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比招商策略會更大的“丁蟹”: 史上已多次成功預測行情見頂

每日經(jīng)濟新聞 2015-12-09 00:13:50

昨天(12月8日),招商證券策略會被股民朋友圈刷屏,大盤相應跳水67點,然而一位私募圈大佬卻告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者:“這一A股市場的丁蟹效應并不算什么,只是短期‘小蟹’,真正影響中長期大趨勢的超級‘大蟹’,投資者尚未發(fā)現(xiàn)?!庇靡痪湓捀爬?,產(chǎn)業(yè)資本的集中減持潮,是大盤見頂?shù)南刃兄笜恕?/p>

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建 實習記者 胡敏超     

每經(jīng)記者 楊建 實習記者 胡敏超  

昨天(12月8日),招商證券策略會被股民朋友圈刷屏,大盤相應跳水67點,然而一位私募圈大佬卻告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者:“這一A股市場的丁蟹效應并不算什么,只是短期‘小蟹’,真正影響中長期大趨勢的超級‘大蟹’,投資者尚未發(fā)現(xiàn)。”用一句話概括,產(chǎn)業(yè)資本的集中減持潮,是大盤見頂?shù)南刃兄笜恕?/p>

觀察A股歷次牛市可以發(fā)現(xiàn),牛市的高點與產(chǎn)業(yè)資本的集中減持潮大致同步。記者通過Choice數(shù)據(jù)測算,時間從2005年1月1日至2015年11月30日,以周為單位,提取在一周內合計減持規(guī)模達到100家以上的數(shù)據(jù)為觀察對象。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明,產(chǎn)業(yè)資本的集中減持并不意味著A股馬上見頂,但卻是市場中長期趨勢即將轉向的重要警示信號。雖然產(chǎn)業(yè)資本減持可以預測行情見頂,不過能更精準預測市場的是張道達投資手記,該欄目開欄至今已有近20年。今年6月股災前,張道達已持續(xù)一個月看空股市;11月27日早晨,張道達提示“警惕黑色星期五”,之后大盤大跌兩百點。現(xiàn)在,只要您關注微信公眾號“每經(jīng)投資寶”,就可以提前一天收看張道達先生的最新觀點,每晚9點,不見不散!

減持潮1:滬指跌逾20%  

歷史總是驚人地相似,時間回到上一輪大牛市中,A股市場從2005年6月10日的998點一口氣上漲到2007年5月30日的高點4335點,大盤在2年時間內上漲超334%。在2007年牛市見頂前,出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)資本大量減持的情況。記者的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,在牛市中期即2007年4月和5月,產(chǎn)業(yè)資本減持市值由當年3月份的49億元暴增至115億元和106億元,隨后回落。

在2007年5月27日當周,有139家公司出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本減持,占當時上市公司的比例為9.44%,在減持當周大盤下跌4.28%。隨后爆發(fā)了著名的“5·30”大跌,上證指數(shù)暴跌930余點,跌幅超過20%,不少個股出現(xiàn)連續(xù)跌停。在出現(xiàn)減持高潮后,市場發(fā)生了連續(xù)6周的中級調整。

減持潮2:滬指跌逾69%  

2007年,上證指數(shù)上漲了2586點,漲幅達96.6%,成為全球表現(xiàn)最強勁的市場,隨著股市上揚,滬深兩市的總市值從2006年的8萬億元上升到2007年底的32萬億元,這也催生了股東強烈的套現(xiàn)欲望。在2007年12月份和2008年的1月份,重要股東減持參考市值再次暴增至百億元以上。

值得注意的是,在2007年12月30日當周,出現(xiàn)了129家上市公司減持高潮,占當時上市公司數(shù)量的比例為8.32%。大盤在隨后的11個多月里開始劇烈調整,滬指從高點5500點下跌至低點1664點,11個月里下跌了3836點,區(qū)間下跌幅度超69%。

減持潮3:滬指跌逾24%  

隨著滬深股指不斷創(chuàng)出反彈新高,大非(較大數(shù)量的限售股)股東拋售股票的行為愈演愈烈。在2009年7月5日當周出現(xiàn)100家的減持潮之后,市場后續(xù)又出現(xiàn)了連續(xù)的減持高潮。其中7月5日當周出現(xiàn)100家減持潮,產(chǎn)業(yè)資本減持公司的家數(shù)占上市公司比例為6.16%。

