長沙場外配資炒股 杠桿最高達9倍

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 于垚峰    

◎每經(jīng)記者 于垚峰

6月16日，長沙湘江世紀(jì)城小區(qū)的居民對一位鄰居的逝去仍然心有余悸。6月10日，該小區(qū)一侯姓男士從家中跳樓，原因疑是其用170萬元本金以1比4的杠桿配資重倉中國中車（601766，SH），兩個交易日便將170萬元本金虧損得所剩無幾。這讓配資炒股成為外界關(guān)注的話題?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者在湖南長沙采訪時發(fā)現(xiàn)，僅長沙的配資公司就有上百家，受最近風(fēng)控加強因素影響，多家配資公司表示已經(jīng)收緊杠桿，從最初的5~7倍到現(xiàn)在的3~4倍，配資的利息月結(jié)一般在1.5%到2.5%之間，還有一種日結(jié)的配資月息高達4.5%，折算年利率已超過高利貸的標(biāo)準(zhǔn)。“股市的場外配資市場是一個監(jiān)管真空地帶，亂象叢生，稍不留神就會蒙受巨大損失。”長沙一配資公司經(jīng)理告訴記者，巨大的杠桿效應(yīng)、交易系統(tǒng)故障、配資平臺“跑路”等，加上監(jiān)管層加強場外配資監(jiān)管，都是股票配資的潛在風(fēng)險。

配資不可能全倉單只股票

侯先生跳樓的事情已經(jīng)過去一周，但其生前所住的小區(qū)湘江世紀(jì)城仍然引人關(guān)注。

湘江世紀(jì)城是位于湘江河畔的一個中檔小區(qū)，據(jù)小區(qū)業(yè)主陳先生介紹，湘江世紀(jì)城是長沙最大的一個小區(qū)，有10萬居民。“這里居住的大部分都是外地人，平常各自上班，鄰里之間相互認(rèn)識了解的不多。侯先生跳樓的事，整個小區(qū)里都傳是因為配資炒股虧光了本金，但是認(rèn)識他的人不多。”

一位與侯先生相熟的鄰居告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，侯先生平常一家三口住在小區(qū)里，妻子是做箱包生意的，侯先生本人則是在家專職炒股。“我們跟他家里人聊天，知道他炒股虧了錢，但是并不知道炒哪只股票。因為這事，他妻子沒少說他。”

湖南都市頻道的一則新聞稱，侯先生跳樓前曾以id“想掙錢的散戶”在股吧留下一段話：“離開這世界之前我只想說，愿賭服輸，本金170萬加融資4倍，全倉中車，沒有埋怨誰，都怪我自己貪心。本想給家人一個安逸的生活，誰想輸?shù)袅怂小e了，家人，我愛你們，我愛這個世界。”

對于股吧里的“告別書”，長沙某配資公司經(jīng)理李曉峰告訴記者，侯先生不可能用全部資金買入中國中車，這不符合邏輯。真正配資炒股的股民都知道，配資公司會嚴(yán)格控制資金的安全，一般不允許客戶使用全部配資購買一只股票。“購買單只非創(chuàng)業(yè)板股票使用的金額一般不超過賬戶總資產(chǎn)的60%，創(chuàng)業(yè)板的倉位控制更嚴(yán)，一般不允許超過30%。”

6月16日下午，記者來到湘江世紀(jì)城小區(qū)物業(yè)管理處，工作人員表示對于侯先生的死因并不知情。隨后，記者又來到長沙市公安局開福區(qū)分局芙蓉北路派出所，一位何姓副所長對記者表示，侯先生跳樓事件，目前只能排除他殺，至于其他的情況不方便透露。

婁底部分公司可10倍配資

在牛市賺錢效應(yīng)的帶動下，不少投資者選擇運用杠桿擴大資金，相比券商提供的1比1、甚至更低的融資額度，場外配資公司提供的1配4、1配5，甚至個別可以達到1配9的高杠桿顯然更吸引人。

2014年下半年至今，股票配資市場呈現(xiàn)幾何級的上升趨勢。據(jù)記者了解，目前股票配資方主要分為兩塊：一塊是以互聯(lián)網(wǎng)為陣地的“線上配資”；另外一塊則是線下實體公司配資。其中，線上配資模式提供按日配資、按月配資服務(wù)，門檻低、申請便捷、杠桿倍數(shù)高。這類公司配資申請需在網(wǎng)上完成，1000元就可申請配資，提供1~9倍杠桿，月利息1%~3%，部分平臺額外收取一定數(shù)額的管理費。

