QFII調(diào)研激增兩倍，滬股通凈買近百億！一板塊成布局重點(diǎn)（附股）

每經(jīng)編輯 何建川

“別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼”，股神巴菲特這句名言，更絕不只是投資界一句空喊的口號(hào)。因此，秉承外資長(zhǎng)期投資理念的QFII如何回應(yīng)市場(chǎng)震蕩，往往能對(duì)普通投資者起到啟示作用。

QFII一改賣出趨勢(shì)

寶哥注意到，在6月中旬~8月底的市場(chǎng)調(diào)整期內(nèi)，QFII的步伐明顯變得謹(jǐn)慎。從幾大外資最常出沒(méi)的營(yíng)業(yè)部大宗商品交易數(shù)據(jù)來(lái)看，這期間，QFII在A股的資金呈凈流出趨勢(shì)。欲了解更多股市資訊，請(qǐng)關(guān)注每經(jīng)投資寶微信公眾號(hào)（微信搜索“每經(jīng)投資寶”或“mjtzb2”）

東方財(cái)富choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，中信證券總部（非營(yíng)業(yè)場(chǎng)所）、中金公司上海淮海中路營(yíng)業(yè)部、中金公司北京建國(guó)門外大街營(yíng)業(yè)部、海通證券國(guó)際部、申銀萬(wàn)國(guó)國(guó)際部、瑞銀證券上?；▓@石橋路證券營(yíng)業(yè)部，這6大QFII買賣通道在6月中旬~8月底，通過(guò)大宗商品交易總共賣出38.2億元的股份，總共買入24.93億元，賣出高于買入13.27億元，資金形成凈流出。其中以中信證券總部（非營(yíng)業(yè)場(chǎng)所）、中金公司兩大營(yíng)業(yè)部的賣出額最高。

而進(jìn)入9月，QFII大本營(yíng)在大宗交易上雖未形成強(qiáng)流，但也可管中窺豹。比如知名QFII席位申銀萬(wàn)國(guó)國(guó)際部9月15日買入16.28萬(wàn)股上海家化、中金公司北京建國(guó)門外大街營(yíng)業(yè)部9月17日買入118萬(wàn)股達(dá)華智能、中金公司上海淮海中路營(yíng)業(yè)部10月8日、9日連續(xù)買入35萬(wàn)股、45萬(wàn)股*ST光學(xué)等。

此外，從滬股通數(shù)據(jù)來(lái)看，9月至10月15日，錄得215.51億元的流入，流出則為122.95億元，凈買入為92.56億元。其實(shí)，在今年A股兩次大跌過(guò)程中，外資就通過(guò)滬股通表現(xiàn)出了對(duì)A股的熱情。其中8月24日滬股通流入82.62億元，創(chuàng)下自滬港通去年11月開(kāi)通以來(lái)第二大的買入金額紀(jì)錄，之后連續(xù)四個(gè)交易日累計(jì)買入287.32億元；6月19日、6月23日、7月3日三個(gè)交易日，滬股通的日資金流入量也均在70億元以上。

QFII的投資路徑較為成熟，賺的是理性的錢，也不爭(zhēng)朝夕。目前A股遍地“好股”，QFII肯定不會(huì)放過(guò)這個(gè)機(jī)會(huì)”，渤海證券吳敏表示。

QFII調(diào)研次數(shù)激增兩倍

國(guó)家隊(duì)、QFII、養(yǎng)老金等長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)投資者都會(huì)在市場(chǎng)跌出價(jià)值、絕大多數(shù)人恐慌時(shí)進(jìn)場(chǎng)。

東方財(cái)富choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，9月份以來(lái)，QFII調(diào)研的頻率明顯增加，在9月累計(jì)進(jìn)行了130次公開(kāi)調(diào)研，而在8月份，公開(kāi)調(diào)研僅為43次，9月調(diào)研次數(shù)較8月激增兩倍。這也是自6月份A股見(jiàn)頂以來(lái)，QFII調(diào)研次數(shù)最為頻繁的一個(gè)月份。在6月和7月，QFII參與公開(kāi)調(diào)研的次數(shù)分別為88次和63次。

經(jīng)過(guò)前期的大幅下跌、9月份震蕩行情，整個(gè)市場(chǎng)的杠桿回到年初以下的水平，市場(chǎng)情緒修復(fù)到一個(gè)階段是可能的。但眾所周知，國(guó)際投行唱多的是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，很少預(yù)測(cè)短期行情。有基金經(jīng)理表示，從宏觀層面講，包括巴菲特、吉姆·羅杰斯在內(nèi)的多位投資大鱷都看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)，加上國(guó)內(nèi)政策引導(dǎo)，A股市場(chǎng)對(duì)外資的相對(duì)吸引力在提高。

從宏觀層面數(shù)據(jù)上看，QFII和RQFII的新增投資額度雙提速。國(guó)家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2015年9月28日，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）新增投資額度55.27億美元和66億元人民幣，較8月份分別增長(zhǎng)34.18億美元和11億元人民幣。欲了解更多股市資訊，請(qǐng)關(guān)注每經(jīng)投資寶微信公眾號(hào)（微信搜索“每經(jīng)投資寶”或“mjtzb2”）

中國(guó)結(jié)算公司10月16日公布的2015年9月份統(tǒng)計(jì)月報(bào)顯示，當(dāng)月QFII新開(kāi)立12個(gè)A股賬戶，其中，滬深兩市各位6個(gè)。寶哥了解到，這是QFII連續(xù)45個(gè)月有新開(kāi)立A股賬戶。至此，QFII開(kāi)立的A股賬戶總數(shù)達(dá)到950個(gè)。

