“建議”限抵押集中度：?jiǎn)我粨?dān)保股票市值不超半倉

每經(jīng)編輯 王一鳴    

每經(jīng)記者 王一鳴

5月6日晚間，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，當(dāng)日中證協(xié)組織的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)議上，中國證券金融股份有限公司（簡(jiǎn)稱中證金融公司）相關(guān)人士對(duì)目前券商兩融業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理提出了多項(xiàng)建議。

其中一條為“加強(qiáng)客戶適當(dāng)性管理，限制股票集中度”。即單一客戶提交單一擔(dān)保股票市值超過該客戶擔(dān)保市值50%，且該客戶維持擔(dān)保比例低于500%的，證券公司應(yīng)當(dāng)限制其融資買入或融券賣出。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，目前各券商“信用賬戶單一證券持倉集中度”規(guī)定各不相同，已有券商將現(xiàn)行政策調(diào)整接近上述建議，例如廣發(fā)證券已宣布自2015年4月24日起，將根據(jù)《融資融券業(yè)務(wù)合同》新增的第三十三條的約定，對(duì)信用賬戶單一證券持倉集中度實(shí)行實(shí)時(shí)交易前端控制，具體情況如下：投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例低于180%的，通過信用賬戶持有的單一證券的市值占其信用賬戶總資產(chǎn)的比例高于50%時(shí)，該行有權(quán)采取限制買入或融資買入該證券、降低授信額度等措施。

其他券商情況則區(qū)別較大，某大型券商目前“對(duì)信用賬戶單一證券集中度實(shí)施控制”相關(guān)規(guī)則顯示，自2015年1月起“對(duì)信用賬戶單一證券集中度實(shí)施控制”情況為例：投資者有未到期的融資融券負(fù)債且信用賬戶證券總市值達(dá)到或超過2000萬元，且客戶維持擔(dān)保比例低于160%時(shí)，所持有的單一證券的價(jià)值占信用賬戶證券總市值的比例不得超過80%，達(dá)到指標(biāo)控制上限時(shí)，由交易系統(tǒng)實(shí)時(shí)限制該只證券的新增融資買入、擔(dān)保品買入或擔(dān)保物提交委托。

此外，中證金融公司還建議，證券公司通過融資融券債券收益權(quán)轉(zhuǎn)讓方式融入資金待償還債券收益權(quán)轉(zhuǎn)讓融資余額不得超過其凈資本。已經(jīng)超過前述要求的公司，不得新增融資融券債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，到期業(yè)務(wù)不得展期。

資料顯示，中證金融公司成立于2011年10月28日，是經(jīng)國務(wù)院同意，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的全國性證券類金融機(jī)構(gòu)，是中國境內(nèi)唯一從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，旨在為證券公司融資融券業(yè)務(wù)提供配套服務(wù)。