8個(gè)月破12億 e路同心稱“不求規(guī)模求穩(wěn)健”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O    

◎每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O

2015年末，P2P行業(yè)注定不能平靜，除了小的P2P問題平臺(tái)涌現(xiàn)之外，更有披著P2P的外衣，實(shí)際上做著純線下募集資金業(yè)務(wù)的“大雷”被爆，讓投資者心有顧忌，更讓行業(yè)從業(yè)人士不能平靜。

“看到負(fù)面新聞，我們真的很難過，線下資金募集有著隱蔽性，投資者需要慎行。”e路同心COO閆梓表示，在她看來，“大雷”事件一旦處理得不好，直接影響的將會(huì)是投資者對(duì)整個(gè)P2P行業(yè)的投資信心，讓行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)積蓄，前行之路會(huì)變得更加艱難。“投資者的行業(yè)教育工作已經(jīng)是當(dāng)務(wù)之急，希望行業(yè)第三方的獨(dú)立平臺(tái)能夠建立一個(gè)有效的溝通渠道讓投資者學(xué)會(huì)甄別，學(xué)會(huì)自我風(fēng)險(xiǎn)的管理，當(dāng)然負(fù)面清單制也是一個(gè)很好的解決方案，讓投資者避開雷區(qū)”。

e路同心的發(fā)展不是求快，而是希望能夠求“穩(wěn)”

2015年初，e路同心開始試運(yùn)行，4月18日正式上線，這家廣東省國資背景的P2P平臺(tái)“周歲”未滿，但是趕上了P2P最火熱的一年，同時(shí)也是各路資本瘋搶，競(jìng)爭(zhēng)加劇的一年，但是背靠國資的e路同心，依然取得了不錯(cuò)的成績：上線240天，注冊(cè)用戶超17萬人，交易規(guī)模12.5億，即使在P2P行業(yè)單個(gè)平臺(tái)破百億，單月成交規(guī)模已經(jīng)破千億的今天，這個(gè)數(shù)據(jù)仍算得上亮眼。

不過，在e路同心COO閆梓看來，快速增長的規(guī)模并不是他們所追求的目標(biāo)，作為國資P2P平臺(tái)的代表更看重的是金融行業(yè)的“穩(wěn)”分子，通過穩(wěn)健的風(fēng)格能為整個(gè)行業(yè)的規(guī)范起到正向的示范性作用。“其實(shí)到了年底，我們已經(jīng)根據(jù)我們資產(chǎn)的運(yùn)營周期調(diào)整了運(yùn)營節(jié)奏，推廣開始縮量，也不再以拉新為運(yùn)營的首要目標(biāo)。”談到有控制地發(fā)展，閆梓表示，畢竟金融拼的還是誰更長久誰更穩(wěn)健。

網(wǎng)貸之家近日發(fā)布了《2015年11月網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展指數(shù)評(píng)級(jí)》的子榜單《11月上市系、國資系、風(fēng)投系top10》，e路同心位列國資系前十。榜單同時(shí)披露，國資系P2P平臺(tái)2015年11月份取得了998%的行業(yè)增長速度，一個(gè)月市場(chǎng)體量十倍的增長，在最末的寒冬里，讓行業(yè)感受到一絲暖意，進(jìn)一步說明投資者在選擇P2P平臺(tái)時(shí)已經(jīng)越來越注重平臺(tái)的安全度。

根據(jù)資產(chǎn)行業(yè)運(yùn)行曲線，合理控制規(guī)模

約定時(shí)間到達(dá)e路同心采訪時(shí)，閆梓剛好在處理一項(xiàng)有人假冒該平臺(tái)開展業(yè)務(wù)的事情。據(jù)悉，有一位安徽的客戶稱，聯(lián)系不到線下開展業(yè)務(wù)的聯(lián)系人了。這個(gè)事情引起了e路同心方面的警惕，因?yàn)閑路同心并沒有在除深圳之外的任何城市開展線下業(yè)務(wù)。后來經(jīng)過多方了解，初步判斷有可能是有不法分子利用線下隱蔽的特征假借e路同心的名義開展業(yè)務(wù)，e路同心準(zhǔn)備訴諸法律，并且借媒體告知廣大投資人，e路同心暫時(shí)未設(shè)任何線下開拓實(shí)體店，請(qǐng)投資者慎重，資金的充值和投資需認(rèn)清www.88bank.com唯一官網(wǎng)，所有資金納入監(jiān)管體系。

