多家公司攜定增計劃復(fù)牌 看看你的票在里面嗎？

今日，兩市有70余家上市公司復(fù)牌，其中相當(dāng)部分是前期市場急速下跌時選擇停牌“避風(fēng)”的。與此前先行復(fù)牌的公司多少攜帶一些利好不同，這批復(fù)牌公司呈現(xiàn)分化：有的拿出了“貨真價實”的定增預(yù)案，有的只是無奈宣布終止籌劃所謂重大事項。

7月6日起停牌的方直科技今日披露定增預(yù)案并復(fù)牌，公司擬向不超過五名特定對象非公開發(fā)行3000萬股，募集資金9億元用于“教學(xué)研云平臺”、“同步資源學(xué)習(xí)系統(tǒng)”等項目的建設(shè)。公司停牌前股價為23.09元，較6月初的股價最高點59.45元重挫逾六成。

方直科技表示，本次非公開發(fā)行是公司實施“科技服務(wù)于教育”發(fā)展戰(zhàn)略的重要步驟，是對現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)的鞏固、延伸和豐富，募投項目的建設(shè)將有助于進一步提升公司綜合競爭實力。

值得一提的是，為應(yīng)對前期市場的非理性下跌，方直科技不僅火速推出定增預(yù)案，還拿出員工持股計劃，欲以“復(fù)合式”利好提振投資者信心。據(jù)披露，方直科技擬推出1150萬元員工持股計劃，該計劃將委托平安證券成立平安證券方直1號集合資產(chǎn)管理計劃，在加入杠桿后使資金規(guī)模擴大到不超過3450萬元，再通過二級市場購買等方式取得并持有方直科技股票。

無獨有偶，7月9日起停牌的花園生物也快速推出了定增預(yù)案。公司今日公告，擬向控股股東祥云科技在內(nèi)的不超過五名特定對象非公開發(fā)行5000萬股，募集資金5.4億元，分別用于核心預(yù)混料項目、年產(chǎn)4000噸環(huán)保殺鼠劑項目、研發(fā)中心項目以及補充營運資金。公司停牌前股價為13.43元，而5月底股價還曾一度突破40元。

花園生物表示，定增募投項目的實施將擴大公司產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模，完善維生素D3下游產(chǎn)品鏈，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強公司抵抗市場風(fēng)險的能力；同時將加強對維生素D3系列產(chǎn)品的研究能力，提升公司的核心技術(shù)水平，為公司將來進入食品、藥品領(lǐng)域奠定技術(shù)基礎(chǔ)，持續(xù)保持行業(yè)優(yōu)勢地位。

此外，7月8日起停牌的中文在線今日也宣布復(fù)牌，并公告非公開發(fā)行事項進展，公司擬定增募資不超過20億元，主要用于三個方面：基于IP的泛娛樂數(shù)字內(nèi)容生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)項目、在線教育平臺及資源建設(shè)項目、補充流動資金。

中文在線表示，本次定增所募資金一方面將投資于版權(quán)資源儲備、平臺升級改造，從而增強公司數(shù)字閱讀業(yè)務(wù)的核心競爭力；同時，圍繞數(shù)字版權(quán)對影視、動漫、游戲等衍生業(yè)務(wù)領(lǐng)域進行拓展，打造泛娛樂生態(tài)系統(tǒng)，創(chuàng)造新的價值增長點。另一方面，投資于在線教育平臺建設(shè)和電子教材、教輔、課外閱讀內(nèi)容資源的儲備和加工，可全面拓展在線教育業(yè)務(wù)。

由于本次定增的具體方案還在進一步完善中，中文在線表示，將于方案成熟后擇機召開董事會審議該事項并公告相關(guān)文件，但鑒于定增計劃的主要內(nèi)容已披露，公司股票即日復(fù)牌。

在定增定價方面，面對市場振蕩、股價起伏不定的局面，方直科技、花園生物等均選擇了與近期復(fù)牌公司相同的模式，即將“定價基準(zhǔn)日”選為發(fā)行期首日。

對這一“隨行就市”的定增定價模式，有市場分析人士表示：“在市場起伏不定的背景下，上市公司若以預(yù)案公告日為定價基準(zhǔn)日，只要股價明顯下挫，就可能遭遇價格倒掛的尷尬。而相比之下，依據(jù)走完全部流程后的發(fā)行期股價水平來確定發(fā)行價，可避免破發(fā)，這一現(xiàn)象在此前市場大漲時并不多見。不過面對未來股價不確定性，這種順應(yīng)市況的定價方式將更符合定增對象的‘胃口’，有助于未來定增的順利實施。”

證監(jiān)會此前也表示，遵循“隨行就市”原則，將再融資定價與二級市場價格掛鉤，體現(xiàn)了市場化改革的方向。若從本輪暴跌后創(chuàng)業(yè)板公司再融資定價方式的靈活調(diào)整來看，允許以“發(fā)行期首日”定價的規(guī)則變化其實頗具前瞻性。

近期，采取這一定價方式的公司還有贏時勝、云意電氣、華平股份和揚杰科技等創(chuàng)業(yè)板公司，中小板的魚躍醫(yī)療也在7月11日的定增預(yù)案中“選擇”此種模式。