銀行掘金“投貸聯(lián)動” 新三板或成重要渠道

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 施娜    

每經(jīng)記者 施娜

11月25日，浙商銀行對外發(fā)布消息稱，該行斥資4.9億元，與浙江省紹興市柯橋區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金等機構(gòu)共同出資設(shè)立了一只產(chǎn)業(yè)基金。

近日，商業(yè)銀行開展“投貸聯(lián)動”正如火如荼，而這只是其中一個例子。

11月17日，民生銀行宣布啟動科技金融“啟明星”計劃，并牽手西南證券、華融證券探索投貸聯(lián)動新模式，將深度參與新三板業(yè)務(wù)新模式。

近日，新三版分層方案的出爐則成為銀行開展“投貸聯(lián)動”的一個切入點。南京銀行杭州分行副行長吳元珍在接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪時表示，這是銀行開展“投貸聯(lián)動”是一個獲客渠道，尋找優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶將更方便。

商業(yè)銀行“直投”起航

雖然浙商銀行此次“直投”并未動用前不久拿到的私募牌照，但近期銀行對于私募牌照的熱情卻是顯而易見的。

據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會消息，浦發(fā)銀行、北京銀行、江蘇常熟農(nóng)商行均于11月18日通過私募基金管理人登記備案。此前，光大、平安等10家銀行已先后通過私募基金管理人登記備案。

“投貸聯(lián)動”方興未艾，但商業(yè)銀行身上的枷鎖仍有不少。目前，我國的《商業(yè)銀行法》與《貸款通則》等均對銀行投資PE等業(yè)務(wù)存在限制。

根據(jù)《商業(yè)銀行法》第四十三條，商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外。

而《貸款通則》第20條則規(guī)定，不得用貸款從事股本權(quán)益性投資。

截至目前，只有國開行擁有唯一一張人民幣股權(quán)投資牌照。此外，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在當前的私募牌照申請隊伍中鮮有國有銀行的身影。

中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，從銀行自身能力來講，并非所有銀行都需要申請私募牌照，從架構(gòu)上看國有大行已經(jīng)比較完整，早就擁有直投子公司。

公開資料顯示，各大型銀行幾乎都成立了投行機構(gòu)，如工銀國際、建銀國際、農(nóng)銀國際、中銀國際等。它們設(shè)立于境外市場，再“曲線”投資國內(nèi)非上市公司股權(quán)。

客戶不局限于新三板

日前，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步推進全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展的若干意見》，從7個方面對推進新三板制度完善和市場發(fā)展作出部署。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月23日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)共有4262家掛牌公司，并將繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢。

11月24日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布掛牌公司分層方案，掛牌公司分層的總體思路為“多層次，分步走”；起步階段將掛牌公司劃分為創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層。

根據(jù)方案內(nèi)容，凡符合如下三套標準的將納入創(chuàng)新層：標準一：凈利潤≥2000萬+ROE≥10%+股東人數(shù)≥200人（最近三月）；標準二：營業(yè)收入增長率≥50%+近兩年營收平均≥4000萬+股本≥2000萬元；標準三：近3個月日均市值≥6億元+股東權(quán)益≥5000萬元+做市商≥6家。

對此，華泰證券金融行業(yè)首席分析師羅毅表示，分層細則落地，將推動多層次資本市場建設(shè)。分層利于優(yōu)中選優(yōu)，差異化分層給予投資者更好導(dǎo)向。實施內(nèi)部分層，現(xiàn)階段先分為基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層，日后逐步完善層次體系。通過不同分層導(dǎo)向進一步激活市場，差異化分層利于優(yōu)勝劣汰，賦予好企業(yè)晉升機制。同時，分層標準提供了市場化進入和退出的彈性機制。

而對銀行開展“投貸聯(lián)動”而言，這將會是一個較好的切入點。吳元珍坦言，新三板分層是銀行開展“投貸聯(lián)動”的一個途徑，獲客將更方便，但是“投貸聯(lián)動”企業(yè)客戶的尋找并不局限于新三板。