限額背后的監(jiān)管意圖：支付的歸支付 清算的歸清算

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 史青偉    

每經(jīng)記者 史青偉

在被稱為央行31日發(fā)布的被稱為“史上最嚴(yán)”的網(wǎng)絡(luò)支付管理辦法征求意見稿中，透露出政策監(jiān)管的一大意向，那就是第三方支付公司回歸支付通道，去日益形成的清算功能。

業(yè)內(nèi)人士表示，不允許第三方支付實(shí)現(xiàn)體系內(nèi)的轉(zhuǎn)賬，其實(shí)在之前十部委的《指導(dǎo)意見里》，就已經(jīng)明確規(guī)定了所謂的第三方支付立足分散、小額需求。征求意見稿真正打掉的是那些第三方賬戶利用體系內(nèi)轉(zhuǎn)賬的便捷方便，變相使自己成為了一個(gè)清算機(jī)構(gòu)的行為。

第三方支付機(jī)構(gòu)淪為通道？

雖然第三方支付機(jī)構(gòu)最不愿意自己承擔(dān)單純的通道職能，不過監(jiān)管層的意見較為明顯的指出了第三方支付機(jī)構(gòu)的未來。

《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》第十七條稱，支付機(jī)構(gòu)為客戶辦理銀行賬戶向支付賬戶轉(zhuǎn)賬的，轉(zhuǎn)出賬戶應(yīng)僅限于支付賬戶客戶本人同名銀行借記賬戶；辦理支付賬戶向銀行借記賬戶轉(zhuǎn)賬的，轉(zhuǎn)入賬戶應(yīng)僅限于客戶預(yù)先指定的一個(gè)本人同名銀行借記賬戶。

這就意味著不允許第三方支付實(shí)現(xiàn)體系內(nèi)的轉(zhuǎn)賬。而針對(duì)“支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)，以及從事信貸、融資、理財(cái)、擔(dān)保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)其他機(jī)構(gòu)開立支賬戶”的規(guī)定，央行在回應(yīng)中更是直指第三方支付機(jī)構(gòu)新的定位。“雖然不能網(wǎng)絡(luò)借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開立支付賬戶，但仍可為其提供支付通道服務(wù)，將付款人的款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至網(wǎng)絡(luò)借貸等企業(yè)的銀行結(jié)算賬戶。這不會(huì)影響網(wǎng)絡(luò)借貸等企業(yè)的業(yè)務(wù)開展，而且有利于保障客戶資金安全，也符合《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》要求。”央行稱。

仁和智本資產(chǎn)管理集團(tuán)合伙人陳宇表示，《意見稿》的核心其實(shí)在于兩點(diǎn)，不允許第三方支付吸收存款，所有的資金必須進(jìn)銀行的賬戶，第二是不允許第三方支付進(jìn)行體系內(nèi)轉(zhuǎn)賬，從而讓支付公司回歸到通道技術(shù)本身，不要成為一個(gè)存款公司。

讓支付機(jī)構(gòu)回歸通道，這就涉及對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)最開始的定位。“當(dāng)初給第三方支付牌照，的確是因?yàn)榈谌郊夹g(shù)可以讓小額劃轉(zhuǎn)更為便捷?；ヂ?lián)網(wǎng)支付的牌照更多是一種通道型支付，所謂通道型支付，其實(shí)是幫助資金更好的流轉(zhuǎn)，而不是截留資金，而目前的第三方支付在做的賬戶劃轉(zhuǎn)也好，多應(yīng)用消費(fèi)也好，都已經(jīng)是一點(diǎn)點(diǎn)走到了類銀行賬戶的角色上去，離當(dāng)初的牌照定位已經(jīng)相差甚遠(yuǎn)了。”陳宇稱。

對(duì)于支付機(jī)構(gòu)開展網(wǎng)絡(luò)支付的定位，《意見稿》與2015年7月18日十部委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》高度一致，明確互聯(lián)網(wǎng)支付應(yīng)始終堅(jiān)持服務(wù)電子商務(wù)發(fā)展，為社會(huì)提供小額、快捷、便民小微支付服務(wù)。

如果只是通道，支付賬戶能做什么？

“如果僅僅是通道，這個(gè)行業(yè)將很難發(fā)展。”錦天城律師事務(wù)所合伙人吳衛(wèi)明告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

另一位做支付企業(yè)并購的人士也告訴記者，他已經(jīng)告知持牌待售機(jī)構(gòu)降低對(duì)牌照的估值，估值水平會(huì)因?yàn)椤兑庖姼濉反蠓乱啤?/p>

記者從一些途徑了解到，目前市場(chǎng)上一個(gè)牌照的價(jià)值在5000萬左右，這種類型的牌照實(shí)際上并沒有支撐過很多交易，市場(chǎng)上近300張牌照，交易額活躍的比例并不大。

在《意見稿》把第三方支付機(jī)構(gòu)定性為支付通道后，第三方支付賬戶價(jià)值還將如何顯現(xiàn)？

自從傳統(tǒng)的收單業(yè)務(wù)遭受重創(chuàng)之后，支付機(jī)構(gòu)逐步把支付賬戶拓展為綜合類賬戶。業(yè)內(nèi)人士表示，2013年開始，三方支付機(jī)構(gòu)開始探索為大宗商品交易市場(chǎng)、P2P、眾籌平臺(tái)進(jìn)行資金托管以及供應(yīng)鏈綜合服務(wù)業(yè)務(wù)，第三方支付機(jī)構(gòu)開始轉(zhuǎn)型。

然而2014年第三方支付機(jī)構(gòu)收單亂象，還是在一定程度上加劇了監(jiān)管層對(duì)支付市場(chǎng)的擔(dān)憂。監(jiān)管層連出監(jiān)管條例限制第三方支付機(jī)構(gòu)變相打價(jià)格戰(zhàn)搶占市場(chǎng)的行為。種種亂象也讓支付機(jī)構(gòu)吃到了苦頭，市場(chǎng)上能夠?qū)崿F(xiàn)盈利的支付機(jī)構(gòu)比例極小。

不過，盡管支付機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了種種亂象，包括監(jiān)管層人士也曾向記者表示，第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)于我國支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)功不可沒。

問題在于，此次《意見稿》如果正式落地，還有多少支付機(jī)構(gòu)還愿意繼續(xù)做原本的收單生意？