風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目“藏深閨” 信托公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提比例上升

每經(jīng)編輯 周雅玨    

每經(jīng)記者 周雅玨 發(fā)自北京 

面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)下行及房地產(chǎn)行業(yè)低迷的大背景，信托行業(yè)不時(shí)曝出項(xiàng)目?jī)陡讹L(fēng)險(xiǎn)，“剛性兌付”的潛規(guī)則成為信托公司運(yùn)行之中的一個(gè)魔咒。

數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，信托行業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目369個(gè)，規(guī)模達(dá)781億元。相比前幾年，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目無論在數(shù)量還是金額上，都有明顯上升，但對(duì)比全行業(yè)13.98萬億元的信托資產(chǎn)規(guī)模，不良率僅為0.56%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱已披露的信托公司年報(bào)，大部分難覓“剛性兌付”的明確表述。僅上市信托公司陜國投明確表示，通過自有資金認(rèn)購信托收益權(quán)解決河南省裕豐復(fù)合肥有限公司信托貸款項(xiàng)目和福建泰寧南方林業(yè)發(fā)展有限公司信托貸款項(xiàng)目。

僅陜國投披露風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，陜國投曾發(fā)公告稱，將自掏腰包“兜底”旗下兩款到期無法兌付的項(xiàng)目。其在年報(bào)中披露，考慮到當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)和林權(quán)交易市場(chǎng)較為低迷等實(shí)際情況，基于審慎性原則，對(duì)河南省裕豐復(fù)合肥有限公司信托貸款項(xiàng)目和福建泰寧南方林業(yè)發(fā)展有限公司信托貸款項(xiàng)目分別計(jì)提金額為6213.17萬元和5407.40萬元的減值準(zhǔn)備，合計(jì)為11620.57萬元。

仔細(xì)查閱67家信托公司2014年年報(bào)，數(shù)據(jù)背后隱約透露出信托公司剛兌兜底與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的蹤跡。大致可從以下三類指標(biāo)觀察：第一，信托公司自營(yíng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況；第二，信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)質(zhì)量；第三，賠償準(zhǔn)備金計(jì)提情況。

記者注意到，在信托計(jì)劃臨近到期，融資方無力還款導(dǎo)致信托計(jì)劃償付困難時(shí)，信托公司慣用自有資金先行接盤兌付，再自行處理項(xiàng)目善后工作，如通過司法訴訟、拍賣等多種變現(xiàn)方式實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目資金回流。

而對(duì)于報(bào)告期內(nèi)未處理完成的項(xiàng)目，則通過信托公司財(cái)務(wù)報(bào)表中“與關(guān)聯(lián)方的重大交易事項(xiàng)”子項(xiàng)目“固有財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)相互交易”等方式處理。

上海信托在2014年年報(bào)中披露，固有財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)本期發(fā)生額為174.95億元，期末累計(jì)金額為43.31億元，同比增長(zhǎng)60.29%。此外，重慶信托、中融信托、金谷信托此項(xiàng)下數(shù)據(jù)為零，而包括華潤(rùn)信托、中誠信托在內(nèi)的少數(shù)幾家公司期間數(shù)據(jù)有所下降。

此外，通過信托自營(yíng)資產(chǎn)情況更能直觀看出信托資產(chǎn)存在的風(fēng)險(xiǎn)。信托公司往往按照以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的分類方法評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)質(zhì)量，將其分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類，其中后三類稱為不良資產(chǎn)。信托公司通常對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)提準(zhǔn)備，其中關(guān)注類資產(chǎn)2%、次級(jí)類資產(chǎn)25%、可疑類資產(chǎn)50%、損失類資產(chǎn)100%的比例計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備。

華潤(rùn)信托披露，信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)合計(jì)11.50億元，不良資產(chǎn)合計(jì)0.91億元，相比上年0.17億元，增加了4倍，不良率提升至7.9%。陜國投不良資產(chǎn)下降為0.26億元，不良率從2013年的1.65%下降至2014年的1%。此外，包括北京信托、中融信托等在內(nèi)的十余家信托公司明確表示并無不良信托資產(chǎn)。

部分公司計(jì)提比例提升

此外，信托資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)情況一般可通過風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提情況看出端倪。

愛建信托2014年報(bào)披露，其他應(yīng)收款種類說明中，與公司A發(fā)生一筆12147.87萬元的其他應(yīng)收賬款，由于收款難度較大，計(jì)提壞賬比例為49.97%。此外，與公司C發(fā)生一筆670.00萬元的其他應(yīng)收賬款，同樣由于收款難度較大，進(jìn)行100%的壞賬計(jì)提。愛建信托當(dāng)期累計(jì)壞賬準(zhǔn)備6752.56萬元。

信托公司計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防，通常信托公司在信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償包括一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和信托賠償準(zhǔn)備金兩部分。

依據(jù)《信托公司管理辦法》第49條，信托賠償準(zhǔn)備金按凈利潤(rùn)的5%提取，但該賠償準(zhǔn)備金累計(jì)達(dá)公司注冊(cè)資本20%以上時(shí)，可以不再提取。

從67家信托公司披露的年報(bào)來看，部分信托公司計(jì)提比例已經(jīng)達(dá)20%標(biāo)準(zhǔn)，但隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的提升，信托公司在達(dá)標(biāo)的情況下，仍然繼續(xù)計(jì)提準(zhǔn)備金，增強(qiáng)信托公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱年報(bào)發(fā)現(xiàn)，一部分信托公司為防范風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)未雨綢繆。如陜國投年報(bào)披露，經(jīng)公司董事會(huì)決議通過，修訂了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提管理辦法，將公司風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)次級(jí)類計(jì)提損失準(zhǔn)備的比例由原來的20%變更為25%。該變更增加當(dāng)期資產(chǎn)減值損失1085.52萬元，減少所得稅費(fèi)用271.38萬元，減少凈利潤(rùn)814.14萬元。

盡管信托公司“兜底”的情況蹤跡難尋，但存續(xù)信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)加劇已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)。

中國信托業(yè)協(xié)會(huì)近期公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年一季度末，信托公司全行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目個(gè)數(shù)為425個(gè)，規(guī)模為974.47億元，較2014年四季度末的781億元增加193.47億元，環(huán)比增長(zhǎng)24.77%。不良率從2014年底的0.56%上升至0.68%。