查違規(guī) 交易所緊盯停復(fù)牌和增減持

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李智    

◎每經(jīng)記者 李智

相對于證監(jiān)會的重拳出擊，滬、深交易所及時公布詳細的監(jiān)管信息，更容易讓市場各方了解到當前的監(jiān)管動態(tài)。在交易所公布的一條條監(jiān)管信息背后，對應(yīng)著相關(guān)上市公司存在的諸多問題?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者對監(jiān)管進行了歸納，發(fā)現(xiàn)在經(jīng)歷了前期的極端行情之后，上市公司停復(fù)牌以及股東違規(guī)減持的行為，成為了監(jiān)管的重中之重。

“停牌釘子戶”遭重點關(guān)注

就在上周五，巴安水務(wù)（300262，SZ）公布了一則有些另類的公告。公司稱收到了監(jiān)管關(guān)注函，深交所對公司因籌劃并購普拉克（PuracAB)等環(huán)保資產(chǎn)事項，停牌超過兩個月，期間未披露收購事項的交易進展等情況表示關(guān)注。深交所并要求公司在10月9日前復(fù)牌，或說明停牌期間的工作進展、繼續(xù)停牌的原因以及預(yù)計復(fù)牌時間等情況。

對此，巴安水務(wù)公布了自7月20日與交易對手方簽署保密協(xié)議以來的具體進程，并表示擬向深交所申請公司股票繼續(xù)停牌至11月21日，若該議案未經(jīng)臨時股東大會審議通過，公司股票將于股東大會次日起復(fù)牌。而為充分尊重中小股東的利益訴求，控股股東及實際控制人張春霖自愿在該次臨時股東大會上回避表決。

而相對于交易所對于巴安水務(wù)停牌的關(guān)注，ST宏盛（600817，SH）則直接因為停復(fù)牌不審慎，受到上證所的通報批評。上證所指出，ST宏盛今年1月22日起停牌，自2月5日明確籌劃非公開發(fā)行事宜后，延期復(fù)牌4次。7月18日，公司披露終止原非公開發(fā)行股票項目，擬啟動新項目，并繼續(xù)停牌至11月3日。8月3日，公司股東大會否決了公司繼續(xù)停牌的相關(guān)議案。上證所指出，公司股票停復(fù)牌直接影響公司股東的交易權(quán)利，尤其是長期停牌對投資者利益影響重大。此外，上證所還指出了ST宏盛存在公司非公開發(fā)行相關(guān)公告披露內(nèi)容不完整，風險揭示不充分的問題。

實際上，上述兩個案例僅僅是近期交易所對于上市公司停復(fù)牌監(jiān)管趨嚴的一個縮影。今年6月底和7月初，伴隨著股價無視任何利好的急速下挫，“停牌避險”成為了大批公司的選擇。在這一波停牌潮的最高峰，竟然有一半的上市公司高掛免戰(zhàn)牌。而伴隨著時間的推移，絕大多數(shù)公司帶著各種消息復(fù)牌，但是依舊有一批“停牌釘子戶”繼續(xù)停牌，它們自然也就成為了交易所和市場重點關(guān)注的對象。

以上證所為例，9月份累計發(fā)出51份監(jiān)管工作函，其中約有40份內(nèi)容涉及了上市公司停復(fù)牌管理的問題，涉及公司包括安彩高科（600207，SH）、海南椰島（600238，SH）、中毅達（600610，SH）和長園集團（600525，SH）等近40家上市公司。其中，上證所在9月28日發(fā)出“要求公司加強停復(fù)牌管理并及時履行信息披露義務(wù)”后，緊接著在9月30日，又向通葡股份（600365，SH）發(fā)出了“要求公司審慎決策繼續(xù)延期復(fù)牌事項”的監(jiān)管意見函。