市場在2009年7月5日當周出現(xiàn)了減持峰值后,大盤在隨后的第三周開始出現(xiàn)調整,在第四周大盤下跌4.44%,第五周下跌6.55%,第五周下跌2.8%。第六周下跌3.38%。在5周的時間內最大跌幅超24%,下跌超839點。

減持潮4:滬指跌逾30%  

有意思的是,在2009年9月20日當周出現(xiàn)減持潮后,市場開始構筑頂部,但在2009年11月8日當周出現(xiàn)減持高潮后,隨后又出現(xiàn)了連續(xù)三次減持高潮。此外在11月8日當周出現(xiàn)116家減持潮,占上市公司數(shù)量比例為6.88%。11月22日當周出現(xiàn)119家的減持潮,占比為7.05%。12月6日當周出現(xiàn)119家的減持潮,占比為7.02%。2010年1月3日當周出現(xiàn)114家的減持潮,占比為6.64%。

記者注意到,當市場出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本密集減持潮后,大盤便深度陷入調整當中,滬指從2009年12月4日的高點3319點一直調整到2010年7月的低點2319點,在不到8個月的時間里下跌1000點,區(qū)間大盤下跌幅度超30%。

減持潮5:滬指跌逾33%  

在2010年10月31日、11月7日、11月14日、12月19日以及2011年1月2日當周,市場在短短3個多月的時間里,連續(xù)出現(xiàn)了五次減持高潮。2010年10月31日當周出現(xiàn)112家的減持潮,占比為5.61%。11月7日當周出現(xiàn)121家公司的減持潮,占比為6.03%。11月14日當周出現(xiàn)126家公司的減持潮,占比為6.26%。12月19日當周出現(xiàn)116家公司的減持潮,占比為5.66%。2011年1月2日當周出現(xiàn)100家公司的減持潮,占比為4.85%。

由此大盤開始了長達一年左右的調整,從2010年11月11日高點3186點下跌至2012年1月6日低點2132點,期間下跌超1050點,區(qū)間大盤下跌超33%。

減持潮6:滬指跌逾22%  

滬指在2011年10月24日的2307.15點觸底反彈后,產(chǎn)業(yè)資本減持的步伐反而有所提速,截至2011年11月份,產(chǎn)業(yè)資本共減持120.28億元,其減持的主要渠道大宗交易市場在11月的成交量也因此創(chuàng)下年內新高。在11月6日當周出現(xiàn)115家的產(chǎn)業(yè)資本減持潮,占上市公司數(shù)量的4.98%。11月20日當周出現(xiàn)110家的減持潮,占比4.75%。值得注意的是,2011年2月至4月,產(chǎn)業(yè)資本連續(xù)減持233億元,而在2011年11月當月,產(chǎn)業(yè)資本連續(xù)減持124.53億元。

記者注意到,在2011年11月6日當周出現(xiàn)峰值后,市場在2011年11月20日當周又出現(xiàn)了一次減持高潮,隨后大盤從2011年11月7日高點2536點起,開始了長達一年時間的調整,到2012年12月4日階段性低點1949點,開始了超570點的調整,區(qū)間下跌22.7%。

減持潮7:滬指跌逾44%  

截至今年6月17日,2015年以來1234家上市公司發(fā)布了產(chǎn)業(yè)資本減持公告,累計減持市值高達4771億元。產(chǎn)業(yè)資本紛紛選擇拋售手中股份,直接推動了A股的墜落。

數(shù)據(jù)顯示,在2015年5月17日出現(xiàn)133家減持潮,占上市公司數(shù)量比例為4.87%;5月24日出現(xiàn)142家減持潮。5月31日出現(xiàn)148家減持潮,占比為5.38%;6月7日出現(xiàn)127家的減持潮,占比為4.61%;6月14日出現(xiàn)130家的減持潮,占比為4.68%。

大盤在2015年6月14日當周開始了劇烈調整,從6月12日5178點的高點調整至8月26日的低點2850點,短短兩個多月時間里,大盤下跌2328點,下跌幅度超44.9%,期間千股跌停多次出現(xiàn)。

 

 

 

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