清理配資暫緩 證監(jiān)會張育軍違紀被查

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王一鳴 楊建 余強    

◎每經(jīng)記者 王一鳴 楊建 余強

9月16日晚間，中紀委網(wǎng)站刊登消息稱，證監(jiān)會主席助理張育軍涉嫌嚴重違紀接受組織調(diào)查。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》了解，張育軍與前日（9月15日）被查的中信證券總經(jīng)理程博明是同門師兄弟，兩人均為首任證監(jiān)會主席劉鴻儒的學生。根據(jù)證監(jiān)會官方披露的工作分管情況來看，張育軍分管證券基金機構監(jiān)管部，在前期救市過程中，張育軍也在一線督戰(zhàn)。

值得注意的是，之前張育軍在多個場合表態(tài)要加強對杠桿資金的清理工作，要求在本月底之前徹底清理完畢。然而昨日，多家信托公司和基金公司證實，券商對存在配資行為的信托和資產(chǎn)計劃不再采取“一刀切”的清理模式。受此消息刺激，連日低迷的A股終于報復性反彈，滬指大漲4.89%，收復3100點；中小板、創(chuàng)業(yè)板更是分別實現(xiàn)了6.83%和7.16%的漲幅；兩市漲停個股超過千只。

與中信總經(jīng)理系同門

記者了解，證監(jiān)會最近一次披露張育軍行蹤是在8月7日的證監(jiān)會新聞發(fā)布會上。彼時，新聞發(fā)言人鄧舸表示，中國證券業(yè)協(xié)會、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會近期分別組織證券公司、基金公司，召開維護證券市場穩(wěn)定工作座談會。

張育軍在會上分別肯定了證券公司、基金公司前期在維護市場穩(wěn)定方面所做的工作，強調(diào)要“繼續(xù)把穩(wěn)定市場、穩(wěn)定人心作為當前首要工作”。然而，時隔僅一個月，張育軍便接受組織調(diào)查，目前尚不清楚其涉嫌嚴重違紀所指何事。

證監(jiān)會官網(wǎng)獲得的簡歷顯示，張育軍1963年5月出生，為四川什邡人，經(jīng)濟學博士、法學博士，任證監(jiān)會主席助理、黨委委員。細數(shù)張育軍的經(jīng)歷可以發(fā)現(xiàn)，其生涯亮點頗多。

張育軍1985年至1988年就讀于中國人民銀行金融研究所，其與前日被查的中信證券總經(jīng)理程博明是同門師兄弟，兩人均為首任證監(jiān)會主席劉鴻儒的學生。自1995年起，張育軍先后在深交所、證監(jiān)會、上證所任職，整個職業(yè)生涯都在“一會兩所”度過，是迄今為止唯一執(zhí)掌過內(nèi)地兩大證券交易所帥印的人物。有媒體報道稱，此前張育軍曾有望調(diào)任央行任副行長一職。

從2012年起，張育軍在證監(jiān)會任職已有三年。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，在剛擔任主席助理時，張育軍分管基金部和機構部；至2014年，基金部和機構部合并，成立新的證券基金機構監(jiān)管部，新部門的主要職責之一便是“牽頭負責證券、基金、期貨機構出現(xiàn)重大問題及風險處置的相關工作。”

由此，在本輪A股暴跌中，張育軍也被外界認為在一線協(xié)調(diào)救市行動。

在證監(jiān)會官網(wǎng)可查的個人活動一欄中披露，近年來，張育軍在金融機構創(chuàng)新發(fā)展領域建言頗多。在2014年5月16日，張育軍出席證券經(jīng)營機構創(chuàng)新發(fā)展研討會時指出，大力推進證券經(jīng)營機構創(chuàng)新發(fā)展，是當前和今后一個時期證監(jiān)會機構監(jiān)管部門、自律組織、證券行業(yè)機構共同面臨的重要任務。

他彼時強調(diào)，抓好合規(guī)風控，強化全面風險管理，著重防控流動性風險，嚴守職業(yè)道德底線；抓好行業(yè)自律管理，為創(chuàng)新發(fā)展提供有力支撐。

曾提資管“八條底線”

2014年9月12日，張育軍在對證券公司、基金管理公司及其子公司的“資產(chǎn)管理業(yè)務座談會”上發(fā)表講話，曾提出資產(chǎn)管理業(yè)務要牢牢守住“八條底線”，這一表態(tài)也被業(yè)內(nèi)廣為傳播。

