國泰君安：“風”展“紅旗”如畫 國企改革主題將爆發(fā)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋思艱 劉明濤    

◎每經(jīng)記者 宋思艱 劉明濤

上周（5月18日～22日），滬指以五連陽之勢，最高沖到4658.27點，周五大漲128.18點，但當日證監(jiān)會表示將調(diào)查12起異常交易類案件，一時間市場情緒波動。

不過，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，不少機構(gòu)在證監(jiān)會新聞發(fā)布會后，仍表達了對整體市場的樂觀態(tài)度。比如國泰君安喬永遠等分析師昨日（5月24日）就提出了“風”展“紅旗”如畫的判斷。那究竟什么是“風”、什么是“紅旗”呢？

大/市/風/向

國泰君安：“泡沫化”是錯誤觀念

5月24日，國泰君安喬永遠、戴康、王德倫、羅雨、楊騰和張曉宇等6位分析師聯(lián)合發(fā)布研報稱：“511意見”（指5月11日三部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于妥善解決地方政府融資平臺公司在建項目后續(xù)融資問題意見的通知》）要求銀行對地方融資平臺續(xù)貸，是確認“消滅改革路上一切風險”判斷的重要信號，更多跡象顯示，剛性兌付原則和隱性擔保或正重新啟動。另一方面，放松政策落后于穩(wěn)增長的需要，下半年政策利率和流動性進一步寬松已不是可選項，而是必然結(jié)果。該券商上調(diào)滬指三季度目標至5000點，上調(diào)創(chuàng)業(yè)板指目標至4000點。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，國泰君安認為，風險被限制，必然帶來風險偏好提升。企業(yè)外延擴張以及宏觀層面的改革轉(zhuǎn)性因素（如“互聯(lián)網(wǎng)+”等）是大轉(zhuǎn)型過程中的“紅旗”，市場風險偏好提升則是“風”，轉(zhuǎn)型及成長因素在A股市場得到極大擴張，“風展紅旗如畫”。

從板塊看，國泰君安認為，三季度可繼續(xù)側(cè)重成長性公司及傳統(tǒng)轉(zhuǎn)型公司機會，中國制造2025是成長的大風口。

國泰君安特別提醒：國企改革概念下半年即將爆發(fā)。從地方國企整合角度，可關(guān)注白云山、重慶水務、上海機電、廣電運通和廣州浪奇等；從首批央企改革試點角度，可關(guān)注國藥股份、國藥一致、中國巨石、北新建材和國投新集等；從競爭程度高的央企重組整合角度，可關(guān)注中國交建、葛洲壩、中國西電和東方電氣等。

值得一提的是，國泰君安對當前市場熱議的“泡沫化”也提出了自己的觀點，認為“市場泡沫化的錯誤觀念限制了股票市場滿足經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期企業(yè)資金需求的能力”，監(jiān)管落地缺乏細節(jié)是導致部分不規(guī)范現(xiàn)象的主因，不應因為個別公司股價高企，否定股票市場在資源配置上對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的長期價值。

雖然券商對之后行情樂觀，但證監(jiān)會的相關(guān)表態(tài)仍令投資者忐忑。欲知金牌分析師最新觀點，請關(guān)注微信公眾號“添升寶”（you-daydayup)，每個交易日上午8：50左右更新。之前分析師們已挖掘出萬澤信息、好萊客等眾多大牛股，如好萊客兩個交易日漲15.81%；近期挖掘的新天科技四個交易日漲近15%等都是較成功的案例。

市場關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動周期：中長期

重點關(guān)注：穩(wěn)增長政策

行/業(yè)/熱/點

自動駕駛夢想照進現(xiàn)實

海通證券近日發(fā)布研報稱，互聯(lián)網(wǎng)汽車對比傳統(tǒng)汽車，提升了車體本身的控制和數(shù)據(jù)交互，還增加了互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)挖掘，未來互聯(lián)網(wǎng)汽車將成為全自動出行工具，并成為重要的商業(yè)價值入口（食、住、行相關(guān)）。這需要技術(shù)流（自動駕駛）和信息流（交通、環(huán)境和商家的信息交互）的實現(xiàn)。

海通證券認為，互聯(lián)網(wǎng)汽車改造人類出行和交通系統(tǒng)的趨勢已在深化，自動駕駛技術(shù)，智能交通系統(tǒng)和共享汽車模式將成為改造汽車社會的核心領(lǐng)域。從核心技術(shù)和入口價值角度判斷，建議重點關(guān)注：金固股份、得潤電子、納川股份、千方科技、四維圖新、東風科技和亞太股份。

市場關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動周期：中長期

重點關(guān)注：互聯(lián)網(wǎng)汽車新技術(shù)推廣

智慧醫(yī)療強勢崛起

西南證券近日發(fā)布研報稱，醫(yī)院信息化的核心是基于患者數(shù)據(jù)的電子病歷（EMR）。2013年我國醫(yī)院信息系統(tǒng)市場規(guī)模約為70億，未來市場容量將達350億。

西南證券認為，智慧醫(yī)療是互聯(lián)網(wǎng)+與醫(yī)療的最佳結(jié)合，適合我國老齡化程度加深、醫(yī)?？刭M壓力不斷增大的背景。

醫(yī)院信息化行業(yè)整合、市場空間擴大帶來了投資機會，重點推薦用于心腦血管科室信息化建設(shè)的運盛實業(yè)、手術(shù)室及ICU病房醫(yī)院信息化的達實智能、提供醫(yī)療信息交互平臺的中瑞思創(chuàng)。

此外，該機構(gòu)還建議關(guān)注區(qū)域信息化市場快速擴大過程中帶來的投資機會。重點推薦延華智能、中元華電和海南海藥；健康管理平臺建設(shè)處于初創(chuàng)期，重點推薦與醫(yī)院信息化、區(qū)域信息化平臺等協(xié)同作用明顯的運盛實業(yè)和延華智能。

市場關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動周期：中長期

重點關(guān)注：行業(yè)發(fā)展進度