大宗交易額與股指齊飛 機(jī)構(gòu)接盤股潛藏機(jī)會(huì)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍 李琴    

每經(jīng)記者 曾劍 李琴

對(duì)于許多普通投資者而言，機(jī)構(gòu)猶如神圣的燈塔，可為自己的操作指引方向。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近來，在滬深兩市的大宗交易系統(tǒng)，機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的頻率大幅增加，而這些機(jī)構(gòu)的交易行為，也為普通投資者選股提供了一定參考。

大宗交易額屢創(chuàng)新高

在二級(jí)市場交投活躍的同時(shí)，兩市大宗平臺(tái)交易額也逐步放大，上市公司股東趁火爆行情頻頻減持。

據(jù)萬得資訊數(shù)據(jù)顯示，2014年4月底至2015年4月15日，共有約1200家上市公司通過大宗交易平臺(tái)出售478億股，折合金額5123億元，占同期全部股票平均自由流通市值的3.5%。其中主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板大宗交易成交額分別占同期全部股票平均自由流通市值的2.5%、5.7%、6.3%。這反映出中小板、創(chuàng)業(yè)板股東減持愿望更加強(qiáng)烈。

和訊網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2014年11月以來單月大宗交易額逐步放大，今年3月～5月，兩市大宗成交額屢創(chuàng)新高，分別達(dá)到880.99億元、1023.64億元和1314.82億元。

有分析人士認(rèn)為，大宗交易頻繁與限售股拋售有關(guān)。近一年來個(gè)股漲幅較大，一些解禁股獲利豐厚，股東趁機(jī)減持。另一方面，原來潛伏的機(jī)構(gòu)也有獲利了結(jié)的意愿，而一些手中無籌碼的機(jī)構(gòu)則借道大宗交易低價(jià)吸貨?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近1年大宗交易額平均折價(jià)率為5.1%，在市場大幅上漲的2014年12月降至4%。其中，銀行及多元金融折價(jià)率最低，僅為2.3%。

在海量交易中，機(jī)構(gòu)的身影頻繁出現(xiàn)在大宗交易席位上。以五礦稀土為例，2015年6月3日，機(jī)構(gòu)投資者從五礦證券北京廣安門外大街營業(yè)部接貨2840萬股，成交價(jià)37.71元，折價(jià)1.36%，耗資10.71億元，手筆不可謂不大。

機(jī)構(gòu)之間交易頻繁

機(jī)構(gòu)借道大宗交易出貨的手法也很兇悍。2015年4月13日到5月4日，機(jī)構(gòu)接連出貨酒鋼宏興，累計(jì)成交9.62億股，平均成交價(jià)格5.60元，成交金額高達(dá)53.87億元。

此前，機(jī)構(gòu)曾在去年大量低吸酒鋼宏興籌碼。2014年6月27日～8月15日，機(jī)構(gòu)累計(jì)吸納酒鋼宏興17.38億股，平均成交價(jià)格2.39元，耗資41.54億元。

數(shù)據(jù)顯示，自2014年6月27日機(jī)構(gòu)介入以來，酒鋼宏興已經(jīng)累計(jì)上漲271.98%，上周四、上周五更是接連拉出兩個(gè)漲停板。

此外，近來大宗交易市場還出現(xiàn)了一個(gè)值得注意的現(xiàn)象——機(jī)構(gòu)專用席位之間交易頻繁。

自5月底以來，在大宗交易市場，泰爾重工、光迅科技、萬科A等個(gè)股均出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)專用席位之間交易的情況。

大部分機(jī)構(gòu)之間的交易均選擇以上市公司當(dāng)日收盤價(jià)為成交價(jià)。對(duì)于這一現(xiàn)象，有市場分析人士認(rèn)為，這或許是機(jī)構(gòu)在調(diào)倉。從上述公司一季度的股東名單來看，這些公司大多是基金重倉股。

