超5000億自營盤解禁 券商年終獎就靠這波了

綁在券商自營頭上的緊箍咒終于解開了。

券商中國記者獲悉，近日證監(jiān)會已向各地證監(jiān)局下發(fā)通知，取消券商自營股票每天的凈買入要求，券商自營交易恢復正常，可靈活調(diào)整倉位。

券商股24日午后強勢拉升，截至收盤時，板塊平均上漲2.65%。個股方面，東北證券大漲8.92%，國投安信、方正證券漲超4%。券商股今日的強勢表現(xiàn)，券商自營交易恢復正常這一利好顯然功不可沒。“干！券商年終獎就靠這波了！”有業(yè)內(nèi)人士如此調(diào)侃。

對券商而言，自營業(yè)績在三季度出現(xiàn)不同程度的下滑，取消凈買入的限制有利于穩(wěn)定全年業(yè)績。對市場來說，這一定程度增加了之前被限制的自營盤的空頭頭寸，但對市場的沖擊不必過度擔憂。

幾千億自營盤解禁

今年6月底A股遭遇股災，7月9日證監(jiān)會印發(fā)了《關于督促證券期貨經(jīng)營機構共同做好維護證券市場穩(wěn)定運行工作的通知》，其中第四條要求券商“保持股票每天自營凈買入”。

一家小型券商總經(jīng)理向記者透露，近5個月來，公司雖然自營規(guī)模不大，但依然執(zhí)行著凈買入的監(jiān)管要求，并需經(jīng)常向監(jiān)管層匯報情況，此前在高位接盤的券商自營業(yè)績成為最不穩(wěn)定的因素。

近日，證監(jiān)會向各地證監(jiān)局下發(fā)通知(證監(jiān)發(fā)[2015]83號)，解開了綁在券商自營頭上的這一緊箍咒，允許自營賣出操作。

證監(jiān)會表示，鑒于目前市場已逐步企穩(wěn)，為充分發(fā)揮市場機制自我調(diào)節(jié)作用，恢復證券經(jīng)營機構常規(guī)監(jiān)管，取消“保持股票每天自營凈買入”的要求。

當時券商自營在4500點以下需維持凈買入，6月末的券商權益類投資規(guī)模就超過了2000億元，維穩(wěn)期間又用了證金公司2600億信用額度買入藍籌，加上1200億劃入證金公司賬戶的部分，最保守的估計券商股權類投資規(guī)模大致也超過5000億。

多位券商人士表示，經(jīng)歷了在不恰當?shù)狞c位救市，券商自營被套的風險很大，不過市場逐漸回暖之后讓券商恢復賣出權限便可靈活調(diào)整倉位。

國金證券策略分析師李立峰表示，隨著國家隊選擇部分頭寸主動退出以及IPO的恢復，已經(jīng)表明了監(jiān)管層的態(tài)度：隨著市場情緒的回暖，監(jiān)管層愿意將行政手段逐步取消，市場漲跌更多的交還給市場本身決定。全力穩(wěn)定市場的21家券商名單一覽： 中信證券、海通證券、銀河證券、廣發(fā)證券、申萬宏源、招商證券、國泰君安、國信證券、中信建投、華泰證券、東方證券、安信證券、光大證券、方正證券、東興證券、長江證券、興業(yè)證券、東吳證券、西南證券、國金證券、齊魯證券。

初步評估兩大影響

從證監(jiān)會下發(fā)的文件看，落款日期為2015年11月20日。

在此之前，部分券商自營仍嚴格執(zhí)行每日凈買入狀態(tài)，自營業(yè)績一度成為三季度影響券商業(yè)績最不確定的因素。

據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會公布，截至上半年，證券行業(yè)證券投資收益(含公允價值變動)為920.63億元，而三季度末證券投資收益(含公允價值變動)1029.41億元。券商全行業(yè)自營收益似乎不降反升，但從上市券商的業(yè)績來看卻出現(xiàn)了明顯的下滑。

三季報數(shù)據(jù)顯示，雖然中信、國泰君安等券商自營收入普遍好于去年同期，但出現(xiàn)了環(huán)比下滑。

業(yè)內(nèi)人士表示，此次解除券商自營凈買入的限制，無疑為券商自營交易松綁，有利于券商穩(wěn)定全年業(yè)績。同時對市場有一定沖擊，但不需高估，此前已有部分券商提前終止了凈買入的操作，調(diào)整了倉位。

“取消自營盤的頭寸限制，在一定程度上的確增加了之前被限制的自營盤的空頭頭寸。有鎖定全年收益趨向，但其對市場的負面沖擊無需過度擔憂，不是決定市場拐點的核心因素。”李立峰同時認為，繼續(xù)看好符合經(jīng)濟結(jié)構轉(zhuǎn)型，符合產(chǎn)業(yè)升級的相關板塊。維持推薦“新能源汽車及產(chǎn)業(yè)鏈(貫穿全年的行情)、計算機(信息安全、大數(shù)據(jù))、環(huán)保”等。

券商都買了哪些股票？

券商自營恢復賣出權限，那么第三季度券商凈買入的股票以及目前倉位最重的股票就很有必要在此進行討論。

據(jù)Wind統(tǒng)計，截至三季末券商持倉市值最重的個股包括萬科A、北京銀行、西南證券、工商銀行、東吳證券、國泰君安、保利地產(chǎn)、同仁堂、鵬博士等。

其中萬科A是銀河、中信、華泰等幾家券商的重倉股，持倉市值分別在43億、38億、29億元規(guī)模，并且持股比例在三季度沒有變動。

而三季度券商增持的個股，增持股數(shù)最多的是利歐股份，國信、中信各增持了近3000萬股；其次是紅旗連鎖，招商增持了2196萬股；按增持股數(shù)排列，接著就是海印股份、紅豆股份、中海油服、美晨科技、白云機場、美盈森、軟控股份等。

以海通證券為例，截至三季末有26只重倉股，增持最多的是白云機場、上柴股份、健盛開集團、華仁藥業(yè)、廣東鴻圖等個股；新進的股票包括南方匯通、德豪潤達、東方海洋等；另外減持但仍持有的股票有3只，分別是海利生物、紅日藥業(yè)、富春環(huán)保。