新能源汽車成9月重點(diǎn)

非常時(shí)期用非常策略。寶哥注意到，和此前扎推藍(lán)籌相比，這次市場(chǎng)深度調(diào)整后QFII的布局方向有了改變，轉(zhuǎn)向了出現(xiàn)深幅調(diào)整的成長(zhǎng)股。

寶哥統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截止6月30日的上市公司二季報(bào)中，QFII對(duì)個(gè)股的偏愛(ài)一貫以藍(lán)籌居多。其中，新和成有6只QFII布局，老板電器、海大集團(tuán)都吸引了3只QFII布局；其他如萬(wàn)華化學(xué)、金正大、海康威視、云海金屬、山東?；纫灿袃芍籕FII持有，這些股票多屬與民生相關(guān)的大消費(fèi)概念股。

不過(guò)，二季報(bào)中，QFII配置的行業(yè)仍較為分散。其中，化工行業(yè)個(gè)股數(shù)量最多，QFII約現(xiàn)身4只化工行業(yè)個(gè)股前十大流通股東之列；有色金屬、計(jì)算機(jī)、電氣設(shè)備、銀行、醫(yī)藥生物、食品飲料、農(nóng)林牧漁、家用電器、機(jī)械設(shè)備、電子等行業(yè)也均有QFII布局。當(dāng)然，也有部分藍(lán)籌股被QFII減持，其中不乏行業(yè)龍頭股。這也顯示出QFII在布局策略上的轉(zhuǎn)變。

與二季報(bào)不同的是，市場(chǎng)經(jīng)過(guò)6月中旬~8月底的調(diào)整后，QFII在9月份總共130次公開(kāi)調(diào)研中，涉及87家上市公司。從行業(yè)分布上看，QFII調(diào)研更熱衷于電子、計(jì)算機(jī)、電氣設(shè)備和醫(yī)藥生物等4個(gè)行業(yè)。欲了解更多股市資訊，請(qǐng)關(guān)注每經(jīng)投資寶微信公眾號(hào)（微信搜索“每經(jīng)投資寶”或“mjtzb2”）

如新能源汽車概念的的得潤(rùn)電子，在9月份便得到韓國(guó)邁睿思、JP摩根和凱基證券的調(diào)研。9月以來(lái)該股走勢(shì)一直不斷上揚(yáng)，截至周五累積上漲了72%，可謂十分強(qiáng)勁。匯川技術(shù)則從9月8日開(kāi)始被19家QFII機(jī)構(gòu)9次調(diào)研，近日也是連續(xù)上漲。

值得注意的是，新能源汽車板塊不僅受到了QFII的青睞，在利好政策不斷推進(jìn)、下游需求迅猛增長(zhǎng)的情況下，新能源汽車板塊已成為各大機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，最近一個(gè)多月來(lái)，數(shù)十家新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司接待了數(shù)百家機(jī)構(gòu)的密集調(diào)研，在機(jī)構(gòu)看來(lái)，順應(yīng)社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)、獲得政策力推和市場(chǎng)需求共振的該板塊，正處在行業(yè)爆發(fā)的風(fēng)口上，有望率先走出獨(dú)立行情。在接待機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司中，毫無(wú)例外的全部看好行業(yè)景氣度及發(fā)展空間，部分公司表示產(chǎn)業(yè)供不應(yīng)求，目前在滿負(fù)荷生產(chǎn)，并將積極擴(kuò)產(chǎn)緩解產(chǎn)能瓶頸。

除了新能源汽車受到集體看好外，9月野村投資管理香港有限公司單獨(dú)調(diào)研的有國(guó)光電器、嶺南控股。而與其他境外或境內(nèi)投資機(jī)構(gòu)共同調(diào)研的有捷成股份、廣百股份、遠(yuǎn)光軟件、深圳燃?xì)?、華數(shù)傳媒5家。在30日內(nèi)調(diào)研7家上市公司，這在境外投資機(jī)構(gòu)中較為罕見(jiàn)。

此外，8月底至今，共48家外資機(jī)構(gòu)調(diào)研了美的集團(tuán)，是接受境外機(jī)構(gòu)調(diào)研最多的上市公司，調(diào)研機(jī)構(gòu)中包括知名境外投資機(jī)構(gòu)高盛。此外，接受境外投資者調(diào)研數(shù)量排名靠前的還有百潤(rùn)股份、理邦儀器、歐菲光。欲了解更多股市資訊，請(qǐng)關(guān)注每經(jīng)投資寶微信公眾號(hào)（微信搜索“每經(jīng)投資寶”或“mjtzb2”）

境外機(jī)構(gòu)的調(diào)研也為個(gè)股提振了信心。例如，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)在9月1日迎來(lái)了4家QFII的抱團(tuán)考察，自4家QFII聯(lián)合調(diào)研以來(lái)，該股已經(jīng)累計(jì)上漲了100%。

“這波殺跌中，中小板和創(chuàng)業(yè)板的調(diào)整幅度最大，指數(shù)被腰斬，部分股票的調(diào)幅甚至超過(guò)80%，已經(jīng)具備投資價(jià)值。QFII在這里面找個(gè)股，不但具有藍(lán)籌股的安全邊際，還具有成長(zhǎng)性，一舉兩得”，好買基金分析師曾令華在接受媒體采訪時(shí)表示。

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