母公司新掌門接管棋局未了 山東山水再發(fā)債務(wù)違約警示

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 彭斐    

每經(jīng)記者 彭斐

在12月1日完成董事會改選后，山水水泥（00691，HK）的控制權(quán)爭奪看似塵埃落定。但一枚未能完成交接的公章，卻讓這場大戲再生波瀾。

12月29日，山東山水水泥集團(tuán)有限公司（以下簡稱“山東山水”）發(fā)布公告稱，2013年度第一期中期票據(jù)（債券簡稱：13山水MTN1）應(yīng)于2016年1月21日兌付本息，由于目前公司資金鏈緊張，13山水MTN1到期基本無法對付。

事實(shí)上，已于11月12日到期的15山水SCP001至今尚未兌付。在該次違約發(fā)生后，作為山東山水的母公司，山水水泥前任董事會曾提起清盤呈請，但被開曼法院駁回。

如今，山東山水又一筆債券因資金鏈緊張而可能再次發(fā)生違約。不過，這次山東山水未再向更換了董事會的母公司“打招呼”。

一位山水水泥相關(guān)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，新任董事會尚未完成對山東山水的接管，現(xiàn)在以山東山水名義所發(fā)公告也未經(jīng)山水水泥同意。

與山東山水再次發(fā)布違約警示幾乎同時(shí)，山水水泥在港交所發(fā)布公告稱，兩位執(zhí)行董事向香港警方報(bào)案，因被罷免董事住所內(nèi)賬簿、記錄及重要文件失蹤。

在一位山水水泥股東看來，上一屆董事會來了個“焦土政策”，而前任董事長父子仍以山東山水的公章對抗新任董事會，這也使得公司對于違約債務(wù)的處理不能開展。

山東山水再發(fā)違約警示

就在1個多月前，山東山水的一筆涉及20億元的超短期融資券，在11月12日未能兌付后，已成為國內(nèi)超短融債券首例違約。相關(guān)資料顯示，“13山水MTN1”發(fā)行總額為18億元，債券利率為5.44%，還本付息方式為利隨本清。若在2016年1月21日無法兌付，山東山水將有38億債券違約。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這份蓋有“山東山水水泥集團(tuán)有限公司”公章的公告提及，公司目前正面臨多起債務(wù)起訴，部分銀行賬戶及資產(chǎn)已被查封或保全。

不過，在山東山水新任董事李茂恒看來，山東山水所發(fā)公告并未獲得母公司山水水泥同意，控制公章的張才奎父子現(xiàn)在故意制造混亂。

對此，記者聯(lián)系山東山水集團(tuán)總部，但被告知相關(guān)負(fù)責(zé)人已放假，關(guān)于高管的信息則不得而知。

在一位山水水泥相關(guān)人士看來，對山東山水來講，已確定違約的20億超短融債務(wù)只占總資產(chǎn)的約1/15，從當(dāng)前的負(fù)債率來看，公司完全具有償還能力。

記者獲取的山東山水2015年三季度合并財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，該公司當(dāng)期負(fù)債合計(jì)193.98億元，公司資產(chǎn)總計(jì)335.09億元，負(fù)債率為57.89%。

中誠信國際在11月9日下調(diào)山東山水信用等級的公告中稱，目前山水水泥控制權(quán)紛爭仍未解決，已經(jīng)影響到山東山水業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)運(yùn)作的正常進(jìn)行。

11月中旬，多位與山水水泥有關(guān)聯(lián)的人士曾向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱，破除山東山水財(cái)務(wù)狀況的危局，恢復(fù)外部融資通道，其中的關(guān)鍵還是解決母公司股東之爭。

此后，在12月1日的山水水泥股東特別大會后，包括罷免董事長張斌在內(nèi)的八項(xiàng)議案獲高票通過，大股東天瑞集團(tuán)代表進(jìn)入董事會，山水水泥的“張才奎時(shí)代”宣告終結(jié)。接下來的12月3日，張才奎、張斌父子在山東山水的董事職務(wù)被罷免，包括張才奎、張斌在內(nèi)的六人在山水水泥的一切職務(wù)也一并被終止。