一些機(jī)構(gòu)參與的個(gè)股二級(jí)市場表現(xiàn)不錯(cuò)，如納川股份、榮之聯(lián)等。這兩只個(gè)股在5月的漲幅分別為43.4%和34.53%。如果您未在第一時(shí)間關(guān)注大宗交易數(shù)據(jù)，通過關(guān)注公眾號(hào)“添升寶”（you-daydayup）也有望在后期抓住這類機(jī)會(huì)。“添升寶”會(huì)在每日開盤前公布金牌分析師的最新觀點(diǎn)，之前分析師們已挖掘出萬澤信息、博深工具等眾多大牛股。5月25日分析師挖掘的納川股份7個(gè)交易日上漲25.42%，上周二挖掘的天邦股份兩個(gè)交易日上漲11.94%。

機(jī)構(gòu)接盤命運(yùn)迥異

這些高位接盤的機(jī)構(gòu)，最終的命運(yùn)也是冰火兩重天，其中不乏賺得盆滿缽滿的，也有虧得“鼻青臉腫”的。

擁有光啟超材料概念的龍生股份在此輪牛市中股價(jià)上漲十倍。如此高的漲幅，小散們已經(jīng)望而生畏。然而，機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)難以顧及該股的風(fēng)險(xiǎn)，在二級(jí)市場成交易清淡的情況下，借道大宗交易大舉買入。6月2日大宗交易信息顯示，一家機(jī)構(gòu)席位從海通證券交易單元接走了龍生股份20萬股，成交價(jià)格即是當(dāng)日收盤價(jià)118.46元，成交金額2369.2萬元。

不過，6月3日、6月4日龍生股份連續(xù)兩個(gè)跌停，6月5日繼續(xù)下跌3.08%，最終報(bào)收92.99元。按照最新收盤價(jià)計(jì)算，上述機(jī)構(gòu)接盤后浮虧已高達(dá)509.4萬元。

量子高科的接盤俠則坐了一趟“過山車”。6月2日借道道大宗交易買入量子高科733.40萬股的兩家機(jī)構(gòu)，在6月3日浮盈5000萬元，次日（6月4日）量子高科大跌9.07%，盤中一度跌停，6月5日延續(xù)下跌，最終報(bào)收23.75元，這兩日機(jī)構(gòu)浮虧2721萬元，回吐了不少獲利。

接到龍生股份的機(jī)構(gòu)寢食難安，接到衛(wèi)寧軟件的機(jī)構(gòu)卻滿臉堆歡。記者注意到，主營醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域應(yīng)用軟件的衛(wèi)寧軟件最近一個(gè)月大宗交易頻繁，三股東劉寧多次借道大宗交易平臺(tái)減持，其中機(jī)構(gòu)接貨不少。數(shù)據(jù)顯示，6月2日，一機(jī)構(gòu)以大宗交易方式吸貨300萬股，成交價(jià)77.98元，折價(jià)3%，耗資2.34億元。

隨后衛(wèi)寧軟件連續(xù)兩天漲停。上周四（6月4日），衛(wèi)寧軟件報(bào)收97.27元，股價(jià)創(chuàng)新高。短短兩個(gè)交易日，上述機(jī)構(gòu)已經(jīng)浮盈5787萬元，不過上周五該股下跌6.42%，機(jī)構(gòu)回吐了一部分獲利。

衛(wèi)寧軟件公告顯示，截至6月2日，三股東劉寧已經(jīng)累計(jì)減持1250萬股，其中6月2日減持650萬股，期間機(jī)構(gòu)頻繁出入該股。

接誰的盤是關(guān)鍵

值得一提的是，對(duì)于股價(jià)的影響而言，有沒有機(jī)構(gòu)接盤并不重要，接誰的盤才更重要。

記者梳理近期的大宗交易數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，倘若機(jī)構(gòu)在大宗交易平臺(tái)接手的股權(quán)來自上市公司重要股東，那么在接下來一段時(shí)間里，上市公司股價(jià)大幅上漲的概率極高。

