中再集團擬26日登陸港交所 預計募資超150億港元

每經(jīng)編輯 黃俊玲    

◎每經(jīng)記者 黃俊玲  

作為目前國內(nèi)唯一的本土再保險企業(yè)，中國再保險（集團）股份有限公司（以下簡稱中再集團）的IPO進程一直是保險業(yè)界關(guān)注的焦點。今日（10月12日）,其招股說明書一度在中再集團官網(wǎng)上公開亮相，引起各方高度關(guān)注！不過，截至記者發(fā)稿，中再集團撤下了該招股書，而記者也未能在港交所網(wǎng)站找到其招股書。

據(jù)記者下載的該份招股說明書顯示，中再集團將全球發(fā)售57.69億股H股。其中,國際發(fā)售54.81億股，香港發(fā)售2.88億股，IPO指導價區(qū)間為每股2.25~2.70港元，預計將募集超過150億港元的資金，預計發(fā)售股票于10月26日在香港聯(lián)交所掛牌交易，股份代碼為：1508。上述發(fā)行和募資規(guī)模與此前媒體的報道也基本相當。

已獲得15位基石投資者

資料顯示，中再集團是目前亞洲最大、全球第八大的再保險集團，公司源于1949年10月成立的中國人民保險公司，2007年10月整體改制為股份公司，目前旗下子公司包括：中再產(chǎn)險、中再壽險、大地保險、中再資產(chǎn)、華泰保險經(jīng)紀公司。海外機構(gòu)包括：中再UK有限公司、中再承保代理有限公司、中再集團英國倫敦代表處、中再集團香港代表處、中再集團美國紐約代表處。

中再集團官網(wǎng)信息顯示，中再集團注冊資本為364億元，目前最主要的兩大股東是財政部和中央?yún)R金。其中，中央?yún)R金持股84.91%，財政部持股15.09%。中再集團在招股書中稱，緊隨全球發(fā)售完成后（假設(shè)并無行使超額配售權(quán)），財政部將持有54.07億股（約占公司12.82%的權(quán)益及內(nèi)資股的15.09%），中央?yún)R金將持有304.23億股（約占公司72.13%的權(quán)益及內(nèi)資股的84.91%），而社?；饡⒊钟?.76億股（約占公司1.37%的權(quán)益及H股的9.09%）。

此外，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，截至上半年末，中再集團總資產(chǎn)為2307.94億元人民幣，償付能力充足率為253%。上半年，中再集團總保費收入為430.48億元人民幣，凈利潤為66.82億元人民幣，總投資收益率為6.95%。

值得一提的是，中再集團表示，公司的再保險客戶覆蓋境內(nèi)66家財產(chǎn)保險直保公司和70家人身保險直保公司，客戶覆蓋率達93%；財產(chǎn)險直保業(yè)務也有廣泛的客戶基礎(chǔ)，截至2015年6月30日，擁有約1387.3萬名個人客戶及約43.5萬家機構(gòu)客戶。 

據(jù)該份招股說明書及其他媒體報道，此次中再集團上市成功吸引到15位基石投資者，合計已獲得11.2億美元認購，這些公司包括長城資產(chǎn)管理公司旗下的長城國際、國網(wǎng)英大集團、國開國際、中廣核投資、三峽財務（香港）以及何超瓊旗下的私人控股公司等。同行方面，人保集團及中國人壽也分別擬認購0.5億美元。中再集預計H股將于10月26日（星期一）在香港聯(lián)交所開始買賣。

天津爆炸對公司影響不大

值得注意的是，雖然中再集團是內(nèi)地唯一一家本土再保險公司，但目前中國再保險市場的競爭卻比較激烈。

在財產(chǎn)險方面，再保險市場除中再產(chǎn)險外，還包括7家在中國境內(nèi)設(shè)立分公司的境外再保險公司，分別是：瑞士再保險、慕尼黑再保險、法國再保險、太平再保險、漢諾威再保險、勞合社及德國通用再保險股份公司。不過，截至2013年，中再集團在財產(chǎn)險再保險市場的分出口徑市場份額為33.1%，排名第一。

在人身險方面，據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，中國境內(nèi)從事人身再保險業(yè)務的主體除中再壽險外，還包括6家境外再保險公司，分別為：漢諾威再保險、慕尼黑再保險、瑞士再保險、法國再保險、德國通用再保險和美國再保險的中國境內(nèi)分公司。截至2013年,中再集團在人身險再保險市場的分出口徑市場份額為37.7%，位列第二。

針對當前激烈的競爭形勢，中再集團在該份招股書中表示，中國保險市場整體集中程度較高，2014年中再集團的境內(nèi)財產(chǎn)再保險業(yè)務的總保費收入中，85.8%是透過該業(yè)務的前五大分出人而產(chǎn)生的，若有一名或多名該等分出人的業(yè)務由于其分保策略調(diào)整或其他原因出現(xiàn)大幅下降，可能會使公司的分保保費下降。據(jù)了解，目前中國人保已經(jīng)遞交了設(shè)立再保險公司的申請，同時一些上市公司也準備著手進入該領(lǐng)域。而在直保領(lǐng)域，大地保險已經(jīng)在中國財產(chǎn)險市場排名第六了。

值得一提的是，中再集團指出，截至6月30日，中再集團的總投資資產(chǎn)中有18.3%（或人民幣265.54億元）已投資于證券投資基金及股票。其中6.8%的總投資資產(chǎn)（或人民幣98.8億元）投資于上海證券交易所、深圳證券交易所及香港聯(lián)交所上市的股票（不包括對光大銀行的投資），由于A股市場的波動，無法保證該等投資不會遭受重大減值或其他虧損。

與此同時，中再集團還持有光大銀行4.28%的股權(quán)，截至2015年6月30日的投資總額為人民幣79.9億元，影響光大銀行或中國銀行業(yè)的任何重大不利變動，均可能對其業(yè)務、經(jīng)營及財務構(gòu)成不利影響。

對于備受關(guān)注的天津爆炸事件對公司的影響，中再集團在招股書中表示，預計因2015年天津爆炸產(chǎn)生的稅前損失在扣除再保險和轉(zhuǎn)分保（包括超賠合同安排）的預計攤回賠款及預計浮動手續(xù)費調(diào)整后可能在約9億元人民幣到11億元人民幣之間，而這些預計損失主要源于中再財產(chǎn)再保險分部中的企業(yè)財產(chǎn)險和貨運險業(yè)務及財產(chǎn)險直保分部中的企業(yè)財產(chǎn)險、貨運險和車險業(yè)務。

對于這筆約10億元的損失，中再集團稱，因2015年天津爆炸而產(chǎn)生的預計總損失將會對公司2015年的凈利潤產(chǎn)生不利影響。不過，中再集團同時表示，預計該等損失將不會對公司總體業(yè)務及財務狀況產(chǎn)生重大不利影響。