亞邦集團(tuán)2.15億債務(wù)違約 后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)不樂觀

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 向江林 實(shí)習(xí)生 姜詩薔    

每經(jīng)記者 向江林 實(shí)習(xí)生 姜詩薔

隨著農(nóng)歷新年的結(jié)束，亞邦投資控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱亞邦集團(tuán)）的債務(wù)兌付情況即將披露。

此前，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者曾于2月6日報(bào)道了亞邦集團(tuán)公告其2015年度第一期短期融資券（債券簡稱：15亞邦CP001；債券代碼：041558012）到期兌付存在不確定性的情況。2月14日，亞邦集團(tuán)公告承認(rèn)該債券已發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約。

亞邦集團(tuán)公告稱，公司應(yīng)于2016年2月14日兌付本息的債券“15亞邦CP001”不能按期足額償付，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約，該債券應(yīng)付本息總額為2.159億元。公司稱董事長許小初此前應(yīng)相關(guān)部門要求協(xié)助調(diào)查，部分銀行因此收貸、壓貸，造成公司資金鏈緊張。

公司籌措資金難度大

與此前多起中小企業(yè)集合票據(jù)違約不同的是，此次亞邦集團(tuán)短期融資券違約并不存在信用增進(jìn)公司為其履行“兜底”責(zé)任。亞邦集團(tuán)在公告中表示，公司將全力配合“15亞邦CP001”主承銷商（招商銀行）盡快召開“15亞邦CP001”持有人溝通會，參與商討后續(xù)違約救濟(jì)措施，維護(hù)持有人權(quán)益。

然而，此前大公國際資信評估有限公司（以下簡稱大公國際）曾表示，2006年1月26日曾要求亞邦集團(tuán)提供“15亞邦CP001”的償債安排，而截至2月5日評級下調(diào)公告發(fā)出時仍未收到回復(fù)。

同時，2月4日，大公國際經(jīng)過進(jìn)場訪談獲悉，亞邦集團(tuán)自身的資金鏈已出現(xiàn)斷層。許小初協(xié)助調(diào)查事件對亞邦集團(tuán)的償債能力產(chǎn)生了一系列負(fù)面影響，導(dǎo)致多家銀行進(jìn)行抽貸。

招商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人王如玉在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，目前亞邦集團(tuán)最大的問題就是資金鏈緊張，籌措資金難度大。

雖然亞邦集團(tuán)表示要積極通過外部融資渠道籌措資金；以及加強(qiáng)企業(yè)自身經(jīng)營，努力通過經(jīng)營性現(xiàn)金流償還部分本期短期融資券本息，但大公國際的調(diào)查顯示，截至2015年12月25日，亞邦集團(tuán)持有的上市公司江蘇亞邦染料股份有限公司（亞邦股份603188.SH）總股本28.84%中有91.19%是質(zhì)押股票，占總股本26.30%，股權(quán)質(zhì)押比例極高。因此其自身償債來源存在不確定性且外部融資渠道受限，信用風(fēng)險(xiǎn)加大。

后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)堪憂

值得注意的是，除“15亞邦CP001”外，亞邦集團(tuán)還于2015年4月16日、9月10日及9月25日發(fā)布了三期短期融資券“15亞邦CP002”、“15亞邦CP003”以及“15亞邦CP004”，而受本次實(shí)質(zhì)性違約的影響，之后的兌付風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)。

而早在2月5日，大公國際已將“15亞邦CP002”、“15亞邦CP003”以及“15亞邦CP004”的信用等級下調(diào)為A-2，將亞邦集團(tuán)主體信用等級下調(diào)為A，評級展望為負(fù)面。

王如玉對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前“15亞邦CP001”的違約對亞邦集團(tuán)后續(xù)幾期短期融資券的付息兌付存在不小影響。至于其后續(xù)的償債安排，王如玉表示，目前招商銀行并未收到亞邦集團(tuán)的明確回復(fù)，不過預(yù)計(jì)很快會有公告發(fā)出，一切信息以后續(xù)公告為準(zhǔn)。

中誠信國際信用評級有限公司固定收益組李詩在一份研報(bào)中表示，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行的宏觀環(huán)境下，“償債能力惡化——金融機(jī)構(gòu)收緊融資——企業(yè)資金斷裂——信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步深化”的惡性循環(huán)已經(jīng)有所顯現(xiàn)，不同債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)相互傳導(dǎo)效應(yīng)愈加明顯。