舉幾個(gè)案例。鳳竹紡織曾于5月6日發(fā)布公告稱，公司第二大股東振興實(shí)業(yè)于5月4日通過上證所大宗交易系統(tǒng)累計(jì)減持公司股份1357萬股；5月14日，公司再度公告稱，振興實(shí)業(yè)于5月12日通過大宗交易系統(tǒng)累計(jì)減持公司股份1360萬股。

記者查閱資料后發(fā)現(xiàn)，振興實(shí)業(yè)通過大宗交易市場拋售的股份幾乎全部被“機(jī)構(gòu)專用”席位接走。

從鳳竹紡織的股價(jià)走勢(shì)來看，機(jī)構(gòu)在5月4日接盤后，公司股價(jià)于5月5日~5月7日累計(jì)下跌12.69%。不過，此后公司股價(jià)迅速反轉(zhuǎn)，5月8日~12日5個(gè)交易日，鳳竹紡織累計(jì)漲幅高達(dá)40.85%，股價(jià)一度突破19元。

值得一提的是，鳳竹紡織股價(jià)在5月14日創(chuàng)19.01元?dú)v史新高之后有所回調(diào)，5月15~19日累計(jì)下跌15.79%。此時(shí)機(jī)構(gòu)又站了出來，成功地托起了股價(jià)。據(jù)上證所披露的數(shù)據(jù)顯示，5月19日鳳竹紡織又發(fā)生了一筆大宗交易，買賣雙方營業(yè)部與此前的兩批大宗交易相同，賣方為興業(yè)證券晉江塘岸街營業(yè)部，買方為“機(jī)構(gòu)專用”席位，交易價(jià)格為15.84元。機(jī)構(gòu)一出手，鳳竹紡織股價(jià)立刻企穩(wěn)回升。

迪馬股份也類似。5月14日，華泰證券江陰分公司席位在大宗交易平臺(tái)以9元/股的價(jià)格出手迪馬股份5665.55萬股，買入席位為“機(jī)構(gòu)專用”。5月19日，迪馬股份一份股東減持公告顯示：當(dāng)日出貨的為公司第二大股東華西集團(tuán)。機(jī)構(gòu)接盤的效果立竿見影，迪馬股份股價(jià)在5月15日~19日持續(xù)上漲，累計(jì)漲幅26.81%。

此外，長園集團(tuán)、衛(wèi)寧軟件、雅本化學(xué)的情況也如出一轍，在機(jī)構(gòu)接盤重要股東股權(quán)后，股價(jià)便出現(xiàn)明顯的“異動(dòng)”。

對(duì)于上述現(xiàn)象，一位不愿具名的分析師表示，部分機(jī)構(gòu)通過股份受讓的方式低價(jià)獲取上市公司股權(quán)，與上市公司股東形成利益捆綁，然后利用手中資源優(yōu)勢(shì)推動(dòng)股價(jià)上漲，達(dá)到雙贏的局面。如此一來，便為普通投資者選擇標(biāo)的提供了重要參考。

星網(wǎng)銳捷6月4日的一筆大宗交易數(shù)據(jù)顯示，長江證券福州五一北路營業(yè)部以37.18元/股向“機(jī)構(gòu)專用”席位轉(zhuǎn)讓520萬股。而據(jù)上市公司公告，出貨的正是持股5%以上的股東FINET。

同樣的情況也發(fā)生在沃森生物上，中銀國際昆明東風(fēng)西路營業(yè)部于6月3日出手沃森生物100萬股，成交價(jià)為35元/股，成交金額3500萬元，接盤方為“機(jī)構(gòu)專用”席位。根據(jù)沃森生物此前公告及大宗交易的情況分析，此番拋售的極有可能是公司第四大股東紅塔創(chuàng)新投資。此外，鼎龍股份、錦富新材、五礦稀土也出現(xiàn)類似情況。