三大P2P資金托管模式PK：“聯(lián)合存管”或成行業(yè)趨勢(shì)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹    

每經(jīng)記者 朱丹丹

今年以來(lái)，P2P資金托管或存管的形式逐漸細(xì)化，各種形式共存。

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前P2P資金托管或存管形式包括以下三種形式：第三方支付企業(yè)提供的資金托管、銀行直接參與P2P資金存管、銀行與第三方支付合作推出的"聯(lián)合存管"。

多位業(yè)內(nèi)人士分析指出，銀行直接參與P2P資金托管的門(mén)檻比較高，未來(lái)，由第三方支付機(jī)構(gòu)聯(lián)合銀行構(gòu)建全新的、合規(guī)的P2P資金存管模式或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)主流。

金融從業(yè)者莫開(kāi)偉分析指出， "聯(lián)合存管"起到了監(jiān)管先導(dǎo)作用，但要確保資金存管體系安全可靠，關(guān)鍵在于找到銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)與P2P平臺(tái)三方利益的最大公約數(shù)，建立"利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)"的資金存管利益制衡機(jī)制。

第三方支付存管面臨挑戰(zhàn)

隨著P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)事件的不斷發(fā)生，2013年監(jiān)管層就建議建立P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的第三方資金托管機(jī)制。鑒于此，繼匯付天下、國(guó)付寶之后，易寶支付等第三方支付企業(yè)相繼推出資金托管平臺(tái)。

此外，亦有不少平臺(tái)在探討與商業(yè)銀行進(jìn)行資金托管合作?！蛾P(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》）出臺(tái)之后，銀行的P2P資金存管業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展。

今年下半年，專注于P2P資金存管業(yè)務(wù)的第三方支付機(jī)構(gòu)也紛紛尋求與銀行開(kāi)展合作，開(kāi)啟"聯(lián)合存管"的新模式。比如，中信銀行、易寶支付及懶貓金服（易寶金融子公司）就聯(lián)合推出了P2P資金聯(lián)合存管產(chǎn)品。

邦幫堂董事長(zhǎng)寇權(quán)對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，P2P資金銀行存管，可以在保證資金存管方獨(dú)立運(yùn)用的同時(shí)，提高資金的安全性。銀行在系統(tǒng)、風(fēng)控及客戶信任度等方面具備優(yōu)勢(shì)，可將交易資金和自營(yíng)資金有效隔離，確保資金劃撥和資金結(jié)算的安全等。但由于監(jiān)管細(xì)則尚未出臺(tái)，缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，目前各銀行也很謹(jǐn)慎，都處在嘗試階段。"

邦幫堂董事長(zhǎng)寇權(quán)告訴記者，"對(duì)P2P平臺(tái)而言，第三方支付平臺(tái)能為借貸雙方提供多樣化的支付工具，尤其為無(wú)法與銀行網(wǎng)關(guān)建立接口的中小企業(yè)提供便捷的支付。"寇權(quán)表示。

寇權(quán)還指出，聯(lián)合存管模式的最大優(yōu)勢(shì)，一方面是可以滿足P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)選擇銀行建立客戶資金第三方存管制度的監(jiān)管要求；另一方面能確保銀行后臺(tái)系統(tǒng)能趕上P2P機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐。

拍拍貸相關(guān)人士告訴記者，本質(zhì)上講，只有銀行存管。因?yàn)殂y行和第三方支付的合作是應(yīng)對(duì)監(jiān)管的方法，資金還是在銀行，而非第三方支付的賬戶下。第三方支付相對(duì)比較快捷，限制少，但根據(jù)監(jiān)管的精神，第三方支付來(lái)做存管會(huì)面臨巨大的挑戰(zhàn)。目前，主流的P2P平臺(tái)都會(huì)選擇和銀行合作，少部分會(huì)嘗試銀行與第三方支付的合作模式。

僅少數(shù)平臺(tái)可實(shí)現(xiàn)銀行存管

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也注意到，目前來(lái)看，大多數(shù)P2P平臺(tái)更愿意選擇銀行進(jìn)行資金存管。那么，未來(lái)P2P資金存托管市場(chǎng)將會(huì)是怎樣？

和信貸COO周歆明表示，能直接和銀行簽署存管協(xié)議的只是少數(shù)大平臺(tái)。若平臺(tái)'跑路'銀行可能會(huì)承擔(dān)聲譽(yù)或經(jīng)濟(jì)損失。銀行出于自保考慮，會(huì)設(shè)置較高的門(mén)檻；這種情況下，不少平臺(tái)做不了銀行存管就會(huì)選擇其他存管方式。而銀行和第三方支付企業(yè)"聯(lián)合存管"就是第三方支付存管方案升級(jí)的大趨勢(shì)。

"因?yàn)楸O(jiān)管部門(mén)提倡銀行存管，而第三方支付和銀行合作，也可以借此為自己的存管方案增信；從銀行角度來(lái)看，也會(huì)愿意與之合作來(lái)增加存款。因?yàn)榈谌街Ц稒C(jī)構(gòu)還可以做為銀行的一道防火墻，畢竟客戶和第三方支付公司做存管簽約，一旦出問(wèn)題第一個(gè)要找的是第三方支付公司。" 和信貸COO周歆明表示，在這種情況下，單純的第三方支付存管將越來(lái)越少，會(huì)逐漸遷移到第三方支付和銀行聯(lián)合存管的方式。

寇權(quán)也認(rèn)為，《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求P2P平臺(tái)與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，但目前讓大多P2P平臺(tái)擔(dān)心的是，銀行現(xiàn)有的后臺(tái)系統(tǒng)未必能跟上P2P機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新與海量交易的步伐。目前，有些中小銀行后臺(tái)仍采取人工記賬方式，一天只能處理數(shù)百筆交易，難以滿足某些P2P機(jī)構(gòu)單日數(shù)千筆借貸交易的處理量，所以，具有快捷優(yōu)勢(shì)的第三方支付平臺(tái)依然有其競(jìng)爭(zhēng)力。

寇權(quán)進(jìn)一步指出，未來(lái)，銀行和第三方支付合作的模式是大勢(shì)所趨。互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是傳統(tǒng)金融的一種補(bǔ)充，兩者形成互補(bǔ)關(guān)系，銀行和第三方支付亦是如此。首先，P2P平臺(tái)不太可能強(qiáng)制客戶去開(kāi)設(shè)特定銀行賬號(hào)；另外，監(jiān)管也并沒(méi)有把第三方支付賬戶管理的職能完全剝離。

徽商銀行直銷(xiāo)銀行支付產(chǎn)品總監(jiān)宋國(guó)才亦告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，實(shí)際上，監(jiān)管層也沒(méi)有規(guī)定第三方支付不能做資金存管，因?yàn)镻2P平臺(tái)和第三方支付公司對(duì)接之后，資金還是存在銀行。"聯(lián)合存管"是第三方支付公司提供通道，銀行提供賬戶，因?yàn)槟壳皣?guó)內(nèi)有很多平臺(tái)，有些平臺(tái)雖然正規(guī)，但量不一定足夠大，這時(shí)就需要第三方支付機(jī)構(gòu)和銀行聯(lián)合資金存管。