不少P2P網(wǎng)貸平臺也增加了股票配資業(yè)務(wù)，之前有一些只做資金批發(fā)的私募信托，現(xiàn)在也開設(shè)直營部，開展股票配資業(yè)務(wù)。溫州名為文熙財富的投資公司，就是其中的一家。該公司業(yè)務(wù)經(jīng)理蔣女士向記者介紹，目前他們除了在浙江當(dāng)?shù)亻_展配資業(yè)務(wù)之外，還在上海和武漢等地開設(shè)了分支機構(gòu)。“全國其他地區(qū)的投資者，如果有資金需求，也可以到溫州公司總部簽合同。”《每日經(jīng)濟新聞》記者在長沙走訪多家配資公司發(fā)現(xiàn)，目前長沙的線上線下的配資公司近百家，相比線上靈活、自由的配資方式，線下的配資公司往往實力更強：配資金額超過200萬元一般都需要線下簽訂合同，單獨在線上無法完成操作，線下的配資公司年配資額往往都能達到幾億甚至幾十億的規(guī)模。

湖南金瑞東升投資管理有限公司是一個同時經(jīng)營線上線下配資業(yè)務(wù)的平臺，該公司一位蘇姓經(jīng)理告訴記者，他們線上配資最多能做到1配9。蘇經(jīng)理說，一般線上能做到1配9的都是按日計息，每天的利息為1.5‰，折算成月息為4.5%，線下現(xiàn)在最多能做到1配5，按月計息為2.4%，折算成年利率達到了28.8%。

記者在其官方網(wǎng)站上看到，該平臺原本是一家P2P網(wǎng)貸平臺，選擇在該平臺投資的收益為10.8%~14.4%，取其最高，也只有1：5配資利息的一半。

李曉峰向記者介紹，目前券商提供的融資僅能達到1：1，個別券商甚至只有0.6，但是場外的股票配資普遍可以達到3至5倍。在湖南婁底，有些配資公司甚至可以開出1：10的配資，但是月息也是高達3%，年息36％。

“股市行情這么好，婁底的民間資金已經(jīng)非常緊張了，沒有錢了。”李曉峰說，婁底1：10的杠桿，只要一個跌停，投資者就會被平倉，這樣配資公司就可以快速地將資金借給下一個投資者，多賺利息。

場外配資變“圍城”

瘋狂的場外配資引起了監(jiān)管層的注意，證監(jiān)會多次表態(tài)，要嚴(yán)查場外配資。6月7日市場傳聞有券商針對配資業(yè)務(wù)端口開始進行清理整頓，此前證監(jiān)會也重申禁止券商向場外配資提供融資便利服務(wù)，6月8日，盡管滬指站上5100點，但創(chuàng)業(yè)板指數(shù)遭遇重擊，盤中暴跌逾6%；上周末，證監(jiān)會在其官方微博上稱，禁止證券公司為場外配資提供便利。

華泰證券指出，配資清查趨嚴(yán)的風(fēng)向不變，未來配資資金將流出，高杠桿配資買入的無業(yè)績支撐的股票風(fēng)險較大。

那么配資炒股的炒家又是怎么樣一種狀態(tài)？《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，如今的場外配資有如“圍城”：配了資的人想出去，沒有配資的人想進來。

一位陳姓股民告訴記者，他用自有資金20萬元以1比3的杠桿配資了60萬元，這兩天大跌，累計虧損15%，這相當(dāng)于自有資金的60%。“雖然前期也有一些獲利盤，但是這樣的暴跌，很容易觸及平倉線，所以還是出來為好。”

另一位股民鄧先生的想法正好相反，他認(rèn)為，目前正是配資進場的好時機，股市的每一次暴跌，都是買入的時機。“所以我現(xiàn)在準(zhǔn)備配資進場，抓住時間點最為重要。”

監(jiān)管層對場外配資的謹(jǐn)慎態(tài)度，讓不少配資平臺加強了對配資業(yè)務(wù)進行規(guī)范和調(diào)整，高杠桿配資產(chǎn)品開始消退，針對客戶的風(fēng)險把控能力，配資公司有選擇性地進行配資。上海某投資公司經(jīng)理吳昊告訴記者，不久前，有一位連創(chuàng)業(yè)板都不知道是什么的投資者，到他們公司來要求配資炒股，被她以短信的方式勸說不再配資了。“雖然他有錢，但是從和他聊天的情況來看，他在股市中缺乏風(fēng)險意識，對于這種錢，我們還是不能賺。”

不過，監(jiān)管層施加的壓力，令場外配資的資金面臨著壓力，這與銀行、傘形信托等方面的杠桿收縮有關(guān)。李曉峰介紹，當(dāng)前銀行等資金渠道開始收緊杠桿、上調(diào)優(yōu)先級資金價格，而資金批發(fā)商需要通過民間產(chǎn)業(yè)資本等渠道獲得更高成本的劣后資金，而其自身也需要通過大量資金來墊付可能出現(xiàn)的保證金缺口，資金實力不夠的配資平臺將面臨退出市場的局面。