五大戰(zhàn)役學(xué)習(xí)貼之二：火山君挖出“七大金剛”的秘訣，與粉絲分享股市多年投資經(jīng)驗(yàn)

每經(jīng)編輯 吳永久

3月16日，上證指數(shù)創(chuàng)出今年來的新高，收盤價(jià)3449點(diǎn)。

3月17日，上證指數(shù)突破2009年8月4日的高點(diǎn)3478點(diǎn)，收盤3502點(diǎn)，3478點(diǎn)作為一個(gè)非常重要的歷史頂點(diǎn)就這樣被突破了。更多精彩內(nèi)容請關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞理財(cái)部微信公眾號“火山財(cái)富”（微信號：huoshan5188）

隨后大盤一路猛攻！

在4月3日，上證指數(shù)收盤價(jià)3863點(diǎn)，離4000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口愈發(fā)接近，同時(shí)市場的恐高癥愈發(fā)濃烈！

市場中每天漲停幾十到100多只股票，在火熱的行情中，投資者的心態(tài)很迷惘但是又想賺錢，更害怕虧錢！

在4月6日，火山君敏銳的發(fā)現(xiàn)了15年賺萬倍傳奇人物葛衛(wèi)東在其實(shí)名認(rèn)證微博上發(fā)表了：“如果政府態(tài)度不變，走完此輪牛市，必須消滅10倍市盈率以下股票，這是其衡量牛市是否結(jié)束的一個(gè)指標(biāo)”。

火山君認(rèn)為有大佬撐腰的銀行股算是一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)的賺錢機(jī)會，經(jīng)過火山君的層層篩選，6日晚，火山君即發(fā)表微信“中國資本市場15年賺萬倍傳奇人物指點(diǎn)大牛市見頂特征，7股還要漲50%以上才行！”（通過微信發(fā)送關(guān)鍵詞“105”即可查詢）中進(jìn)一步的分析出了可建倉的市盈率低于10倍的7大金剛（工商銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、華夏銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、北京銀行）。更多精彩內(nèi)容請關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞理財(cái)部微信公眾號“火山財(cái)富”（微信號：huoshan5188）

那么這7大金剛是如何選出來的呢？在當(dāng)日文中，火山君指出：

“經(jīng)過火山君篩選，在剔除數(shù)百家虧損企業(yè)后，截至上周五收盤數(shù)據(jù)顯示，動(dòng)態(tài)市盈率尚在10倍以下的A股僅存21家，按照所屬行業(yè)劃分包括銀行16家、地產(chǎn)2家、發(fā)電1家、路橋1家、商貿(mào)代理1家，再排除掉已距10倍市盈率不遠(yuǎn)的6家上市公司和無持續(xù)業(yè)績支撐的1家公司后可進(jìn)行主題投資的上市公司僅剩下14只銀行股。此14家公司按市盈率高低可劃分成2段區(qū)間，分別為7-9倍市盈率區(qū)間共7家、6-7倍市盈率區(qū)間共7家。

7-9倍市盈率的上市公司共7家分別為招商銀行（600036）7.06倍、交通銀行（601328）7.22倍、民生銀行（600016）7.47倍、中國銀行（601988）7.59倍、光大銀行（601818）7.81倍、南京銀行（601009）8.03倍、中信銀行（601998）8.5倍。如按照這7家上市公司平均7.66倍市盈率估算，距消滅10倍市盈率公司的目標(biāo)約有30%的上市空間。

6-7倍的市盈率的上市公司共7家包括工商銀行（601398）6.29倍、浦發(fā)銀行6.43倍（600000）、農(nóng)業(yè)銀行（601288）6.62倍、華夏銀行（600015）6.71倍、建設(shè)銀行6.72倍（601939）、興業(yè)銀行6.96倍（601166）、北京銀行（601169）6.96倍。如按照這7家上市公司的平均市盈率6.67倍估算，距消滅10倍市盈率公司的目標(biāo)仍有約50%左右的巨大上升空間。”

