京津冀一體化藍(lán)圖浮現(xiàn) 環(huán)保等分享萬億投資盛宴

4月30日，中共中央政治局召開會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和經(jīng)濟(jì)工作，審議通過《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》。據(jù)了解，《規(guī)劃》除明確區(qū)域整體定位及三省市定位以外，還將確定京津冀協(xié)同發(fā)展的近期、中期、遠(yuǎn)期目標(biāo)。既有頂層設(shè)計綱要，也有實施方案細(xì)則和路線圖。據(jù)財政部測算，京津冀一體化未來6年需要投入42萬億元。各大機(jī)構(gòu)一致認(rèn)為，這將給交通建設(shè)、房地產(chǎn)、環(huán)保等板塊帶來確定性投資機(jī)會。本文特對上述三大板塊進(jìn)行深度分析，并挖掘相關(guān)龍頭股的投資機(jī)會，以饗讀者。

交通建設(shè)海陸空類公司均受益

事實上，早在2月26日，國家主席習(xí)近平在北京主持召開座談會，專題聽取京津冀協(xié)同發(fā)展工作匯報，對京津冀協(xié)同發(fā)展提出七點要求之一便是要著力構(gòu)建現(xiàn)代化交通網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，把交通一體化作為先行領(lǐng)域，加快構(gòu)建快速、便捷、高效、安全、大容量、低成本的互聯(lián)互通綜合交通網(wǎng)絡(luò)。

據(jù)財政部測算，京津冀一體化建設(shè)未來6年需要投入42萬億元。業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)，在京津冀一體化的布局中，交通一體化將率先發(fā)力，鐵路、公路、航空、港口間的立體化規(guī)劃都在執(zhí)行中。當(dāng)前，京津冀城市群間城際鐵路及市郊鐵路發(fā)展緩慢。據(jù)《證券日報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前三地中除京津城際和北京S2市郊鐵路外，北京到周邊城市保定、廊坊、張家口、承德、唐山以及此類城市之間都沒有建成城際客運(yùn)線路。

中鐵六局津保項目部經(jīng)理郝建國表示：津保鐵路預(yù)計今年年底通車，該線路設(shè)天津西站、白溝、白洋淀、徐水、保定等7個車站，建成后保定到天津只需40分鐘，石家莊到唐山只需兩小時。津保高鐵連通起京廣、京滬、京九等線路，并與京廣高鐵、津秦高鐵、京滬高鐵、京津城際實現(xiàn)無縫連接，從天津去西部太原、西安等地不用再繞行北京，東北三省南下繞行北京的歷史也將結(jié)束，大大疏解了北京作為北方交通樞紐中心的壓力。

對此，申萬宏源表示，交通一體化將重新配置區(qū)域資源，對港口物流類上市公司帶來新機(jī)遇；建議重點關(guān)注區(qū)域內(nèi)唐山港、天津港、中儲股份和華北高速。維持鐵路信息化板塊“最高級成長性判斷”，總體上在2016年以后將看到行業(yè)發(fā)展高點。在鐵路信息化板塊大力推介輝煌科技、世紀(jì)瑞爾、佳訊飛鴻、鼎漢技術(shù)和眾合科技。

房地產(chǎn)龍頭公司估值提升在即

隨著上述規(guī)劃綱要出臺，將使得天津、河北燕郊等京津冀區(qū)域內(nèi)房地產(chǎn)公司及擁有大量土地上市公司面臨價值重估；據(jù)《證券日報》記者整理，區(qū)域內(nèi)土地儲備較多的公司有寶碩股份、凌云股份、常山股份、河北鋼鐵、風(fēng)帆股份、恒天天鵝、樂凱膠片、海大集團(tuán)等。在河北、天津具有較多業(yè)務(wù)的房地產(chǎn)公司，包括華夏幸福、中國武夷、萬通地產(chǎn)、廊坊發(fā)展、榮盛發(fā)展、首開股份、萬方發(fā)展、華業(yè)地產(chǎn)等。

招商證券表示，可重點關(guān)注受益“京津冀協(xié)同發(fā)展”引致的土地價值提升，前期漲幅有限的資源類低估值標(biāo)的：首開股份、華業(yè)地產(chǎn)和中國武夷、華夏幸福等。

結(jié)合市場表現(xiàn)，公司基本面來看，在上述個股中，首開股份較為值得關(guān)注。對于該股，海通證券表示，2014年公司完成營業(yè)收入208.51億元，同比增長54.43%；實現(xiàn)基本每股收益0.73元，同比增長28.21%。公司2014年分配預(yù)案為，向全體股東每10股派現(xiàn)金股利2.4元（含稅）。公司受益“京津冀一體化”協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，預(yù)計2015年歸屬于上市公司股東的凈利潤較2013年增長不低于20%。截至昨日，公司收盤于14.60元，最新動態(tài)市盈率為13.4倍，屬于具有估值優(yōu)勢的低價房地產(chǎn)股。

環(huán)保關(guān)注國電清新等9只受益股

根據(jù)環(huán)保部數(shù)據(jù)，2014年空氣質(zhì)量較差的前10位城市中，京津冀占8席。日前環(huán)保部發(fā)布今年3月份及第一季度數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，京津冀區(qū)域13個城市空氣質(zhì)量達(dá)標(biāo)天數(shù)比例平均為36.8%。京津冀地區(qū)城市，重度污染天數(shù)比例為6.9%，嚴(yán)重污染天數(shù)比例為1.2%，重度及以上污染天數(shù)比例高于74個城市5.8個百分點。這均顯示，京津冀地區(qū)環(huán)境治理迫在眉睫。

據(jù)《證券日報》記者整理，京津冀三大地區(qū)內(nèi)節(jié)能環(huán)保類上市公司主要有：國電清新、萬邦達(dá)、碧水源、神霧環(huán)保、天壕節(jié)能、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、首創(chuàng)股份、津膜科技和渤海股份等9只。

在上述個股中，機(jī)構(gòu)普遍看好國電清新未來發(fā)展，其中安信證券表示，公司發(fā)布2014年年報，業(yè)績增長符合預(yù)期，給予目標(biāo)價48元，公司2014年實現(xiàn)營業(yè)收入12.77億元，同比增長66.9%，實現(xiàn)凈利潤2.71億元，同比增長50.3%，實現(xiàn)基本每股收益0.51元，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金2元（含稅），同時以資本公積金轉(zhuǎn)增股本，每10股轉(zhuǎn)增10股。脫硫脫硝業(yè)務(wù)助推業(yè)績高增長：營收的高速增長主要來自于脫硫脫硝的建造業(yè)務(wù)和運(yùn)營業(yè)務(wù)收入增加（分別同比增長160.66%和33.88%）。

值得一提的是，今年初河北省省長張慶偉在做政府工作報告時表示，今年將深化與京津大氣聯(lián)防聯(lián)控，爭取國家設(shè)立京津冀環(huán)保生態(tài)基金，協(xié)商京津建立生態(tài)橫向補(bǔ)償制度，加快建設(shè)京津保生態(tài)過渡帶。隨著京津冀環(huán)保生態(tài)基金未來成立，區(qū)域內(nèi)環(huán)保類上市公司發(fā)展前景廣闊。