眾和股份預虧還購虧損鋰礦資產 交易所：需說明重組是否涉退市風險

每經編輯 每經記者 黃霞    

11月20日，眾和股份（002070，前收盤價16.00元）披露了《發(fā)行股份購買資產并募集配套資金預案》，公司擬以11.53元/股向雅化集團、福建華閩等發(fā)行不超過8736.51萬股股份購買四川國理100%股權、四川華閩100%股權及四川興晟100%股權。

《每日經濟新聞》記者注意到，上述3家標的公司在2013年、2014年和2015年1～9月期間凈利潤均為負數，且均未做出業(yè)績承諾。2015年凈利潤預虧的眾和股份，此次重組完成后，對公司2016年經營業(yè)績可能產生影響，是否可能導致公司連續(xù)兩年虧損及公司股票被實施退市風險警示，一時之間成為包括交易所在內的各方關注焦點。

10億購3家虧損礦企

上述預案顯示，雅化集團擁有四川國理37.25%股權和四川興晟100%股權，這部分股權作價3.82億元；四川國理剩余62.75%股權作價5.05億元；四川華閩100%股權作價1.2億元。上述三家公司100%股權合計作價10.07億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，眾和股份此次10億元收購的3家鋰礦公司均是虧損。據預案披露，2013年、2014年和2015年1～9月此次交易標的四川國理的凈利潤分別為-52萬元、-3506萬元和-646萬元，四川興晟的凈利潤分別為-2672萬元、-3633萬元和-1159萬元，四川華閩的凈利潤分別為-19萬元、-14萬元和-76萬元，不僅如此，上述標的的公司股東均未做出業(yè)績承諾。

眾和股份表示，通過此次交易，公司控制的鋰礦資源量將大幅增加，行業(yè)影響力和核心競爭力將得到較大提升。

重組標的引發(fā)諸多疑問

對于此次重組是否損害上市公司股東利益，深交所也于11月30日向眾和股份發(fā)出重組問詢函。眾和股份預計2015年凈利潤為-1.45億元~-1.25億元，公司在此情況下還收購了3家虧損公司，且未來盈利情況不明，難免令人擔心公司2016年或繼續(xù)虧損。為此，交易所要求眾和股份補充披露此次重組是否可能導致公司連續(xù)兩年虧損及公司股票被實施退市風險警示。

不僅如此，截至2015年9月30日，此次交易標的四川國理、四川興晟和四川華閩的凈資產分別為4.18億元、183萬元和124萬元，對于擬收購標的公司的預計作價較其賬面凈資產的增長情況，交易所也表示不解。需要眾和股份結合行業(yè)狀況、可比交易案例估值情況，補充披露預估定價與賬面凈值產生重大差異的原因和合理性，以及此次交易定價的公允性和合理性，并請財務顧問進行核查并發(fā)表明確意見。

眾和股份于今年8月13日因籌劃重大事項開始停牌，至今還在停牌中，重組標的資產相關的諸多疑問也成為投資者關注的焦點。

《每日經濟新聞》記者注意到，重組預案中，四川國理孫公司德鑫礦業(yè)擁有四川省金川縣李家溝鋰輝石礦采礦權，該礦生產規(guī)模為105.00萬噸/年，礦區(qū)面積為3.878平方公里，有效期為三十年。德鑫礦業(yè)獲得采礦許可證的時間為2013年6月，自獲得采礦許可證兩年之后，德鑫礦業(yè)擁有的李家溝鋰輝石礦尚處于開發(fā)建設前期階段，并表示實現規(guī)模化開采仍需要一定的時間。

據預案披露，四川興晟目前擁有一條單水氫氧化鋰及碳酸鋰生產線，年設計產能達6000噸，而四川興晟近兩年產能利用情況未在披露事項中，公司連續(xù)虧損的具體原因也未有說明。

此外，四川華閩有二項探礦權，分別為太陽河口鋰探礦權和業(yè)隆溝探礦權，而探礦權轉為采礦權至少需要完成礦產資源儲量評審及備案、劃定礦區(qū)范圍、礦產資源開發(fā)利用方案評審及備案、采礦權證變更等工作。上述探礦權轉換為采礦權預計的時間、達到生產狀態(tài)尚需完成的工作、尚需履行的審批程序、預計達產時間、生產規(guī)模及投資收益等，均尚待確認。