張育軍所提“八條底線”為：不得有非公平交易、利益輸送、老鼠倉等損害客戶利益的行為；不得違規(guī)承諾保本保收益；不得不適當?shù)匦麄?、銷售產(chǎn)品，誤導欺詐客戶；不得開展資金池業(yè)務；不得利用資管產(chǎn)品進行商業(yè)賄賂；資管產(chǎn)品的杠桿率不得超過十倍；不得投資于高污染、高能耗等國家禁止投資的行業(yè)；不得對業(yè)務人員、管理團隊實施當期激勵。

股災過后，張育軍于8月底的一次券商內(nèi)部講話中表示，最近已經(jīng)開始整頓第三方介入，9月底必須完成清理，尤其是前十家的證券公司，行業(yè)要在9月15日之前清理完，下一步不排除對重大違法違規(guī)的證券公司立案。巧合的是，當時張育軍表示他自己重點盯中信和齊魯證券。

然而，話音剛落，張育軍本人便接受組織調(diào)查。事實上，在8月下旬，監(jiān)管部門自身的反腐風暴已然刮起，在張育軍之前，證監(jiān)會工作人員劉某及離職人員歐陽某涉嫌內(nèi)幕交易、偽造公文印章，已被公安機關要求協(xié)助調(diào)查。

清理配資不再“一刀切”

值得注意的是，此前張育軍重點強調(diào)的清理券商配資問題，也在昨日出現(xiàn)了轉機。《每日經(jīng)濟新聞》記者從多位私募人士及券商人士口中了解到，券商對于賬戶背后涉嫌存在配資行為的單一結構化信托或資管計劃，不再采取“一刀切”的清理方式。取而代之的是，將這些信托配資賬戶經(jīng)過評估認證之后，將原有的第三方交易端口取消，并重新接入券商自身的交易端口進行交易，即信托配資盤將由信托系統(tǒng)，直接接入券商的信息系統(tǒng)。

上述消息也可以從廣發(fā)證券的一則告知函得到印證。該函件顯示，廣發(fā)證券正按照監(jiān)管要求對外部接入信息系統(tǒng)進行清理規(guī)范。對于中融信托在廣發(fā)證券開立的賬戶，將于2015年9月18日收市后暫停外部信息系統(tǒng)接入權限。

相比之前的“一刀切”，廣發(fā)證券對此次將要限期關閉的6個中融信托賬戶，采取了較為人性化的處理方式，留下了緩沖余地。廣發(fā)證券要求中融信托在完成清理后根據(jù)中融信托的請求報中國證券業(yè)協(xié)會申請評估認證，而中融信托可以繼續(xù)通過廣發(fā)證券的自有的網(wǎng)上交易平臺以及手機證券平臺進行操作。

一位私募人士告訴記者，這意味著信托配資盤可能從“地方軍”直接轉為“正規(guī)軍”，預示著大的信托配資將會合規(guī)化，但是配資比例不會很高，這個杠桿的降低是一個緩慢的過程，會有一個緩沖時間?，F(xiàn)在關閉的基本都是外面不合規(guī)的配資公司的賬戶，這些基本都是小戶，基本不涉及大的信托配資。

“漲千股”再出江湖

受上述消息影響，昨日市場再現(xiàn)千股漲停，整個A股翻綠個股只有29只。題材股全面噴發(fā)，上海板塊實現(xiàn)普漲，交運設備、輸配電氣等8個板塊整體漲幅超過8%。

值得一提的是，前期市場對清理配資的消息十分擔憂，因為按周一證監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)來看，當前市場還有1872億市值的配資股票需要清理，這對本就弱勢的A股市場帶來了額外的拋壓。而券商允許信托公司賬戶改用券商的交易系統(tǒng)，意味著這些信托賬戶就無需強平。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，千股跌停后再現(xiàn)千股漲停的局面，最近已經(jīng)多次上演，這顯示出投資者情緒仍舊不穩(wěn)。昨日雖然市場出現(xiàn)大漲，但是成交量并未明顯放大，但這也暗示了場中浮籌已經(jīng)消耗殆盡，股指上行阻力已經(jīng)不大。

此外，截至9月15日，兩市已有約900只個股股價創(chuàng)下年內(nèi)新低，14只個股股價創(chuàng)下歷史新低。上證指數(shù)目前距離年內(nèi)高峰已經(jīng)下跌約40%，深成指更是在9月15日創(chuàng)下了年內(nèi)新低，跌至去年12月水平。許多個股其實已經(jīng)“跌出”了投資價值。

大盤強力反彈，市場運行總是波譎云詭,但是融資盤龍虎榜卻能揭示出嗅覺靈敏的資金的最新狙擊對象，關注公眾號“添升寶”（you-daydayup）就可在每日開盤前獲悉融資客偏愛的個股。昨日榜單斬獲巨化股份、貴研鉑業(yè)在內(nèi)的27只漲停股。