延續(xù)強勢反攻！7月1日機構(gòu)推薦最具爆發(fā)潛力10股(名單)

九、浙富控股 ：大能源發(fā)展戰(zhàn)略逐漸明朗，多項優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)助推公司未來發(fā)展

研究機構(gòu)：東吳證券 研究員：黃海方，周爾雙 日期：2015-06-30

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)水力發(fā)電設(shè)備，受益于國家“一帶一路”戰(zhàn)略帶來的海外訂單。

公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是水電發(fā)電設(shè)備，近期受益于國家“一帶一路”戰(zhàn)略的深入落實和中國裝備制造業(yè)走出去的長遠規(guī)劃，獲得較多海外訂單。公司已經(jīng)積極將水電業(yè)務(wù)向海外拓展特別是“一帶一路”沿線國家拓展。

公司于2014年累計獲取三個重大海外水電訂單，分別來自于烏干達、老撾和土耳其，均屬于“一帶一路”沿線國家，三個大訂單金額總計9.17億元。

收購四川華都，收購標的為核一級零部件供應(yīng)商，2015年可貢獻業(yè)績。

根據(jù)公司的“大能源”發(fā)展戰(zhàn)略，未來公司將資源配置重心向核電業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移。

四川華都公司作為“華龍一號”核反應(yīng)控制棒驅(qū)動設(shè)備的國內(nèi)唯一的生產(chǎn)商，未來訂單受益于“華龍一號”技術(shù)在國內(nèi)、國際的推廣，隨著“華龍一號”技術(shù)伴隨中國核電“走出去”的戰(zhàn)略和國內(nèi)內(nèi)陸核電站的政策放開，未來幾年訂單確定性高，業(yè)績可期。目前，華都核電設(shè)備訂單的訂單總金額在5億元以上，預(yù)計在2015年下半年開始產(chǎn)生業(yè)績。

收購浙江格睿能源動力，依托高校技研發(fā)背景，涉足節(jié)能領(lǐng)域。

公司在2014年收購了浙江格睿能源動力科技有限公司51%的股權(quán)，交易對價2.30億元。浙江格睿是近年公司制定了“大能源+互聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域戰(zhàn)略投資”的轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略規(guī)劃，收購浙江格睿股權(quán)是公司踐行大能源戰(zhàn)略的又一重要舉措。

西安格睿的“一種循環(huán)冷卻水系統(tǒng)的整體優(yōu)化技術(shù)”旨在幫助客戶節(jié)水節(jié)電，根據(jù)公司各年簽訂的《合同能源管理項目合同》的項目合同記載：節(jié)能量各不低于20,000KW.h/年，在節(jié)約的電的部分，根據(jù)節(jié)約量與客戶進行利潤分成。

根據(jù)公告，西安格睿對公司的業(yè)績承諾為2015-2019年凈利潤不低于0.4億元，1億元，1.3億元，1.3億元和1.3億元。

參股“夢想強音”、參股“二三四五”，多元化經(jīng)營。

2014年，浙富控股通過直接持有40%股權(quán)，托管11%股權(quán)，實現(xiàn)對夢響強音的控股。2015年6月，解除對夢想強音11%股份的托管權(quán)，未來公司堅定地將重點放在大能源戰(zhàn)略上。公司還通過參與二級市場增發(fā)的方式，持有二三四五的股權(quán)，約占二三四五總股本的16.46%，股份上市日期為2014年9月30日，鎖定期限為36個月，參考當前二三四五的股價，公司該比投資收益賬面浮盈在15億元左右。我們認為，公司的多元化投資，有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)流動性。

盈利預(yù)測：

扣除夢想強音和二三四五的投資收益，我們預(yù)計公司2015/16/17年的EPS為0.08,0.21,0.47元，按照核電板塊普遍估值較高，對應(yīng)目標價格12.00元-20.00元。