不過，張才奎對此并不予以承認(rèn)。12月4日，山東山水在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，上市公司12月3日發(fā)布的為虛假不法公告，“本公司董事、監(jiān)事、高級管理人員將持續(xù)履行職責(zé)”。

公章“絆住”償債方案

當(dāng)下，新任董事會雖已完成多地子公司的接管，但山東山水總部的辦公場所仍被張才奎所占據(jù)，而公章也成了他對抗新任董事會的利器。

李茂恒向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，已有償債方案，但交接沒有完成，也沒辦法和債權(quán)人談。“雖然銀行承認(rèn)我們，但沒有公章，具體方案卻沒法進(jìn)行。”

不過，對山水水泥新任董事會來說，這并不是首次遭遇原控制人所制造的麻煩。在20億超短融債權(quán)違約之前，山水水泥發(fā)布公告稱，董事會已得出結(jié)論，山水水泥將無法于11月12日或該日之前取得足夠資金以償付境內(nèi)債務(wù)。

經(jīng)股東大會同意的背景下，山水水泥前任董事會于11月10日香港交易時(shí)間結(jié)束后決定向開曼群島大法院提交了清盤呈請，并申請委任臨時(shí)清算人。

面對突如其來的清盤危機(jī)，山水水泥的各大股東終于坐不住了。這邊廂，管理層要主導(dǎo)清算；那邊廂，兩大股東聯(lián)手力阻，愿意“拿錢還債”。

11月17日上午，6家債權(quán)銀行代表在山東濟(jì)南與天瑞集團(tuán)副董事長李和平，以及第二大股東山水投資的代表等進(jìn)行了溝通。此前一天，山水水泥集團(tuán)總部所在的濟(jì)南市政府，也曾召集各家債權(quán)銀行會談，要求各家債權(quán)銀行不要對山水水泥采取過激行動。

萬幸的是，11月24日，山水水泥發(fā)布公告稱，開曼群島大法院Mangatal法官裁定，本公司董事無授權(quán)或資格代本公司提交清盤呈請，故并無權(quán)力作出申請。

然而，雖然度過清盤危機(jī)，但山水水泥控制權(quán)爭奪戰(zhàn)仍足以轟動全國，事件所引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定問題，早已引起山東省及濟(jì)南市政府方面的重視。

據(jù)知情人士介紹，為維護(hù)企業(yè)穩(wěn)定、化解金融風(fēng)險(xiǎn)，濟(jì)南市政府已“組織專門班子進(jìn)駐山水集團(tuán)”，由濟(jì)南市政府秘書長孫義洪帶隊(duì)的工作組已于12月7日進(jìn)駐山東山水。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者12月30日撥通工作組聯(lián)系人濟(jì)南市經(jīng)信委副主任王明波的電話，但他表示“因紀(jì)律要求不方便接受采訪”。

對于銀行的態(tài)度，一位關(guān)聯(lián)人士稱，銀行基本認(rèn)可了新任董事會，雙方已經(jīng)解決了三筆債務(wù)，“都是我們簽的字，然后政府工作組協(xié)助蓋的章”。

然而，在對山水水泥的接管上，新任董事會卻遇到了新的麻煩。12月29日晚間，山水水泥在港交所發(fā)布公告稱，兩位執(zhí)行董事向香港警方報(bào)案，因被罷免董事住所內(nèi)賬簿、記錄及重要文件失蹤。李茂恒告訴記者，上一屆董事會并沒有辦理交接，新一屆董事會代表在公證處、香港警方監(jiān)督下開門后，發(fā)現(xiàn)大部分資料失蹤，電腦上也沒有資料。

在前述關(guān)聯(lián)人士看來，山水水泥新任董事會的當(dāng)務(wù)之急，還是盡快完成對境內(nèi)子公司的接管，捋順企業(yè)內(nèi)部關(guān)系，與銀行間形成一個償債方案。

（編輯：張喜威 審核：曾健輝 終審：靳水平）