揭秘華通檸檬融資術(shù)：資產(chǎn)反復(fù)質(zhì)押 農(nóng)業(yè)合作社“變身”轉(zhuǎn)貸平臺(tái)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 岳琦    

◎每經(jīng)記者 岳琦

最近幾年的資本騰挪和融資運(yùn)作，讓現(xiàn)年45歲的郭輝一躍成為身家上億的富豪之后，又急轉(zhuǎn)直下淪為債權(quán)人追堵的對(duì)象。有知情人士透露，目前郭輝因涉嫌非法集資處于取保候?qū)彽臓顟B(tài)，其各地的資產(chǎn)也都遭到查封。

從華通檸檬重整后浮出水面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，郭輝在近幾年里，斥巨資將華通檸檬打造成一個(gè)響亮的招牌，然后通過(guò)這個(gè)僅有不到3億元實(shí)際資產(chǎn)的平臺(tái)，撬動(dòng)了數(shù)十億的對(duì)外融資，從而支撐其個(gè)人紛繁復(fù)雜的商業(yè)運(yùn)作。

在郭輝的這場(chǎng)融資迷局中，民間借貸顯示是拖垮華通檸檬的重要原因，其投資設(shè)立的4家專(zhuān)業(yè)合作社實(shí)際上成為轉(zhuǎn)貸平臺(tái)。而在郭輝的融資術(shù)和精心布局之下，多家國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)也“不幸中招”。

實(shí)控人融資術(shù)

對(duì)于郭輝本人，廣為流傳的版本是，郭輝早年依靠白糖生意起家，后來(lái)又投身礦業(yè)、房地產(chǎn)，積累起大筆財(cái)富。據(jù)知情人士透露，郭輝前后投資了18家企業(yè)，但從目前的情況看，大部分都是失敗的投資。

記者了解到，郭輝目前的投資涉及面粉加工、檸檬種植加工、房地產(chǎn)業(yè)、煤礦業(yè)等多方面。四川豪誠(chéng)的核查顯示，由于其急速擴(kuò)張，且相關(guān)投資未達(dá)到預(yù)期收益，郭輝自身及華通公司均出現(xiàn)了資金斷鏈、不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的狀況。

據(jù)華通檸檬的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告顯示，截止到2015年3月23日，華通檸檬實(shí)物資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)等評(píng)估總額為2.99億元，其中抵押物和融資租賃物達(dá)到2.34億元。而華通檸檬的有效資產(chǎn)，大部分為部分開(kāi)發(fā)的工業(yè)用地和還未正式投入生產(chǎn)的機(jī)器設(shè)備。

而留在華通檸檬賬面上的還有高達(dá)23億的“其他應(yīng)收款”，這也是賬面上公司最大的資產(chǎn)。參與財(cái)務(wù)核查的周兵稱(chēng)，這部分資產(chǎn)絕大部分是無(wú)法收回的，其中包含了大量的民間借貸資金往來(lái)。

在對(duì)華通檸檬的審計(jì)中，審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)其他應(yīng)收款調(diào)整了22.46億元，“主要系支付的各種不能對(duì)應(yīng)抵減借款的本金、不能計(jì)列財(cái)務(wù)費(fèi)用的借款利息、過(guò)橋資金、通過(guò)平臺(tái)公司轉(zhuǎn)付的、性質(zhì)不明的款項(xiàng)。”經(jīng)過(guò)核查，華通檸檬對(duì)郭輝個(gè)人及其隱秘關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收款超過(guò)20億元，其中不能收回的就達(dá)到15億元。

值得注意的是，由于農(nóng)業(yè)合作社對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)款的財(cái)務(wù)便利，華通檸檬投資設(shè)立的4家專(zhuān)業(yè)合作社實(shí)際上成為轉(zhuǎn)貸平臺(tái)。四川豪誠(chéng)提供的資料顯示，4個(gè)檸檬專(zhuān)業(yè)合作社是基于為華通檸檬周轉(zhuǎn)貸款而設(shè)立，均未實(shí)際開(kāi)展經(jīng)營(yíng)。

記者在華通檸檬的審計(jì)報(bào)告中還發(fā)現(xiàn)，2011年，郭輝為自己買(mǎi)車(chē)及注冊(cè)高爾夫球會(huì)會(huì)員花費(fèi)近30萬(wàn)元，均由華通檸檬代為支付。而時(shí)至2014年底資金緊張之時(shí)，華通檸檬賬面上的一輛路虎越野車(chē)和一輛瑪莎拉蒂GT跑車(chē)被郭輝處置。

多家金融機(jī)構(gòu)“中招”

雖然銀行貸款大多為抵押貸款，但在破產(chǎn)重整中銀行同樣也將蒙受損失。據(jù)四川豪誠(chéng)透露，華通檸檬債務(wù)中有約7億元的銀行貸款，涉及多地農(nóng)信社和股份制銀行。

四川豪誠(chéng)提供的數(shù)據(jù)顯示，華通檸檬的地產(chǎn)項(xiàng)目土地面積7.05畝，已設(shè)立抵押，抵押權(quán)人按登記順位分別為一家銀行（抵押擔(dān)保金額6200萬(wàn)元）和一家融資擔(dān)保公司（抵押擔(dān)保金額3000萬(wàn)元）；

而華通檸檬廠(chǎng)區(qū)的土地則分塊抵押給了幾家銀行和農(nóng)信社。此外，華通檸檬仍未完成安裝的檸檬榨汁濃縮生產(chǎn)線(xiàn)，也已設(shè)立抵押權(quán)，抵押權(quán)人依抵押順位分別為一家銀行（抵押擔(dān)保金額1500萬(wàn)元）和一位自然人（抵押擔(dān)保金額3000萬(wàn)元）。

值得注意的是，華通檸檬在瘋狂融資中甚至將設(shè)備進(jìn)行多次質(zhì)押。華通檸檬在已經(jīng)將PET飲料生產(chǎn)線(xiàn)抵押給銀行的情況下，又以該生產(chǎn)線(xiàn)采用售后回租的方式，向長(zhǎng)城國(guó)興金融租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)長(zhǎng)城國(guó)興）進(jìn)行融資5000萬(wàn)元；向第一金租賃（成都）有限公司進(jìn)行融資3271萬(wàn)元。

同樣的資產(chǎn)用于反復(fù)融資并非個(gè)案，記者了解到，華通檸檬的蜂蜜檸檬茶生產(chǎn)線(xiàn)重要部件抵押給了北車(chē)（天津）投資租賃有限公司。華通檸檬又以該生產(chǎn)線(xiàn)采用售后回租的方式向長(zhǎng)城國(guó)興進(jìn)行融資4000萬(wàn)元。

而上述融資租賃關(guān)系均存在爭(zhēng)議尚在訴訟中。此外，北車(chē)（天津）投資租賃有限公司還涉及另外的廠(chǎng)房及生產(chǎn)線(xiàn)質(zhì)押爭(zhēng)議。四川豪誠(chéng)對(duì)此表示，在這些融資租賃中存在明顯的低值高估、權(quán)證重合及高額手續(xù)費(fèi)。

記者注意到，長(zhǎng)城國(guó)興為中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司全資控股公司，目前總資產(chǎn)和租賃資產(chǎn)均超過(guò)200億元。而北車(chē)（天津）投資租賃有限公司則為中國(guó)中車(chē)（601766）全資子公司北車(chē)投資租賃有限公司的全資子公司。