并且火山君對7大金剛未來的上漲空間做了一個(gè)預(yù)判：

“工商銀行上周五收盤價(jià)為4.87元/股，如按照去年每股0.78元的凈利估算，其對應(yīng)10倍市盈率時(shí)的股價(jià)應(yīng)為7.8元，現(xiàn)價(jià)距目標(biāo)價(jià)約有60%的上漲空間。

浦發(fā)銀行上周五收盤價(jià)為16.20元/股，如按照去年每股2.52元的凈利估算，其對應(yīng)10倍市盈率時(shí)的股價(jià)應(yīng)為25.21元，現(xiàn)價(jià)距目標(biāo)價(jià)約有55%的上漲空間。

農(nóng)業(yè)銀行上周五收盤價(jià)為3.66元/股，如按照去年每股0.55元的凈利估算，其對應(yīng)10倍市盈率時(shí)的股價(jià)應(yīng)為5.53元，現(xiàn)價(jià)距目標(biāo)價(jià)約有51%的上漲空間。

華夏銀行上周五收盤價(jià)為13.24元/股，如按照去年前三季度每股1.48元的凈利估算，其對應(yīng)10倍市盈率時(shí)的股價(jià)應(yīng)為19.73元，現(xiàn)價(jià)距目標(biāo)價(jià)約有49%的上漲空間。

建設(shè)銀行上周五收盤價(jià)為6.12元/股，如按照去年每股0.911元的凈利估算，其對應(yīng)10倍市盈率時(shí)的股價(jià)應(yīng)為9.11元，現(xiàn)價(jià)距目標(biāo)價(jià)約有49%的上漲空間。

興業(yè)銀行上周五收盤價(jià)為18.12元/股，如按照去年前三季度每股2.01元的凈利估算，其對應(yīng)10倍市盈率時(shí)的股價(jià)應(yīng)為26.8元，現(xiàn)價(jià)距目標(biāo)價(jià)約有44%的上漲空間。

北京銀行上周五收盤價(jià)為11.07元/股，如按照去年前三季度每股1.192元的凈利估算，其對應(yīng)10倍市盈率時(shí)的股價(jià)應(yīng)為15.89元，現(xiàn)價(jià)距目標(biāo)價(jià)約有44%的上漲空間。”

此外，在當(dāng)篇文中，火山君還觀察到了，前“公募一哥”王亞偉也非?？春勉y行股工商銀行。另外從國外成熟的資本市場的銀行股平均估值水平來看10倍以上市盈率是一個(gè)常態(tài)，在人民幣國際化，A股可能被納入如MSCI的背景下，投資大佬葛衛(wèi)東消滅10倍市盈率股票的言論也具備了很強(qiáng)環(huán)境支撐?；鹕骄J(rèn)為，從主題投資的角度出發(fā)還應(yīng)考慮到如分紅派息、個(gè)股滯漲、事件驅(qū)動(dòng)等諸多風(fēng)險(xiǎn)因素，因此構(gòu)建組合也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。火山君建議以工商銀行股票作為此次投資的主配（4成倉位以上）其余再從上述標(biāo)的中任選兩只以上的股票作為投資組合搭配。

有著兩位當(dāng)今頂級投資大佬對銀行股的撐腰，火山君還是異常的冷靜，因?yàn)樵诖酥埃瑖鴥?nèi)某如雷貫耳的投資大佬前幾年就折戟在銀行股上面，根據(jù)火山君多年的市場經(jīng)驗(yàn)，還從市場資金偏好的角度進(jìn)一步的分析指出：

“銀行股的低估也不是一兩年的事了，從2009年7月份到2014年初的這段時(shí)間里，工行，建行等大盤股一直沒有大行情，為什么呢？因?yàn)檫@段時(shí)間為一個(gè)存量資金博弈的市場，在資金有限的格局下，中小創(chuàng)就走出了不錯(cuò)的行情。因此銀行股的估值要想得到進(jìn)一步的修復(fù)，需要市場進(jìn)入增量資金博弈才行。

去年上半年股市行情是存量資金在博弈，小盤題材股表現(xiàn)較好；去年下半年行情是增量資金博弈，以大金融、大基建為代表的大藍(lán)籌表現(xiàn)突出。今年年初以來，在管理層嚴(yán)格查處融資融券資金的情況下，市場又回到存量資金博弈格局，小盤題材股再度崛起，行情十分火爆。

