“證金系”投資圖譜

證金“廣撒網(wǎng)” 據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，截至10月20日，兩市111家已發(fā)布三季報(bào)的上市公司中，有51家公司的十大流通股東名單中（截至三季度末）出現(xiàn)了“證金系”的身影，占整體披露公司總數(shù)的45.95%。這也顯示出，證金公司彼時(shí)出于激活市場(chǎng)流動(dòng)性考慮，將大批個(gè)股納入其投資范圍，但其也有選股依據(jù)，并非無(wú)理由的全面撒網(wǎng)。 盤點(diǎn)上述被“相中”的51只個(gè)股，“證金系”對(duì)大部分公司的持股比例在3%以下，但也有一些公司獲得了證金的大規(guī)模買入。如寶新能源，匯金公司三季度末以6727.65萬(wàn)股的持股規(guī)模（占總股本的3.9%）位列公司第二大股東；此外，南方、中歐等基金公司持有的十只中證金融資產(chǎn)管理計(jì)劃則并列為第五大股東，各持有1.16%股權(quán)，使“證金系”合計(jì)持有寶新能源股權(quán)比例高達(dá)15.5%。 無(wú)獨(dú)有偶，在新大陸最新披露的三季報(bào)股東名單中，“證金系”也占據(jù)了十大股東榜單中的九個(gè)席位，合計(jì)持股比例達(dá)到10.34%。此外，“證金系”持有興發(fā)集團(tuán)、安源煤業(yè)、法因數(shù)控、信息發(fā)展、泰和新材的股權(quán)比例也都達(dá)到了相關(guān)公司總股本的5%以上。 進(jìn)一步來(lái)看，證金公司所圈定的投資標(biāo)的中，業(yè)績(jī)并不是主要篩選條件。上述51家中公司中，今年前三季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的共有28家，但也有23家公司前三季度凈利潤(rùn)同比出現(xiàn)了下滑甚至虧損。同樣以寶新能源為例，公司今年前三季度共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.06億元，同比降幅達(dá)39.2%。 按照申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)來(lái)劃分，“證金系”持股的51家公司廣泛分布于19個(gè)行業(yè)。其中，化工、生物醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)以及機(jī)械設(shè)備屬于其重點(diǎn)布局方向，分別有11家、5家、5家和4家，整體占比近半。再以標(biāo)的企業(yè)性質(zhì)來(lái)看，51家公司中民營(yíng)企業(yè)達(dá)到28家，國(guó)有企業(yè)達(dá)到了23家，并無(wú)偏重。 證金“成績(jī)單” 在市場(chǎng)人士看來(lái)，與其他投資機(jī)構(gòu)不同，證金公司投資二級(jí)市場(chǎng)主要出于維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的目的，而并非投資盈利。然而身披著“國(guó)家隊(duì)”的戰(zhàn)袍，證金公司本輪A股市場(chǎng)投資的戰(zhàn)果同樣引人關(guān)注。 盡管不知證金公司對(duì)相關(guān)個(gè)股的具體買入成本，但結(jié)合個(gè)股單日成交量及所處價(jià)格位置，加之證金公司維穩(wěn)股價(jià)的職能屬性（即輕易不會(huì)追高），從中可以判斷，證金公司大規(guī)模買入行為應(yīng)主要集中在7月7日至9日區(qū)間之內(nèi)，由此大致確定證金公司買入成本的同時(shí)，也可粗略計(jì)算出其對(duì)個(gè)股的投資盈虧（暫不考慮8月份下跌過(guò)程中的買入行為）。 據(jù)此統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，隨著近期大盤的持續(xù)反彈，證金公司前期出于穩(wěn)定市場(chǎng)目的所購(gòu)股票中的大部分都取得了盈利，甚至已從一些個(gè)股中賺取了高額浮盈。以威爾泰為例，自6月16日以來(lái)的一輪極速下跌行情中，公司股價(jià)一度從38元的高點(diǎn)最低跌至11.33元。不過(guò)就在7月8日，大量買單殺入沖開(kāi)跌停板，威爾泰股價(jià)隨即迎來(lái)一波強(qiáng)勁反彈。公司三季報(bào)則顯示，“證金系”持有公司314.75萬(wàn)股股份，鑒于威爾泰此后股價(jià)并未跌破7月8日低點(diǎn)，因此若以7月7日至9日的加權(quán)均價(jià)作為證金投資成本（約為11.85元每股），“證金系”目前浮盈已達(dá)到99%。以同樣方式計(jì)算，證金公司對(duì)萬(wàn)向錢潮、信息發(fā)展、安納達(dá)的投資浮盈也已超過(guò)80%。 若以浮盈規(guī)模計(jì)算，“證金系”持股市值較大的萬(wàn)向錢潮、新大陸為其帶來(lái)了可觀的投資回報(bào)。同樣以7月7日至9日加權(quán)均價(jià)作為其投資成本，據(jù)粗略測(cè)算，“證金系”目前對(duì)萬(wàn)向錢潮的浮盈約為9.7億元；投資新大陸浮盈近8億元。 不過(guò)，以最新股價(jià)計(jì)算，證金公司投資個(gè)股中亦有少數(shù)處于浮虧狀態(tài)。如赤天化，三季報(bào)顯示“證金系”合計(jì)持有582.41萬(wàn)股股權(quán)，但隨著8月中下旬的新一輪下跌，公司最新股價(jià)（5.04元）較7月9日最低價(jià)仍有近10%的跌幅。與之類似，“證金系”目前所持國(guó)棟建設(shè)、九華旅游股權(quán)也應(yīng)處于小幅浮虧狀態(tài)。 三季報(bào)證金系持股比例前十上市公司情況