10萬億險(xiǎn)資迎來首次外審 股票投資信披需加強(qiáng)

2015年12月15日，保監(jiān)會(huì)下發(fā)的《保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制指引》，1月12日至13日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)于各家保險(xiǎn)公司投資部門高管、風(fēng)控和審計(jì)部門人員以及第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)人員進(jìn)行了分批培訓(xùn)。證券時(shí)報(bào)記者從會(huì)上了解到，目前正在各家保險(xiǎn)公司進(jìn)入實(shí)操階段。根據(jù)監(jiān)管要求，今年4月30日保險(xiǎn)公司要拿出外部審計(jì)報(bào)告。

這是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)首次被要求聘請(qǐng)獨(dú)立第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)。在國(guó)外，這套內(nèi)控做法較為普遍。

中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)曹德云表示：“外部審計(jì)不是給保險(xiǎn)投資念‘緊箍咒’，而是督促保險(xiǎn)公司梳理現(xiàn)有管理體系的缺陷與問題，明確內(nèi)部管理目標(biāo)、原則和方向，進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)控水平，提升內(nèi)控能力，為深化市場(chǎng)化改革奠定基礎(chǔ)和創(chuàng)造條件。”

保險(xiǎn)投資外部風(fēng)險(xiǎn)增大

2016年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)尋底，股市、匯市波動(dòng)加大，再疊加利率下行因素，保險(xiǎn)資金的投資壓力增大。在此背景下，中國(guó)保監(jiān)會(huì)加快推進(jìn)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制指引》，引導(dǎo)行業(yè)加強(qiáng)內(nèi)控，防范風(fēng)險(xiǎn)。

2015年，保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)整體可控，并取得了近年來最好成績(jī)。保監(jiān)會(huì)副主席周延禮近期的一次講話中透露，2015年保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)超過12萬億，凈利潤(rùn)創(chuàng)歷史新高，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)接近73%。

行業(yè)凈利潤(rùn)創(chuàng)新高，保險(xiǎn)投資收益的上升功不可沒。十八大以來，中國(guó)保監(jiān)會(huì)大力推進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革，拓寬投資領(lǐng)域，減少投資限制，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。目前來看成效明顯，保險(xiǎn)投資收益從3.39%逐年上升至今年的7.5%左右，行業(yè)盈利能力大為增強(qiáng)。

然而，投資收益上升的另一方面，是風(fēng)險(xiǎn)暴露的增加。隨著保險(xiǎn)資金運(yùn)用的放開，保險(xiǎn)行業(yè)不可避免地面臨著更大風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。從操作層面看，保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)與我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)深刻交織交融在一起，宏觀經(jīng)濟(jì)下行的壓力和經(jīng)濟(jì)去產(chǎn)能、去庫存和去杠桿，都將讓保險(xiǎn)資金面臨更復(fù)雜的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。

從微觀層面看，仍有部分保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)管理不健全，操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等問題較為突出。有的公司投資沖動(dòng)與薄弱的內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)管理能力之間的矛盾較為突出，很多保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資能力及風(fēng)控管理水平還相對(duì)不足。保險(xiǎn)行業(yè)在投資文化、人才、制度及運(yùn)作機(jī)制上還處于基礎(chǔ)建設(shè)階段。

引入外審第一年：

讓風(fēng)險(xiǎn)暴露

數(shù)據(jù)顯示，2015年前11月，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額108538億元，較年初增長(zhǎng)16.31%。其中銀行存款25289億元，占比23.3%；債券37791億元，占比34.82%；股票和證券投資基金15271億元，占比14.07%；其他投資30186億元，占比27.81%。

為了防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)被要求聘請(qǐng)符合條件的獨(dú)立第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)公司內(nèi)控進(jìn)行審計(jì)，一方面是促進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)完全和完善保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制，并確保得到有效的實(shí)施；另一方面，發(fā)揮市場(chǎng)約束機(jī)制的作用，引入獨(dú)立第三方審計(jì)力量，充分發(fā)揮市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)在提供專業(yè)技術(shù)、揭示風(fēng)險(xiǎn)等領(lǐng)域的積極作用，形成獨(dú)立、多元的監(jiān)督主體和市場(chǎng)約束機(jī)制。

2016年是實(shí)施保險(xiǎn)資金運(yùn)用外部審計(jì)的首年，如果按照今年4月份拿出外審報(bào)告來倒計(jì)時(shí)，留給各家公司內(nèi)部梳理和制度建設(shè)的時(shí)間非常緊張。上述監(jiān)管部門人士表示，第一年監(jiān)管部門對(duì)于審計(jì)報(bào)告會(huì)采取相對(duì)容忍的態(tài)度，以暴露問題和揭示風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)。

股票投資需加強(qiáng)信披

《內(nèi)控指引》采取了“1+N”的形式，“1”是對(duì)所有的投資業(yè)務(wù)做出總體的規(guī)范，“N”是對(duì)于不同類型的工具，根據(jù)本身所具有的風(fēng)險(xiǎn)做出細(xì)則。

去年12月15日，保監(jiān)會(huì)公布的《保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制應(yīng)用指引》，分別對(duì)銀行存款投資、固定收益投資、股票和股票型基金投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)制定了內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)和流程，將有效防范上述投資領(lǐng)域的主要風(fēng)險(xiǎn)和問題。

指引對(duì)股票投資領(lǐng)域的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)幕交易和利益輸送風(fēng)險(xiǎn)等問題做出了重點(diǎn)規(guī)范。

指引稱，保險(xiǎn)公司舉牌上市公司股票，應(yīng)按照要求進(jìn)行披露；除披露相關(guān)股票名稱、代碼、公告日期、交易日期等基本信息外，還應(yīng)披露資金來源、投資比例、管理方式等信息，運(yùn)用保費(fèi)資金的，應(yīng)列明相關(guān)賬戶和產(chǎn)品投資余額、可運(yùn)用資金余額、平均持有期及現(xiàn)金流情況；并明確披露的時(shí)間和要求，增強(qiáng)操作規(guī)范性等等。