所以，話題很自然地就從目前行業(yè)的亂象和風(fēng)險(xiǎn)控制而開始了。

閆梓認(rèn)為，雖然有觀點(diǎn)認(rèn)為，行業(yè)的監(jiān)管政策如果過嚴(yán)，可能會(huì)抑制行業(yè)的活性和創(chuàng)新性，但是作為一個(gè)行業(yè)從業(yè)人員而言，運(yùn)營在一線，通過與投資者的頻繁溝通，了解投資者的心態(tài)，還是希望監(jiān)管能夠盡快出臺(tái)，并且具有金融本應(yīng)就有的門檻，能夠讓這個(gè)行業(yè)真的做到能夠有法可依，僅靠這個(gè)行業(yè)的從業(yè)人員的道德約束來保證規(guī)范運(yùn)營的想法是天真的。而投資者在投資的時(shí)候，也要注意挑選平臺(tái)和理性投資，不要盲目地追求高收益，而忽略了對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的了解和揭示。

但是像今年“大雷”引爆和提現(xiàn)潮同時(shí)出來，也會(huì)給平臺(tái)造成一個(gè)比較大的壓力，但是面對(duì)年底的危機(jī)，閆梓認(rèn)為，其實(shí)只要平臺(tái)自身合規(guī)發(fā)展，項(xiàng)目和資金做到一一對(duì)應(yīng)，即使年底有客戶需要使用資金而提現(xiàn)，平臺(tái)也不會(huì)出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)，這也是監(jiān)管層要求P2P平臺(tái)不拆標(biāo)不錯(cuò)配的原因所在。

P2N模式引發(fā)市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L

公開資料顯示，e路同心（即“同心科創(chuàng)金融服務(wù)有限公司”）注冊(cè)資本2億元，實(shí)繳資本1.6億元，由同心基金和廣東粵科金融集團(tuán)共同出資組建。官方資料顯示，廣東粵科金融集團(tuán)是廣東省人民政府授權(quán)經(jīng)營的國有獨(dú)資企業(yè)，而同心基金注冊(cè)資本29億元，現(xiàn)有股東58位，其中上市公司就有19家。

在閆梓看來，平臺(tái)能夠取得這樣的發(fā)展速度和平臺(tái)的股東背景和模式選擇都是離不開的，股東的背景一方面讓平臺(tái)顯得更有公信力，而另一方面則是可以讓平臺(tái)在資產(chǎn)獲取和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)上更加有優(yōu)勢(shì)。

e路同心采用的是和小貸公司合作的模式，由小貸公司提供項(xiàng)目并提供代償責(zé)任，同時(shí)把合作機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人無限連帶責(zé)任擔(dān)保鎖定進(jìn)來，e路同心平臺(tái)作為中介平臺(tái)連接資金提供方和資金需求方。

事實(shí)上，這種模式在P2P行業(yè)里面并不少見，不過在推進(jìn)的過程中也遇到合作機(jī)構(gòu)閉門的尷尬。那么e路同心的資產(chǎn)如何做到從小貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，如何判斷合作機(jī)構(gòu)的資質(zhì)呢？“我們與同業(yè)最大的不同是我們的資產(chǎn)獲取是在我們的閉環(huán)生態(tài)環(huán)境中運(yùn)行，熟悉行業(yè)，熟悉模式，熟悉合作伙伴，而我們的兄弟公司同心再貸擁有深圳第一張小額再貸款牌照，也幫助我們從他們的合作機(jī)構(gòu)中優(yōu)中選優(yōu)地選擇合作機(jī)構(gòu)。”e路同心CEO朱立行表示。

2014年4月，同心基金成立了全資子公司深圳市同心小額再貸款有限公司，注冊(cè)資本10億元，為全國第二家小額再貸款公司，為深圳小額貸款公司發(fā)放貸款。

“我們平臺(tái)本身一定要堅(jiān)持做純中介的平臺(tái)。”閆梓表示，這樣既是符合監(jiān)管需求的，同時(shí)也能夠讓平臺(tái)在這種條件下能夠走得更快更遠(yuǎn)。

