部分私募和大戶(hù)都在掛出當(dāng)天交易的清單，這些都是在利用個(gè)股當(dāng)天的巨大振幅做T+0交易，據(jù)了解，在上午開(kāi)盤(pán)時(shí)在高點(diǎn)賣(mài)出個(gè)股，隨后在下跌之后再接回來(lái)，一天下來(lái)都可以做出1%-3%的差價(jià)出來(lái)。

對(duì)此成都一超級(jí)大戶(hù)在QQ群表示，當(dāng)前市場(chǎng)仍處于弱勢(shì)環(huán)境，交易性機(jī)會(huì)大于基本面機(jī)會(huì)，絕大多數(shù)拿著籌碼的投資者都沒(méi)有信仰了，主流操作思路已經(jīng)非常短線(xiàn)化了，接下來(lái)只能用時(shí)間換空間，對(duì)手里優(yōu)質(zhì)的個(gè)股進(jìn)行T+0，來(lái)降低成本。此外他還表示，一般一只個(gè)股持有時(shí)間不超過(guò)3天，有上個(gè)5%以上的收益馬上就跑。

私募謀劃“日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易”收割韭菜

火山財(cái)富記者發(fā)現(xiàn)，在做空被大幅限制后，市場(chǎng)日間波動(dòng)將得以收窄。但是隨著部分券商融券限制的放開(kāi)，日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易又開(kāi)始火起來(lái)了。一位做日內(nèi)回轉(zhuǎn)的交易員告訴記者，在震蕩市中做日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易較為容易操作，通常追求的是低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益，只要有利可圖，都會(huì)積極參與。

而據(jù)這位交易員介紹，日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易主要是指投資者就同一個(gè)股票在同一個(gè)交易日內(nèi)各完成一次買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出的行為，在現(xiàn)行T+1交易機(jī)制下，投資者當(dāng)日買(mǎi)入的股票，當(dāng)日無(wú)法賣(mài)出。不過(guò)他們大都通過(guò)融券早盤(pán)高位賣(mài)出、尾盤(pán)低位買(mǎi)進(jìn)，或早盤(pán)低位買(mǎi)進(jìn)、之后高位拋售，并在當(dāng)天向券商或私募?xì)w還標(biāo)的券，變相執(zhí)行T+O交易。

不過(guò)，隨著兩融交易規(guī)則的最新修改，融券執(zhí)行T+1,這樣的日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易的操作模式受到一定程度的限制，但是這些都可以通過(guò)一些交易策略來(lái)實(shí)現(xiàn)的。對(duì)于融券T+0改為T(mén)+1交易制度后，或?qū)Χ叹€(xiàn)套利者有影響，但長(zhǎng)期套利機(jī)制仍然有效，在實(shí)際操作中，買(mǎi)入長(zhǎng)期看好的價(jià)值股，同時(shí)融券做空高估值的垃圾股，同樣可以獲得不小的收益。

而據(jù)火山財(cái)富記者了解，在券商的融券暫停之后，很多都是通過(guò)在其他私募手里借券或者一些上市公司大股東手里的票，而這些券都是私募長(zhǎng)期看好的票，短期沒(méi)有賣(mài)出的打算，通過(guò)借給做日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易的私募還可以取得部分利息收入。

而一位深圳地區(qū)長(zhǎng)期從事日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易的資深操盤(pán)人士在QQ上和記者交流時(shí)表示，一個(gè)賬戶(hù)一天做下來(lái)的平均收益可以做到0.4-0.8%，做的好的時(shí)候一天可以做到1%左右，這都是在除去成本的前提下實(shí)現(xiàn)的收益。記者大概初步計(jì)算了一個(gè)月（22個(gè)交易日），一般一個(gè)賬戶(hù)平均可以做到8.8-17.6%左右的月收益，最高可達(dá)22%。由于高頻交易每筆交易往往只能實(shí)現(xiàn)微利，但是通過(guò)高頻交易和杠桿操作以及動(dòng)用大資金來(lái)實(shí)現(xiàn)高收益。

機(jī)構(gòu)借大宗交易提前“抄底”

火山財(cái)富記者注意到，市場(chǎng)預(yù)計(jì)隨著兩會(huì)維穩(wěn)行情即將淡出，從近期盤(pán)面看，大盤(pán)藍(lán)籌股完成護(hù)盤(pán)任務(wù)后，恐有補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)。然而在兩會(huì)期間，市場(chǎng)上有神秘之手再次出現(xiàn)，在周二下午2點(diǎn)10分到2點(diǎn)14分，滬指上漲了約25點(diǎn)，這種情況已經(jīng)很久沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)了。而從資金流向來(lái)看，主力資金很有針對(duì)性地介入了保險(xiǎn)、銀行等金融股。

最典型的特征是，中國(guó)人壽(601628)大部分時(shí)間都在調(diào)整，但下午卻快速拉升，最終上漲6.34%，資金面突然出現(xiàn)180度的轉(zhuǎn)變，很有可能就是護(hù)盤(pán)資金進(jìn)場(chǎng)的表現(xiàn)。前不久的3月1日，中國(guó)人壽也是下午大幅拉升，對(duì)股指的止跌反彈起到重要作用。