現(xiàn)在，事情又在起變化，據(jù)中國結(jié)算最新公布數(shù)據(jù)顯示，2015.3.23-2015.3.27新增A股賬戶數(shù)為166.92萬戶，創(chuàng)出歷史新高。而上一次歷史高點(diǎn)為2007年6月1日當(dāng)周的162.47萬戶。二級市場上滬深兩市的成交量持續(xù)放大，日成交額連續(xù)多日超過萬億大關(guān)，市場新增資金入場跡象相當(dāng)明顯。市場有望從存量資金博弈切換到增量資金博弈，低估值的藍(lán)籌（比如銀行股）估值修復(fù)有望進(jìn)一步的延續(xù)。”

這篇報(bào)道，火山君從多角度冷靜分析，在借鑒投資大佬的觀點(diǎn)之后，還形成了自我的獨(dú)立判斷，絕非人云亦云。

截止4月30日，其中漲幅第一的華夏銀行期間最大漲幅33%，其中漲幅最小的興業(yè)銀行期間最大漲幅為13%。

火山君覺得通過這個(gè)案例，其實(shí)體現(xiàn)出的是火山君敏銳的嗅覺和反應(yīng)，很多人不會關(guān)注這些大佬的博客，火山君關(guān)注了。很多人就算是關(guān)注了，但是卻未必能去統(tǒng)計(jì)10倍市盈率以下的股票有哪些？

在那篇文章的最后，火山君還介紹了投資大佬葛衛(wèi)東的投資原則，這有助于大家提高炒股技能。

火山君挖掘“7大金剛”后的總結(jié)體會：

1、火山君炒股以來特別喜歡關(guān)注各路高手的觀點(diǎn)，站在巨人的肩膀上看股市，總是能讓你看的比別人更遠(yuǎn)更清晰，而在微博這類社交網(wǎng)絡(luò)上的高手觀點(diǎn)，因往往是一些比較真實(shí)的感受，值得特別研究，而這次中國對沖基金大佬葛衛(wèi)東的觀點(diǎn)就是第一時(shí)間監(jiān)控到的，也與粉絲進(jìn)行了分享?；鹕骄@么多年跟蹤高手的經(jīng)驗(yàn)就是，首先對于實(shí)戰(zhàn)派的一定要關(guān)注，而非實(shí)戰(zhàn)派的觀點(diǎn)參考意義有限；其次跟蹤一個(gè)高手應(yīng)該是保持持續(xù)性，可以看他一直以來到底是領(lǐng)先市場還是馬后炮而已，經(jīng)過驗(yàn)證的有前瞻性的大佬則需要密切關(guān)注了，其觀點(diǎn)的參考價(jià)值就很高了；最后跟著高手的觀點(diǎn)炒股，還是需要做好風(fēng)險(xiǎn)防范，炒股是買者自負(fù)的事情，沒有人用槍頂著你的頭去交易，所以還是要做好高手出錯(cuò)的最壞打算，看錯(cuò)了該止損還是要止損，不要讓高手10%的錯(cuò)誤率重創(chuàng)你。

2、對于高手觀點(diǎn)，在使用的時(shí)候還是要做一些個(gè)人判斷的。葛衛(wèi)東提出“消滅10倍市盈率”的觀點(diǎn) ，火山君十分認(rèn)同，因?yàn)檫@波行情進(jìn)入的資金量非常巨大，這是一個(gè)雞犬升天的行情，而創(chuàng)業(yè)板和中小板始終不具備這么大的資金容納能力，而且到后期是一定會出現(xiàn)“恐高癥”的，所以低市盈率的股票很適合踏空資金買入，遲早會被更多的踏空資金推高。而且大家可以看到，國家開始穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，那么綁在銀行身上最大的炸彈就不會爆炸，銀行股的估值回升也就是情理之中的事情了?；谏鲜隼碛?，火山君對葛衛(wèi)東的觀點(diǎn)投了贊成票。