多重手段控風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于P2P行業(yè)來說，風(fēng)控依然是非常被看重和繞不開的話題。閆梓表示，對(duì)于金融屬性P2P平臺(tái)來說，風(fēng)控是非常重要的一環(huán)，所以e路同心對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控是非常嚴(yán)格的。首先就是體現(xiàn)在對(duì)合作機(jī)構(gòu)的篩選上，對(duì)合作對(duì)象的資質(zhì)審核都非常嚴(yán)格。

據(jù)悉，e路同心在選擇與其合作的小貸公司時(shí)有“10大準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)”。如要求必須是“依法成立并持續(xù)經(jīng)營，信用記錄良好，省級(jí)會(huì)長單位優(yōu)先；持有監(jiān)管部門頒發(fā)的金融業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證，由金融主管部門進(jìn)行監(jiān)督和審核；經(jīng)營期間股東不得抽逃注冊(cè)資本；擁有國企、大型民企背景或在特定領(lǐng)域內(nèi)擁有豐富的業(yè)務(wù)資源；合作機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)質(zhì)量良好，能夠有效覆蓋逾期借款”等。

“風(fēng)險(xiǎn)控制是第一位的。”朱立行表示，除了對(duì)合作機(jī)構(gòu)嚴(yán)格篩選以外，e路同心還會(huì)和小貸公司背后的股東簽訂協(xié)議，其背后的股東承擔(dān)也對(duì)項(xiàng)目承擔(dān)無限擔(dān)保責(zé)任，并且公司還配有風(fēng)控人員對(duì)小貸公司提供的項(xiàng)目進(jìn)行審查。

e路同心在風(fēng)控上設(shè)置了四重保障。第一，合作機(jī)構(gòu)為其推薦的每一筆借款提供100%本息保障，對(duì)逾期借款本息承諾全額代償；第二，擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)上的每一筆借款本息提供不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保；第三，合作機(jī)構(gòu)股東對(duì)平臺(tái)上的每一筆借款提供100%本息保障，對(duì)逾期借款本息承諾全額賠付；第四，平臺(tái)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)備用金，對(duì)逾期借款本息承諾全額墊付。

在閆梓看來，P2P平臺(tái)非常重要的一點(diǎn)就是要做到透明，要做到信息充分披露，盡量以每個(gè)投資人都能看懂的方式來進(jìn)行披露。所以他們給投資人的信息都是非常透明的，投資人可以看到每一個(gè)的提供方、融資方，有什么擔(dān)保條件，還款來源是怎樣，而且客戶還可以看到每一個(gè)項(xiàng)目的進(jìn)展情況，可以看到自己的資金走到了哪里。

e路同心是首批和民生銀行簽訂存管協(xié)議的平臺(tái)，目前正在進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接。“我們一直堅(jiān)持做到不碰錢，要找銀行存管資金。”閆梓表示，e路同心從上線開始就在和銀行合作，平臺(tái)自己不碰資金，只有自己碰不到資金，才能保證平臺(tái)的合規(guī)性。

把錢用在合適的地方

e路同心上線不到一年，注冊(cè)用戶就取得了非常快速地增長。但是閆梓表示，他們并沒有像大家認(rèn)為的那樣砸了大量的資金在平臺(tái)上或者進(jìn)行很多的線下推廣。

“其實(shí)很多人說我們平臺(tái)比較‘摳’。”閆梓笑談，其實(shí)他們的獲客成本是比較低的，他們?cè)谇肋x擇上和投放上都比較慎重，而且也在極力降低運(yùn)營成本，努力將錢花在每一個(gè)合適的地方。“其實(shí)你看我們辦公室的裝修，也是非常簡單的一個(gè)工業(yè)廠房設(shè)計(jì)，1000多平米的辦公場(chǎng)所，我們所有裝修加辦公設(shè)備等辦下來也就花了不到30萬。”

