國泰君安預披露招股書 業(yè)內預計融資規(guī)模達280億

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王一鳴 發(fā)自上海    

◎每經(jīng)記者 王一鳴 發(fā)自上海

5月21日晚間，《每日經(jīng)濟新聞》記者從證監(jiān)會官網(wǎng)獲悉，作為最后缺席A股市場的國內一線券商——國泰君安，出現(xiàn)在最新的4家預披露企業(yè)名單之中。

據(jù)更新后的國泰君安IPO招股說明書（申報稿）披露，公司發(fā)行股數(shù)不超過15.25億股，占發(fā)行后總股本的比例為10%～20%，募集資金在扣除發(fā)行費用后全部用于補充資本金，增加營運資金，發(fā)展主營業(yè)務，并擬在上證所上市。

上海投行人士在受訪時向記者預測，2014年國泰君安發(fā)行前每股收益為1.07元（假設發(fā)行后EPS約0.8元）。倘若頂格發(fā)行，參考此前上市的東方證券、國信證券約23倍的發(fā)行市盈率，國泰君安發(fā)行價可高至18.4元，募資規(guī)模則最高可達280億元，將一舉超越近期即將上市的中國核電162億元融資額度，從而成為近五年IPO發(fā)行規(guī)模之首。

或于10月前后正式IPO

招股書顯示，國泰君安在《2013～2015年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》中明確，在公司實現(xiàn)首次公開發(fā)行股票并上市的基礎上，爭取凈資本達到500億元，公司市值、總資產(chǎn)、凈資本位列行業(yè)前三名，盈利能力和主要業(yè)務規(guī)模位列行業(yè)前列；未來五到八年，努力成為具有國際競爭力的全能型投資銀行。

對于2015年末凈資本達到500億元的發(fā)展目標，公司董事會提出，將把公開發(fā)行股票并上市作為實現(xiàn)這一目標的主要途徑。

截至2014年底，公司凈資本為288.21億元。上述投行人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，按目前A股市場的融資環(huán)境，實現(xiàn)上述目標并不困難。

不少業(yè)內人士預計，國泰君安或將是當前發(fā)審制下最后發(fā)行的一家超級大盤股。按目前最新發(fā)行節(jié)奏即每月總量50家左右預估，若以注冊制在2015年年底實施為限，剩余半年時間中，或有近300家企業(yè)將被放行IPO。

另有接近國泰君安高層的人士近期曾向《每日經(jīng)濟新聞》記者透露，倘若進展順利，公司有望在2015年10月前后實現(xiàn)IPO。

2014年凈利增137%

從最新財務情況來看，在A股牛市火爆、行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務深化之際，2014年國泰君安業(yè)績不俗，實現(xiàn)營收178.82億元，同比增98.49%；實現(xiàn)凈利71.72億元，同比增136.82%。

招股書顯示，2014年末，在證券經(jīng)紀業(yè)務中的代理買賣證券業(yè)務凈收入、受托客戶資產(chǎn)管理業(yè)務凈收入（資產(chǎn)管理業(yè)務）、融資融券余額、股指期貨交易量等4項指標中，前兩項指標國泰君安排名行業(yè)第1和第2，后兩項指標國泰君安均排名行業(yè)第2?！霸谖磳崿F(xiàn)IPO背景下，多年來還是保持著行業(yè)一線地位，已屬不易?！币晃环倾y分析師在受訪時向《每日經(jīng)濟新聞》記者如此表示。

不過，這家老牌券商近期高層出現(xiàn)變動。4月下旬，中共上海市委組織部、市金融黨工委相關領導前往國泰君安證券，宣布因籌建證通公司需要，決定免去萬建華國泰君安董事長職務，同時宣布國泰君安董事長職務由黨委書記、總裁楊德紅擔任。該事項在招股書中亦得到確認。

現(xiàn)年59歲的萬建華，在注冊制即將開啟、國泰君安距IPO僅差臨門一腳之際去職，而帶領國泰君安上市曾是其赴任國泰君安的初衷。此外，招股書還披露，5月10日，陳耿因工作原因辭去公司董事及副董事長。國泰君安認為，上述董事變更合法合規(guī)，且對公司的持續(xù)經(jīng)營未造成不利影響。

此外，對于“受讓上海證券51%股權”的事項（落實“一參一控”的監(jiān)管要求，于2014年7月受讓），外界關注頗多。按照證監(jiān)會相關批復要求，國泰君安應“自控股上海證券之日起5年內解決與上海證券及其子公司海際大和證券有限公司的同業(yè)競爭問題。”