最牛投連險賬戶單位凈值達34元 收益遠超華夏大盤

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩    

◎每經(jīng)記者 涂穎浩

2015年以來股市的強勢行情，使得與之高度關(guān)聯(lián)的投連險業(yè)績也一路高歌猛進。華寶證券報告顯示，1月至4月，華寶證券可獲取數(shù)據(jù)的相關(guān)投資賬戶總體平均回報率分別為2.24%、2.96%、7.96%和7.28%。從5月單月來看，投連險更是達到了自2010年以來的最高點，平均收益率為8.71%。

那么，在今年來股市的持續(xù)上漲行情中，高凈值賬戶何以保持靚麗業(yè)績？在當前股市震蕩加劇的情況下，投連險的優(yōu)異表現(xiàn)能否持續(xù)？哪些賬戶值得關(guān)注？為此，《每日經(jīng)濟新聞》記者選擇了6個指數(shù)型、59個激進型和36個混合激進型，共計101個偏股型投連險賬戶，統(tǒng)計了其截至6月18日的最新凈值數(shù)據(jù)（以賣出價為準），以期幫助投資者揭開投連險賬戶高收益背后的真相。

明星賬戶多控規(guī)模保收益

截至6月18日，泰康人壽旗下的泰康進取型賬戶年內(nèi)漲幅高達89.44%，雖然這一漲幅并不是今年來最高，但其賬戶單位凈值顯示為34.153元，在上述101個偏股型投連險賬戶的凈值排名中位列第一且遙遙領(lǐng)先。

資料顯示，泰康進取型賬戶成立于2003年1月30日，成立以來（截至6月18日）取得了高達3315%的回報率。這一業(yè)績表現(xiàn)，無疑創(chuàng)造了長期投資的“神話”——在公募基金界，成立于2004年8月11日的華夏大盤共取得2289％的累計收益，較前者遜色不少。

回顧以往，2006年至2007年，泰康進取型賬戶凈值分別為2.5946元、5.9302元，分別同比增長了109.55%、128.56%。歷經(jīng)2008年的熊市與2009年的大幅震蕩，該賬戶表現(xiàn)出了良好的抗跌性。2008年，A股經(jīng)歷高位跳水，全年上證指數(shù)下跌65.39%，而同期泰康進取型賬戶僅下跌了23.67%，賬戶凈值降至4.5263元。在2009年的首輪反彈中，泰康進取型賬戶成為凈值提升最快的投連險賬戶之一，一年時間內(nèi)上漲了136.63%，賬戶凈值飆漲至10元以上。2013年底，賬戶凈值站上12元并保持著投連險凈值冠軍的紀錄。在2014年末，賬戶凈值突破18元。

據(jù)了解，泰康進取型賬戶是泰康人壽打造的明星款產(chǎn)品e理財b下的投資賬戶之一，投資方向為股票、基金等權(quán)益類資產(chǎn)?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計和訊機構(gòu)持倉情況發(fā)現(xiàn)，泰康人壽旗下的投連-進取型賬戶持股密集期為2010年至2011年，持股高峰為2011年一季度，共持有滬深兩市股票23只，持股市值4.43億元。2013年下半年以后，上述網(wǎng)站上并未顯示有該賬戶的持股記錄。

此外，記者注意到，泰康人壽近年來有意控制上述賬戶規(guī)模。財報顯示，在泰康人壽目前的十個投連險賬戶中，進取型賬戶千萬級別的規(guī)模顯得相對袖珍。截至2014年底，平衡賬戶的規(guī)模超過11億。2011年至2014年，進取賬戶規(guī)模持續(xù)縮水，分別為6542萬、4922萬、3389萬、2451萬。

“控規(guī)模、保收益”在另一個高凈值投連險賬戶上也表現(xiàn)得比較明顯。成立于2000年6月的新華保險創(chuàng)世之約賬戶，以12.874627元的最新凈值排名第二，其賬戶規(guī)模已由2011年的4000萬縮減至2014年的2900萬。

值得一提的是，近期，伴隨股市震蕩的加劇，偏股型投連險賬戶的高收益能否維持值得關(guān)注。

僅兩賬戶凈值小于1元

受益于2014年下半年以來的股市上漲，截至2014年底，超過七成的偏股型賬戶單位凈值大于1元，扭轉(zhuǎn)了2013年底虧損賬戶過半的局面?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者最新統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2015年以來賬戶凈值“翻身”的情況更為樂觀：在上述101個偏股型賬戶中，有24個賬戶實現(xiàn)凈值翻身，最終99個賬戶的單位凈值大于1元，僅中英指數(shù)增強型、中意積極進取兩個賬戶仍然虧損。

事實上，上述兩個賬戶并非收益增長落后，凈值虧損只因“基數(shù)”太低。其中，中英指數(shù)增強型賬戶2014年底的凈值為0.49917元，年初至今增長44.92%至0.72341元。資料顯示，中英指數(shù)增強型賬戶成立于2007年9月18日，2008年初該賬戶凈值一度跟隨大盤上升至1元以上，此后一路下跌至最低凈值0.32元。在此后的6年，該賬戶凈值未能走出低迷態(tài)勢，凈值區(qū)間在0.33元~0.58元。中英人壽旗下同期成立的指數(shù)型賬戶凈值同樣不樂觀，截至6月18日，中英人壽官網(wǎng)披露的指數(shù)型賬戶最新凈值僅略大于1元。

此外，記者注意到，由于同樣投資于跟蹤主要指數(shù)的指數(shù)型（也屬于股票型）開放式證券投資基金，且入市時點正處于指數(shù)高位，雖然前述兩個賬戶在2015年上半年凈值大幅增長，但隨著股指震蕩加劇，未來上述兩個賬戶的收益率水平充滿變數(shù)。

凈值排名倒數(shù)第二的是中意積極進取型賬戶，該賬戶2014年底的凈值為0.5186元，年初至今增長61.05%至0.8352元。中意積極進取型賬戶成立于2007年9月12日，2008年之后業(yè)績陷入低迷，凈值未能超過1元。中意人壽官網(wǎng)披露的該賬戶最新（截至4月份）資產(chǎn)配置情況為：股票占比74.51%、股票型基金占比20.50%、債券型基金占比3.14%、現(xiàn)金占比1.85%。