風(fēng)險提示：

核電重啟低于預(yù)期，華龍一號推廣低于預(yù)期。

十、用友網(wǎng)絡(luò)：股東增持彰顯信心，互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型進展喜人

研究機構(gòu)：長江證券 研究員：馬先文 日期：2015-06-30

事件描述：

用友網(wǎng)絡(luò)公告，公司控股股東北京用友科技有限公司增持100 萬股，并將在未來6 個月內(nèi)以2 億人民幣(含本次增持股份金額)增持，增持價格為收盤價41.71元/股以下。

事件評論：

大股東增持向市場傳遞積極信號，彰顯成功互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型的堅定信心。受系統(tǒng)性風(fēng)險影響，中信計算機板塊5 個交易日內(nèi)深度回撤25%，用友網(wǎng)絡(luò)亦隨之回調(diào)23.5%。我們認為，在此時點大股東增資2 億元向市場傳遞積極信號，表明公司與市場共進退的負責(zé)任態(tài)度，及實際控制人對公司發(fā)展前景的堅定信心。

互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)投入加大、進展喜人，“自身發(fā)展+收購兼并+戰(zhàn)略合作”策略并行，加速構(gòu)建企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈。目前，用友網(wǎng)絡(luò)“軟件+互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)+互聯(lián)網(wǎng)金融”三輪驅(qū)動進展順利：一、軟件業(yè)務(wù)受益于端化、國產(chǎn)化及SPS 服務(wù)等新策略，保持持續(xù)穩(wěn)定增長；二、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)以客戶量囤積為核心目標，線上企業(yè)客戶已接近40 萬，特別是小微型企業(yè)客戶接入公有云平臺動力較高，后續(xù)公司可將財會、營銷、HR、協(xié)同社交、智能制造“4+1”類互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)交由獨立子公司經(jīng)營，加速客戶量的囤積。值得一提的是，企業(yè)客戶的員工用戶已達數(shù)百萬，基于此公司后續(xù)有望延伸出B2B2C 的商業(yè)模式，即挖掘240 萬企業(yè)客戶旗下的海量C 端用戶價值；三、互聯(lián)網(wǎng)金融方面：1、企業(yè)支付&結(jié)算線條中，暢捷支付2014 年交易規(guī)模增長率超過100%，在用友將外部24.9%的股收購之后，將全面覆蓋大中小微型企業(yè)客戶，預(yù)計2015 年實現(xiàn)支付交易額超過千億元；2、企業(yè)企業(yè)投資&理財線條中，U 網(wǎng)銀、U 保理、U 信貸整裝待發(fā)，掘金200 萬企業(yè)客戶涉及到的100 萬億以上的資產(chǎn)規(guī)模、300 萬億以上的資金規(guī)模衍生出的理財需求；3、企業(yè)征信/融資線條中，友金所P2P 平臺友金e 富產(chǎn)品累計成交6.59 億，YY 理財達7.35 億，且全國設(shè)立十幾個網(wǎng)點借力用友數(shù)千家渠道商資源，加速業(yè)務(wù)量上行。用友網(wǎng)絡(luò)以“自身發(fā)展+收購兼并+戰(zhàn)略合作”策略并行，多方合力加速構(gòu)建企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈，我們預(yù)判，下半年公司將繼續(xù)加大互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的投入，更多創(chuàng)新業(yè)務(wù)落地值得市場期待。

計算機板塊普漲行情終結(jié)，分化來臨亟待去偽存真，我們認為，本次深度調(diào)整或是市場的試金石，將部分“泡沫型”公司打回原形，而有能力整合資源、構(gòu)建生態(tài)的龍頭企業(yè)，具備安全邊際及長期投資價值，是抄底博反彈的優(yōu)選標的。不論從客戶量、產(chǎn)品線、技術(shù)實力、互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)嫁布局等方面，用友網(wǎng)絡(luò)當之無愧是B 端互聯(lián)網(wǎng)的真正王者，建議調(diào)整趨穩(wěn)后建倉、加倉用友網(wǎng)絡(luò)！