諾亞財富：八成高凈值人群欲投資海外

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩    

每經(jīng)記者 涂穎浩

2月23日，諾亞財富發(fā)布《2016高端財富白皮書》，調(diào)研數(shù)據(jù)來源于1000多名可投資資產(chǎn)1000萬元以上的諾亞客戶。

報告顯示，在人口長周期拐點(diǎn)、全球經(jīng)濟(jì)總體放緩和美元重啟強(qiáng)勢周期的背景下，2015年以來，全球大類資產(chǎn)價格大幅動蕩，不同種類、不同地域的市場之間顯著分化。中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“分化-轉(zhuǎn)型”時代，新經(jīng)濟(jì)逐漸替代舊經(jīng)濟(jì)，房地產(chǎn)市場分化并開始去庫存的過程，資本市場改革不斷深化，人民幣國際化提速。這種宏觀趨勢和資產(chǎn)價格的變化深刻影響和改變了高凈值人群的投資選擇與資產(chǎn)配置。

調(diào)研顯示，前年的股債雙牛，令證券投資成為接近六成高凈值人士的主要配置資產(chǎn)。即使經(jīng)歷2015年股災(zāi)，盡管目前股市依然低迷，但仍有四成的人士計劃增加配置。諾亞財富認(rèn)為，這一方面是因?yàn)楦邇糁等巳簭馁Y產(chǎn)配置的角度將股票類投資作為基本的構(gòu)成，另一方面也是對中國資本市場發(fā)展具有信心的一種表現(xiàn)。此外，股票基金策略的豐富多樣也可能是原因之一，例如量化對沖、股票多空等策略不依賴于股市漲跌。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，與此同時，私募股權(quán)投資成為標(biāo)配。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與多層次資本市場提升私募股權(quán)投資的吸引力。目前有57%的高凈值人士將私募股權(quán)投資作為主要配置資產(chǎn)，有七成的人士計劃增加配置。伴隨人口結(jié)構(gòu)的變化與經(jīng)濟(jì)增速的放緩，房地產(chǎn)“黃金十年”終結(jié)，將投資性房產(chǎn)作為主要配置資產(chǎn)的高凈值人士占比降至46%，且45%的人士計劃進(jìn)一步減少配置。

值得一提的是，雖然目前將海外投資作為主要配置資產(chǎn)的高凈值人士占比只有12%，但由于海外資產(chǎn)尤其是美元資產(chǎn)的吸引力，以及國內(nèi)符合收益要求資產(chǎn)的減少，更主要是出于分散風(fēng)險的目的，近八成的高凈值人士計劃在未來增加海外投資的配置比例。高凈值人群海外資產(chǎn)配置青睞權(quán)益投資，香港和美國市場是首選。調(diào)研顯示，超過四成的高凈值人士將“海外私募股權(quán)投資”作為主要的配置資產(chǎn)，超過三成的高凈值人士將“海外股票及公募基金（亦稱共同基金）” 作為主要的配置資產(chǎn)。

對于諾亞財富的海外投資策略，諾亞財富執(zhí)行總裁林國灃表示：“主要是對資產(chǎn)類別和合作伙伴兩方面嚴(yán)格篩選，其中，資產(chǎn)類別包括私募、二級市場和房地產(chǎn)三個方面。”諾亞采財富首席資產(chǎn)配置官陳昆才進(jìn)一步指出：“諾亞財富在二級市場投資主要是對沖基金和量化基金。”對于美元資產(chǎn)的配置建議，諾亞財富認(rèn)為在個人沒有貿(mào)易往來和生活支出下，美元資產(chǎn)配置比例在10%以內(nèi)。

編輯：姚祥云 審核：姚茂敦 終審：靳水平