美元維持強勢 "非農(nóng)"為終極考驗

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄭步春    

鄭步春

周三，美元再度大升，因美聯(lián)儲主席耶倫發(fā)言態(tài)度偏于強硬。本周五，美國將公布10月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，這是美元強勢能否得以延續(xù)的關鍵。鑒于這兩周市場對美聯(lián)儲年內(nèi)加息的預期已顯著上升，故萬一非農(nóng)數(shù)據(jù)向弱，美元多頭風險或較大。

耶倫暗示12月或加息

美元強勢仍在延續(xù)。周三，美元續(xù)升0.77%至97.924點；周四截至18：07，續(xù)升0.03%至97.959點。

美元本波升值始自10月15日，起初為自然止跌，后因美聯(lián)儲釋出年內(nèi)有意加息的信息而大升，進入本周，美元升勢曾稍有收斂，但在關鍵時點美聯(lián)儲主席耶倫進一步強化年內(nèi)加息預期，美元再度上漲。

本周三，耶倫在參議院發(fā)表講話時稱，今年12月可能加息，但后續(xù)行動將循序漸進。數(shù)小時后，紐約聯(lián)儲主席杜德利也說，他完全同意耶倫所說的存在12月升息的可能性。

耶倫講話后，利率期貨顯示美聯(lián)儲12月中旬進行十年來首次上調(diào)利率的機會達到六成，之前是五成。

除耶倫講話外，周三公布的一些經(jīng)濟指標亦輕微支持12月加息。其中，最重要的應是數(shù)據(jù)處理公司ADP公布的就業(yè)數(shù)據(jù)，這份數(shù)據(jù)顯示：美國10月份ADP新增就業(yè)崗位為18.2萬個，略微優(yōu)于預期的增18.0萬個。

本周五，美國另將公布更重要的10月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，上述ADP數(shù)據(jù)能提供的信息有限，故市場最大一塊不確定性仍懸而未決。

一般而言，因這幾天市場顯然強化了對美聯(lián)儲加息的預期，故一旦周五非農(nóng)數(shù)據(jù)強勢，美元必定會繼續(xù)攀升，卻幅度應不會太大。相反，萬一非農(nóng)數(shù)據(jù)低迷，美元可能跌得更多。在相關數(shù)據(jù)明朗前，投資者不宜貿(mào)然增倉。

英央行維持利率不變

因美元強勢，英鎊本周以盤跌為主，周四同上時間暫報1.5385美元，周內(nèi)迄今累計貶值0.25%，幅度不算太大。英鎊之所以調(diào)整溫和，應與本周數(shù)據(jù)不錯相關。

本周三，由Markit與CIPS這兩家機構聯(lián)合發(fā)布的英國10月服務業(yè)PMI指數(shù)由9月的53.3升至54.9，高于預期的54.5。

此外，本周四公布的10月英國Halifax房價指數(shù)月率漲1.1%，年率漲9.7%，均優(yōu)于預期且均優(yōu)于9月數(shù)據(jù)。

本周五，英國將公布工業(yè)及制造業(yè)產(chǎn)出指標，該數(shù)據(jù)較為重要。

周四晚間20：00左右，英央行結(jié)束利率例會，以8：1的投票結(jié)果維持利率不變，符合市場預期。

未來，英鎊走勢除取決英國加息前景外，亦取決于美聯(lián)儲動作快慢。如果美聯(lián)儲加息再度因故推遲，且市場對英國加息預期能前移至明年上半年，這種情況下英鎊會有較大上升空間。

澳央行按兵不動

本周二，澳央行利率會議一如預期宣布維持基準利率于2.00%不變，政策聲明微微偏于強硬，因其暗示"經(jīng)濟顯露出些許復蘇跡象"，這削弱了投資者對澳央行12月利率會議降息的預期，故澳元周二走強。

本周二，澳元較周一升值0.76%至0.7196美元，但周三與周四連跌并幾乎悉數(shù)吐回了周二漲幅。周四同上時間，澳元暫報0.7138美元。

經(jīng)濟指標對澳元中性略偏多。數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞9月季調(diào)后零售銷售月率增0.4%，與8月持平； 9月商品和服務貿(mào)易逆差為23.17億澳元，優(yōu)于預期的30億澳元，且優(yōu)于8月的30.95億澳元逆差。

逆差收窄對澳元是利好，因近期鐵礦石價格不振，這種情況下，澳洲逆差縮窄間接證明外部需求不像人們想象地那么差。

目前，市場對澳央行12月會議加息已不抱太多指望，但仍堅信明年首季就會降息，這種情況下澳元即使時有反彈，也難持續(xù)上行。就澳元這一幣種而言，高拋低吸可能較為合適，其基本面雖乏善可陳，可畢竟已跌過許多。