三大P2P資金托管模式PK：“聯(lián)合存管”或成行業(yè)趨勢

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹    

每經(jīng)記者 朱丹丹

今年以來，P2P資金托管或存管的形式逐漸細化，各種形式共存。

近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前P2P資金托管或存管形式包括以下三種形式：第三方支付企業(yè)提供的資金托管、銀行直接參與P2P資金存管、銀行與第三方支付合作推出的"聯(lián)合存管"。

多位業(yè)內(nèi)人士分析指出，銀行直接參與P2P資金托管的門檻比較高，未來，由第三方支付機構(gòu)聯(lián)合銀行構(gòu)建全新的、合規(guī)的P2P資金存管模式或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)主流。

金融從業(yè)者莫開偉分析指出， "聯(lián)合存管"起到了監(jiān)管先導作用，但要確保資金存管體系安全可靠，關鍵在于找到銀行、第三方支付機構(gòu)與P2P平臺三方利益的最大公約數(shù)，建立"利益共享、風險共擔"的資金存管利益制衡機制。

第三方支付存管面臨挑戰(zhàn)

隨著P2P平臺風險事件的不斷發(fā)生，2013年監(jiān)管層就建議建立P2P網(wǎng)貸平臺的第三方資金托管機制。鑒于此，繼匯付天下、國付寶之后，易寶支付等第三方支付企業(yè)相繼推出資金托管平臺。

此外，亦有不少平臺在探討與商業(yè)銀行進行資金托管合作。《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）出臺之后，銀行的P2P資金存管業(yè)務迅猛發(fā)展。

今年下半年，專注于P2P資金存管業(yè)務的第三方支付機構(gòu)也紛紛尋求與銀行開展合作，開啟"聯(lián)合存管"的新模式。比如，中信銀行、易寶支付及懶貓金服（易寶金融子公司）就聯(lián)合推出了P2P資金聯(lián)合存管產(chǎn)品。

邦幫堂董事長寇權(quán)對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，P2P資金銀行存管，可以在保證資金存管方獨立運用的同時，提高資金的安全性。銀行在系統(tǒng)、風控及客戶信任度等方面具備優(yōu)勢，可將交易資金和自營資金有效隔離，確保資金劃撥和資金結(jié)算的安全等。但由于監(jiān)管細則尚未出臺，缺乏統(tǒng)一標準和規(guī)則，目前各銀行也很謹慎，都處在嘗試階段。"

邦幫堂董事長寇權(quán)告訴記者，"對P2P平臺而言，第三方支付平臺能為借貸雙方提供多樣化的支付工具，尤其為無法與銀行網(wǎng)關建立接口的中小企業(yè)提供便捷的支付。"寇權(quán)表示。

寇權(quán)還指出，聯(lián)合存管模式的最大優(yōu)勢，一方面是可以滿足P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)選擇銀行建立客戶資金第三方存管制度的監(jiān)管要求；另一方面能確保銀行后臺系統(tǒng)能趕上P2P機構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐。

拍拍貸相關人士告訴記者，本質(zhì)上講，只有銀行存管。因為銀行和第三方支付的合作是應對監(jiān)管的方法，資金還是在銀行，而非第三方支付的賬戶下。第三方支付相對比較快捷，限制少，但根據(jù)監(jiān)管的精神，第三方支付來做存管會面臨巨大的挑戰(zhàn)。目前，主流的P2P平臺都會選擇和銀行合作，少部分會嘗試銀行與第三方支付的合作模式。

僅少數(shù)平臺可實現(xiàn)銀行存管

《每日經(jīng)濟新聞》記者也注意到，目前來看，大多數(shù)P2P平臺更愿意選擇銀行進行資金存管。那么，未來P2P資金存托管市場將會是怎樣？

和信貸COO周歆明表示，能直接和銀行簽署存管協(xié)議的只是少數(shù)大平臺。若平臺'跑路'銀行可能會承擔聲譽或經(jīng)濟損失。銀行出于自?？紤]，會設置較高的門檻；這種情況下，不少平臺做不了銀行存管就會選擇其他存管方式。而銀行和第三方支付企業(yè)"聯(lián)合存管"就是第三方支付存管方案升級的大趨勢。

"因為監(jiān)管部門提倡銀行存管，而第三方支付和銀行合作，也可以借此為自己的存管方案增信；從銀行角度來看，也會愿意與之合作來增加存款。因為第三方支付機構(gòu)還可以做為銀行的一道防火墻，畢竟客戶和第三方支付公司做存管簽約，一旦出問題第一個要找的是第三方支付公司。" 和信貸COO周歆明表示，在這種情況下，單純的第三方支付存管將越來越少，會逐漸遷移到第三方支付和銀行聯(lián)合存管的方式。

寇權(quán)也認為，《指導意見》要求P2P平臺與銀行業(yè)金融機構(gòu)進行合作，但目前讓大多P2P平臺擔心的是，銀行現(xiàn)有的后臺系統(tǒng)未必能跟上P2P機構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新與海量交易的步伐。目前，有些中小銀行后臺仍采取人工記賬方式，一天只能處理數(shù)百筆交易，難以滿足某些P2P機構(gòu)單日數(shù)千筆借貸交易的處理量，所以，具有快捷優(yōu)勢的第三方支付平臺依然有其競爭力。

寇權(quán)進一步指出，未來，銀行和第三方支付合作的模式是大勢所趨?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本身就是傳統(tǒng)金融的一種補充，兩者形成互補關系，銀行和第三方支付亦是如此。首先，P2P平臺不太可能強制客戶去開設特定銀行賬號；另外，監(jiān)管也并沒有把第三方支付賬戶管理的職能完全剝離。

徽商銀行直銷銀行支付產(chǎn)品總監(jiān)宋國才亦告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，實際上，監(jiān)管層也沒有規(guī)定第三方支付不能做資金存管，因為P2P平臺和第三方支付公司對接之后，資金還是存在銀行。"聯(lián)合存管"是第三方支付公司提供通道，銀行提供賬戶，因為目前國內(nèi)有很多平臺，有些平臺雖然正規(guī)，但量不一定足夠大，這時就需要第三方支付機構(gòu)和銀行聯(lián)合資金存管。