一位接近監(jiān)管層人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，在此前極端行情中，大批上市公司接連停牌是過去從未遇到的，這也說明一些特殊的市場環(huán)境，會對監(jiān)管提出更高的要求。而隨著市場的逐漸穩(wěn)定，上市公司規(guī)范化運作也應(yīng)該隨之回到正軌，不符合停牌標準的公司也應(yīng)該復(fù)牌，以保證投資者的合法權(quán)益。

違規(guī)交易案例頻現(xiàn)

在前段時間的極端行情中，整個A股市場都陷入了一片恐慌當中，各種亂象也隨之出現(xiàn)，除了大批上市公司集體停牌以外，種種違規(guī)交易行為也隨之涌現(xiàn)。9月中旬，證監(jiān)會公開表態(tài)，將持續(xù)對違法減持和短線交易行為保持高壓態(tài)勢。

回顧今年7月，為了進一步穩(wěn)定市場，中國證監(jiān)會發(fā)布公告，6個月內(nèi)上市公司控股股東和持股5％以上股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員不得通過二級市場減持本公司股份。然而從實際情況上，依舊有部分上市公司股東“頂風作案”。由此出現(xiàn)了近期證監(jiān)會對多起違規(guī)減持案件，進行公開處理的一幕。

而相對于證監(jiān)會的通報，交易所的公開監(jiān)管信息則透露出了更為詳細的信息。如深交所就近期公布了多家公司股東的違規(guī)減持行為。其中包括，榮盛發(fā)展（002146，SZ）董事兼副總裁鮑麗潔，在8月24日披露半年報之前，賣出公司股票2萬股，交易金額21.54萬元；奧普光電（002338，SZ）持股5%以上股東施玉慶，在5月20日至6月25日，買入56.8萬股奧普光電股票后，又于7月1日賣出20.4萬股，構(gòu)成短線交易；仁和藥業(yè)（000650，SZ）實際控制人楊文龍及其一致行動人累計減持公司股份比例達到總股本的9.99%，未在首次出售二個交易日前，披露將在連續(xù)六個月內(nèi)通過交易所交易系統(tǒng)出售仁和藥業(yè)股份超過5%的提示性公告。

值得關(guān)注的是，不僅僅是減持，凡是觸及“紅線”的增持行為，同樣也受到了監(jiān)管層的關(guān)注。比如近期上證所就公布消息稱，7月9日至9月2日，黃永飛等使用分別開立和實際控制的股票賬戶，增持博通股份（600455，SH）公司股票356.89萬股，增持比例達博通股份已發(fā)行股份的5.71%，并遲延于9月9日對上述股票增持情況進行披露。

據(jù)記者梳理，涉及近期通報的違規(guī)交易信息，多是涉及上市公司控股股東或高管違反規(guī)定進行減持，或是出現(xiàn)短線交易情況。另外，部分上市公司股東在增持達到一定標準后，沒有及時履行信息披露義務(wù)，也受到了關(guān)注。

9月29日，證監(jiān)會相關(guān)負責人公開表示，在現(xiàn)代企業(yè)制度中，上市公司大股東、實際控制人對上市公司及其他股東負有誠信義務(wù)，應(yīng)嚴格依法行使出資人的權(quán)利，不得利用優(yōu)勢地位損害上市公司和其他股東的合法權(quán)益，不得利用其特殊地位謀取額外的利益。大股東和實際控制人較中小股東而言，具有明顯的持股優(yōu)勢和控制地位，其所持有的上市公司已發(fā)行的股份大比例減少（達到或超過5%）的事實，可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生重大影響，屬于重大信息，應(yīng)當及時予以披露。在尚未披露之前，中小股東及其他投資者毫不知情，大股東、實際控制人因具有信息優(yōu)勢，應(yīng)當依法杜絕交易，否則不僅侵害了中小股東的知情權(quán)，也損害了投資者的合法權(quán)益。

證監(jiān)會表示，該類案件中當事人當披露不披露，當限售仍減持的違法行為，是對法定義務(wù)和誠信準則的公然違背，嚴重破壞了市場秩序，極大損害了廣大投資者的信心，必須依法受到應(yīng)有的懲處。