3、7大金剛從目前結(jié)果看，華夏銀行在這期間漲幅最大，而后期有可能是剛停牌的北京銀行漲幅最大，而火山君此前7選2，從7只銀行股中又重點(diǎn)選擇了工商銀行和興業(yè)銀行，恰恰興業(yè)銀行漲幅是最后一位，這件事的教訓(xùn)就是，如果精確選股是一件難事，不如還是做一個(gè)組合，也就是7大金剛等比例資金買入，至少可以享受平均漲幅。雖然從專業(yè)人士角度，不太建議大家買太多品種的個(gè)股，因?yàn)楦緹o法把這么多股票研究透徹，但是火山君認(rèn)為，類似銀行7金剛的組合其實(shí)更像一個(gè)行業(yè)組合或者主題組合，所以為了獲得更好的收益，組合方式還是可以考慮的。

粉絲問答：

問：火山君你好，我是你的忠實(shí)粉絲，感覺你太牛了，你能不能介紹一些投資書籍給我們學(xué)習(xí)下呢？

答：感謝你關(guān)注我們，你的問題問得很好，投資市場本就在不斷的進(jìn)化之中，因此要想在股市里持續(xù)的盈利，你就得不斷的學(xué)習(xí)，要不然就會被市場淘汰的。建議你可看一看，巴菲特的老師全球著名的成長股投資大師費(fèi)雪寫的《怎樣選擇成長股》，這本書教你怎樣選擇10倍，乃至100倍股；巴菲特的老師格雷厄姆寫的《證券分析》也比較經(jīng)典值得一讀，但估計(jì)大部分人看不懂，一是有的版本翻譯得不好，語句不通，專業(yè)詞語表達(dá)不清晰，二是太過專業(yè)，三是里面的知識還需結(jié)合A股特色，不要教條化，四是，在吸收國外經(jīng)典著作之后，建議你多研究一下A股的不同之處。五是，A股市場大部分時(shí)期的估值本就較高，所以大部分時(shí)候格雷厄姆的方法在A股無用武之地，但在一些特殊時(shí)期用格雷厄姆的方法就不錯(cuò)，如05年的998點(diǎn)，2008年的1664點(diǎn)附近。更多的時(shí)候，A股運(yùn)用費(fèi)雪的方法較多，怎么去挖掘成長股，成長股的估值問題。

國內(nèi)的邱國鷺寫的《投資者中最簡單的事》也非常值得一讀?；鹕骄?月1日發(fā)表的微信“投資大佬邱國鷺首曝22年股市投研秘笈”（回復(fù)關(guān)鍵詞“000”即可查詢）也值得一讀，這是山君對邱國鷺做的專訪。

問：火山君你好，我發(fā)現(xiàn)很多傳奇投資大師在成名之前都有過大虧的經(jīng)歷，你怎么看待投資中的虧損問題？

答：你好，看來你對市場也有一些研究體會。我的體會是，虧錢不可怕，但不要虧了信心，在股市當(dāng)中，任何人有時(shí)都會虧錢，但是持續(xù)盈利的投資者就少了，問題的關(guān)鍵是，因?yàn)樗麄內(nèi)狈σ活w堅(jiān)強(qiáng)的心，他們沒有勇敢的面對虧損，在投資中虧了之后，有的選擇了逃避，有的是趕緊總結(jié)失敗的原因，雖然在投資虧了錢，但如果從虧損之中認(rèn)真理性的總結(jié)失敗的教訓(xùn)，找到虧錢的根本原因，那么這樣的失敗教訓(xùn)的價(jià)值是大于金錢的價(jià)值的?？梢哉f，在股市中，是活到老學(xué)到老！為了防止少虧錢，所以大家平時(shí)要總結(jié)，要多學(xué)習(xí)。

問：火山君好，我想咨詢一下個(gè)股，好嗎？

答：你好，我們不做股評，火山君只是對發(fā)現(xiàn)的低風(fēng)險(xiǎn)的投資機(jī)會會及時(shí)與大家一起分享。同時(shí)，我們也會經(jīng)常發(fā)表一些股市干貨供大家思考學(xué)習(xí)。在我們的歷史微信之中，發(fā)表了一些經(jīng)典的股市學(xué)習(xí)資料，你可多去找來學(xué)習(xí)一下。

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