閆梓分享了平臺(tái)上線之初一個(gè)有趣的故事，據(jù)說當(dāng)時(shí)有人自稱是投資人，來到e路同心的辦公室，要求員工出具營業(yè)執(zhí)照，當(dāng)時(shí)e路同心想要核實(shí)該人的注冊(cè)和投資的ID被拒，該名自稱是投資人的男子在網(wǎng)貸之家上發(fā)了一個(gè)帖子，稱e路同心的裝修就是一個(gè)“一元錢一個(gè)小時(shí)的網(wǎng)吧”。在閆梓看來，這個(gè)帖子說明平臺(tái)對(duì)客戶負(fù)責(zé)的態(tài)度，之所以在裝修和硬件的投入上惜財(cái)，并不是沒有錢，1.6億資金在公司注冊(cè)時(shí)就已經(jīng)到位。

“我想將每一分錢都花在市場(chǎng)上，花在投資人身上。”閆梓表示在渠道和推廣上，目前主要集中在線上渠道部分，渠道的分析和優(yōu)化是工作的基礎(chǔ)，把服務(wù)做好是客戶留住的主要原因，忠實(shí)客戶推薦來的朋友，其投資的比重也是很大，所以在目前獲客成本普遍比較高的情況下，他們平臺(tái)對(duì)全站平均獲客成本是相對(duì)較低的。

讓渡利率尋優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

2015年下半年，“資產(chǎn)配置荒”是理財(cái)行業(yè)熱議的話題，P2P行業(yè)亦受到影響，一些平臺(tái)也開始在控制規(guī)模。多位業(yè)內(nèi)人士表示，相對(duì)于資金端，資產(chǎn)端更是決定一個(gè)平臺(tái)未來發(fā)展途徑的重要因素，隨著資產(chǎn)配置荒出現(xiàn)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的爭(zhēng)奪或?qū)⒃絹碓郊ち摇?/p>

閆梓也認(rèn)為，資產(chǎn)端是決定一個(gè)平臺(tái)是否能夠長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵因素，所以平臺(tái)在資產(chǎn)端也很重視。

e路同心采用和小貸公司合作的模式，在行業(yè)里面也并不少，但是此前也有這種模式的平臺(tái)人士表示，由于投資人想要高收益，但是合作方想要更加低成本的資金，平臺(tái)在中間基本沒有空間，而且優(yōu)質(zhì)的合作方也非常難尋。

閆梓表示，除了平臺(tái)本身的股東優(yōu)勢(shì)能夠帶來優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以外，平臺(tái)用足夠低成本的資金給到融資方也是他們的重要條件。“所以我們提供給合作方的資金成本其實(shí)是非常低的，大概就在13%~15%。平臺(tái)只收取了非常低的中介費(fèi)。”閆梓表示，因?yàn)橹挥薪o到更低的資金成本，才能對(duì)合作方提出更高的要求，要求他們保證資產(chǎn)質(zhì)量，并且對(duì)項(xiàng)目提供擔(dān)保等。

按此保證，e路同心的項(xiàng)目確實(shí)得到一定的保證。據(jù)閆梓介紹，目前該平臺(tái)的逾期率是零。“說出去大家可能會(huì)覺得不信，但是我們確實(shí)是零逾期的。因?yàn)槲覀兤脚_(tái)都要求提供資產(chǎn)的合作方如果出現(xiàn)逾期的話要先行代償?shù)摹?rdquo;“當(dāng)然這種合作情況下，小貸公司是會(huì)產(chǎn)生項(xiàng)目逾期或者不良的，但是風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制保證了不會(huì)傳導(dǎo)至我們平臺(tái)。”

“我們的目標(biāo)還想做一個(gè)具有互聯(lián)網(wǎng)基因和特性的金融平臺(tái)。所以我們的推廣和獲客都是更看重線上的渠道。目前來看并不是想要通過這個(gè)平臺(tái)賺取多少利差，而是希望能夠獲得更多客戶，真正將市場(chǎng)的規(guī)模做起來。”閆梓表示，“‘一花獨(dú)放不是春，百花齊放春滿園。’我們還是希望這個(gè)行業(yè)涌現(xiàn)出更多更有正能量的平臺(tái)，大家一起努力讓這個(gè)行業(yè)繁榮起來，才會(huì)有每一個(gè)平臺(tái)成長和進(jìn)步的支撐。我們期待也相信隨著監(jiān)管細(xì)則的落定，這一天就在不遠(yuǎn)處！”