三季報收尾，公募扎堆超配個股曝光

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 費盛海    

三季度，股市環(huán)境低迷，滬指跌幅近三成，于八月底觸底企穩(wěn)后走出了一波小高潮，但市場仍缺乏明顯熱點以及領(lǐng)漲板塊，選股難度大大增加，緊跟機構(gòu)步伐或可另辟蹊徑出奇制勝的法寶。

跌宕起伏的三季度，基金公司都重點買入了哪些股票，又會有哪些明星基金獨門重倉股和超配股將浮出水面？隨著基金三季報披露進入收尾階段，公募基金在大跌時的抄底路徑也逐漸變得清晰。

人氣股大換血 新寵創(chuàng)新高

據(jù)東方財富數(shù)據(jù)顯示，股票型基金和混合型基金三季報占凈值比最高的前五大重倉行業(yè)分別是制造業(yè)（31.44%）、金融業(yè)（7.95%）、TMT（6.32%）、批發(fā)和零售（2.4%）、房地產(chǎn)（2.04%）與今年二季度相比并無明顯變化。

按持股基金數(shù)量最多的前十只股票依次分別為中國平安（198只）、興業(yè)銀行（187只）、民生銀行（156只）、招商銀行（150只）、浦發(fā)銀行（149只）、萬科A（146只）、網(wǎng)宿科技（142只）、恒瑞醫(yī)藥（115只）、工商銀行（113只）、大華股份（112只）其中主板占8只，中小創(chuàng)工2只。

其中新晉人氣股網(wǎng)宿科技、恒瑞醫(yī)藥、工商銀行、大華股份在二季度時的持股分別僅為45只、49只、65只、28只，增持家數(shù)大致是中報的一倍。值得注意，除了網(wǎng)宿科技和恒瑞醫(yī)藥已在眾基金的追捧下創(chuàng)出本輪行情新高外，其余股票的走勢亦表現(xiàn)強勢。

另外，如中信證券、東方財富、招商地產(chǎn)、格力電器等二季度持股基金數(shù)前十的股票已被取代。

有業(yè)內(nèi)人士表示，在重倉個股中，績優(yōu)股和成長股倍受偏愛。與二季度相比，基金抱團緊密度降低，抱團個股總量有所減少。原因可能是股災期間基金抱團嚴重導致流動性幾乎喪失，基金經(jīng)理做出應對帶來了三季度的持股分化。

基金公司獨門秘籍

除了受基金關(guān)注總量較高的公司值得重點跟蹤外，歷來基金獨門股是基金之間拉開業(yè)績差距的主要途徑，一些優(yōu)質(zhì)基金公司獨門重倉股也同樣值得關(guān)注。

比如大華股份，二季度共被28只基金重倉，到三季持倉基金一躍而至112只，位列全部重倉股第十位，更被上投摩根旗下18只基金集中配置，其中占凈值比超過5%的超配基金有7只，其受歡迎程度可見一斑。

據(jù)火山財富（huoshan5188）記者從三季報數(shù)據(jù)篩選被基金公司集中持股和超配的上市公司還有；

景順長城基金旗下13只基金集中配置東方能源，其中占凈值比超過5%的超配基金有7只；嘉實基金旗下12只基金集中配置華東醫(yī)藥，其中占凈值比超過5%的超配基金有8只；上海東方資管旗下9只和11只基金集中配置分別集中配置海康衛(wèi)視和宇通客車，其中占凈值比超過5%的超配基金有6只和5只；中郵創(chuàng)業(yè)基金旗下9只基金集中配置東方網(wǎng)力，其中占凈值比超過5%的超配基金有7只。

有分析人士表示，基金獨門重倉股體現(xiàn)了其差異化投資偏好，股價走勢是最直接的檢驗。大華股份、東方能源、華東醫(yī)藥、宇通客車等4只獨門重倉股均在本輪大跌間展現(xiàn)出了一定抗跌能力，走勢相對穩(wěn)健更適合中長期投資者。

近四年基金重配股和超配股表現(xiàn)

2011年10月，基金超配前5行業(yè)有4個落空，低配前5行業(yè)則有3個跑贏大盤。當年10月至10月17日間，滬指上漲3.24%，基金超配前5行業(yè)中有4個平均股價漲幅墊底，有的行業(yè)甚至逆市下跌，而低配前5行業(yè)則有3個跑贏大盤，基金行業(yè)配置出現(xiàn)倒掛。

2012年，6月滬深股市出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整，滬指下跌6.19%。在此輪市場的大幅調(diào)整中，基金重倉股的總體表現(xiàn)較為抗跌。統(tǒng)計顯示，2012年1季報有10家或10家以上基金入駐的股票共有240只，按基金持倉市值加權(quán)的平均跌幅僅為2.56%，顯著跑贏大市，取得了不錯的相對收益。

2013年二季度，基金超配行業(yè)整體表現(xiàn)領(lǐng)先，全部跑贏同期上證指數(shù)。其中，文化、體育和娛樂業(yè)漲幅居前，期間該板塊流通市值加權(quán)平均上漲24.79%。從基金重點超配行業(yè)來看，截至今年一季度末，基金超配前五行業(yè)中，有信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)和房地產(chǎn)等兩個行業(yè)期間漲幅超過10%，分別為22.68%和10.28%。

2014年一季度，基金公司在13年底對重倉股進行了大幅調(diào)整，新進219只個股，剔除150只股票。調(diào)整以后，919只基金去年四季度末的重倉股，截至2014年1月31日，股價平均上漲3.20%，而同期上證指數(shù)累計下跌3.92%，即基金重倉股跑贏同期大盤7.12%。

值得注意，從近4年基金超配股和重倉股的表現(xiàn)來看，超配及重倉股在多大情況較為抗跌，且在反彈時會有不錯的表現(xiàn)，但也會有如2011年10時那種跑輸大盤的情形，跟蹤基金超配股并不能保證鐵定賺錢，但卻不失為一個勝率較高的策略。