事實(shí)上，在周三，金融股繼續(xù)護(hù)盤(pán)，復(fù)制周二尾盤(pán)的一幕，浦發(fā)銀行、招商銀行、民生銀行等領(lǐng)漲。消息面上，新加坡交易所(SGX)已攜手全球最大的股指編制機(jī)構(gòu)之一MSCI明晟，用其所稱(chēng)的更具代表性、更為可靠的中國(guó)市場(chǎng)交易基準(zhǔn)MSCI指數(shù)和基于該指數(shù)的股票衍生品來(lái)吸引投資者，目前A股市場(chǎng)，金融股無(wú)疑是估值最低的品種。

然而記者卻注意到，在最近一周大盤(pán)震蕩盤(pán)整，大宗交易市場(chǎng)卻異軍突起，成交量大幅井噴。主要成交標(biāo)的就是浦發(fā)銀行，機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位之間有近11.2億股浦發(fā)銀行倒手，成交金額超過(guò)200億元，且都為高溢價(jià)成交。而來(lái)自交易所的數(shù)據(jù)顯示，3月8日至14日，滬深兩市共有148筆大宗交易成交，共有15.36億股被轉(zhuǎn)手交易，在浦發(fā)銀行的巨量成交下，近一周大宗交易共成交263.9億元，環(huán)比前一周大增380.1%。

此外機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位的買(mǎi)入方面，機(jī)械設(shè)備和建筑材料依舊是主要標(biāo)的。其耗資8462萬(wàn)元，以4.9%的折價(jià)率買(mǎi)入650萬(wàn)股智慧松德；以每股6.44元的價(jià)格買(mǎi)入800萬(wàn)股天地科技，折價(jià)率1.1%；以每股22.36元的均價(jià)，買(mǎi)入474.73萬(wàn)股海南瑞澤，成交金額10612.85萬(wàn)元，交易折價(jià)率達(dá)8.0%。有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，大宗交易的井噴，不排除是機(jī)構(gòu)借大宗交易提前抄底的可能，包括此前的周期股，一般投資者都很少配置，都是大機(jī)構(gòu)提前抄底，而散戶(hù)去追高接盤(pán)。

私募：面對(duì)“猴市”你需要學(xué)會(huì)這幾種操作手法

方法1：股價(jià)一直圍繞均價(jià)線(xiàn)之上運(yùn)行，不破就安全持股，但是一旦跌破了，那么就是賣(mài)點(diǎn)，跌破均價(jià)線(xiàn)就說(shuō)明分時(shí)圖破位，股價(jià)將選擇弱勢(shì)運(yùn)行，要提防隨后的下滑風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)采取賣(mài)出為主，隨后如果走穩(wěn)了，繼續(xù)站穩(wěn)均價(jià)線(xiàn)就買(mǎi)入，所以，操作要靈活應(yīng)對(duì)，不能拖泥帶水。

方法2：如果你看到你所持或關(guān)注的股票開(kāi)盤(pán)低開(kāi)上沖，這時(shí)你要注意量能，如果你發(fā)現(xiàn)股價(jià)翻紅之時(shí)量能卻一直在萎縮，這時(shí)候你若買(mǎi)進(jìn)去，準(zhǔn)是買(mǎi)到一個(gè)分時(shí)高位。而對(duì)于持有者，則要選擇賣(mài)出為主。此外當(dāng)股票往上拉升時(shí)發(fā)現(xiàn)分時(shí)量沒(méi)有集中放大，量能不齊表明主力做多不夠堅(jiān)決，理應(yīng)賣(mài)出為主。

方法3：量?jī)r(jià)配合完美，上拉放量，整理回落縮量，逆勢(shì)拉升突破前面高點(diǎn)，而且分時(shí)量快速放大，屬于買(mǎi)入信號(hào)。簡(jiǎn)單的說(shuō)“量?jī)r(jià)健康，拉升放量，屬于買(mǎi)入信號(hào)”。而出現(xiàn)快速拉升，量能沒(méi)有持續(xù)放大，而且均價(jià)線(xiàn)沒(méi)跟上，調(diào)頭一刻是賣(mài)點(diǎn)。分時(shí)量?jī)r(jià)不齊，越拉量越小，逐步微縮構(gòu)成量?jī)r(jià)背離，拉高調(diào)頭屬于賣(mài)點(diǎn)。而出現(xiàn)整理后突現(xiàn)急劇放量的動(dòng)作，分時(shí)直線(xiàn)拉升，屬于主力做多的體現(xiàn)，買(mǎi)入信號(hào)。

方法4：賣(mài)股票時(shí)，要緊盯現(xiàn)價(jià)線(xiàn)，只要這條線(xiàn)一直上行，就可繼續(xù)持股，有時(shí)現(xiàn)價(jià)線(xiàn)會(huì)一氣拉到漲停板，那就跟它到漲停板。但多數(shù)情況下，是分三浪或更多的浪形拉到漲停的。如果第二浪不能沖過(guò)第一浪，一般情況下，前面的高點(diǎn)將是當(dāng)天最高點(diǎn)了，務(wù)必在第二浪不能沖過(guò)第一浪時(shí)，果斷地止盈。

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