七大險(xiǎn)企齊闖江湖 拳打腳踢名揚(yáng)A股

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 余強(qiáng)    

每經(jīng)記者 余強(qiáng)

一直以來(lái)，險(xiǎn)資在資本市場(chǎng)上表現(xiàn)低調(diào)，因?yàn)樗麄兊耐顿Y收益務(wù)必穩(wěn)健。不過，去年以來(lái)，諸多險(xiǎn)資頻頻高調(diào)亮相，開始了新玩法。近日，“有錢任性”的險(xiǎn)資中，又殺出了兩匹黑馬。公告顯示，前海人壽在一個(gè)月內(nèi)買入中炬高新超過5%股份，構(gòu)成舉牌；南玻A的一份股東臨時(shí)提案里披露，前海人壽在一季度買入公司4.19%的股份。4月29日，中視傳媒發(fā)布公告，正德人壽于2015年1月20日至4月27日之間，累計(jì)增持公司股份1657.52萬(wàn)股，占公司總股本的5.0012%，構(gòu)成舉牌。

其實(shí)，前海人壽與正德人壽并不是首次舉牌上市公司的“野蠻人”。在此之前，生命人壽、安邦異常彪悍的風(fēng)格已讓不少投資者大開眼界?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者梳理了資本市場(chǎng)上七大險(xiǎn)資發(fā)現(xiàn)，武俠小說大師梁羽生的代表作之一的《七劍下天山》中，七把寶劍或犀利或靈動(dòng)或詭異，剛好與七家險(xiǎn)資投資風(fēng)格契合。

游龍劍——鋒芒畢露

生命人壽：出手迅速 深度介入

在資本叢林里，此前險(xiǎn)資從未如此犀利，生命人壽舉牌金地集團(tuán)、農(nóng)產(chǎn)品，巨資買入佳兆業(yè)及中煤能源等，累計(jì)耗資超百億元。由于其動(dòng)作迅速，進(jìn)攻犀利，與《七劍下天山》中代表進(jìn)攻的游龍劍鋒芒畢露的形象不謀而合?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2013年1月26日，生命人壽首度舉牌金地集團(tuán)，當(dāng)月一舉掃貨金地集團(tuán)2.42億股，耗資約16.61億元。

天下武功，唯快不破。生命人壽不僅動(dòng)作迅速，而且多處出擊，力求各個(gè)擊破。2013年1月29日，農(nóng)產(chǎn)品的發(fā)布公告，披露生命人壽通過萬(wàn)能H賬戶持有公司股份數(shù)量9326萬(wàn)股，占農(nóng)產(chǎn)品總股本的5.4957%。

資料顯示，生命人壽通過萬(wàn)能H賬戶認(rèn)購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品非公開發(fā)行股票5494.50萬(wàn)股，占發(fā)行人發(fā)行后總股本的3.2378%。自2012年12月20日至2013年1月25日，生命人壽通過萬(wàn)能H賬戶通過深交所增持農(nóng)產(chǎn)品公司股份3831.59萬(wàn)股，占公司非公開發(fā)行后總股本的2.2579%。

此后，生命人壽繼續(xù)著增持的步伐。據(jù)2014年10月28日披露的詳式權(quán)益變動(dòng)書顯示，生命人壽合計(jì)持有農(nóng)產(chǎn)品達(dá)4.25億股，占農(nóng)產(chǎn)品總股本的25.016%。

值得一提的是，在上述權(quán)益變動(dòng)書中，可以看到截至2014年10月28日，生命人壽持有包括中煤能源10.03%股份，金地集團(tuán)29.99%股份以及港股上市公司必宜美18.20%股份、首鋼資源29.99%的股份和佳兆業(yè)集團(tuán)18.44%股份。

由此可見，生命人壽的投資風(fēng)格是“不鳴則已，一鳴驚人”，“快準(zhǔn)狠”迅速出擊，毫不拖泥帶水。

莫問劍——智珠在握

安邦保險(xiǎn)：偏愛藍(lán)籌 參與治理

莫問劍象征智慧，為智者之劍，其適合變幻難測(cè)的招式，劍氣逼人。

毫無(wú)疑問，安邦保險(xiǎn)的投資風(fēng)格與莫問劍不謀而合，其作風(fēng)犀利不輸生命人壽，與生命人壽在金地集團(tuán)股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中的表現(xiàn)，讓不少投資者感慨“有錢就是任性”。

其實(shí)，讓人驚嘆的是安邦對(duì)招商銀行、民生銀行的舉牌，目前對(duì)包括金融街、民生銀行、招商銀行、金地集團(tuán)等在內(nèi)的大盤股，安邦持股均超過了5%。

莫問劍象征智慧，安邦在不斷舉牌上市公司的同時(shí)，也積極向上述公司派駐董事，參與公司治理，民生銀行便是一個(gè)例子。

民生銀行2015年一季報(bào)顯示，安邦旗下2只產(chǎn)品的持股數(shù)量大幅增加。其中，安邦人壽保險(xiǎn)－穩(wěn)健型投資組合的持股數(shù)量由去年末的16.99億股增至23.69億股；安邦保險(xiǎn)集團(tuán)－傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的持股數(shù)量由去年年末的9.39億股增至16.39億股。此外，安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)－傳統(tǒng)產(chǎn)品依舊持有民生銀行16.65億股。

從上述3只產(chǎn)品的持股比例看，安邦已持有民生銀行16.57%的股份。根據(jù)民生銀行2014年12月26日發(fā)布的股東權(quán)益變動(dòng)情況，安邦旗下安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)-傳統(tǒng)產(chǎn)品、和諧健康保險(xiǎn)-萬(wàn)能產(chǎn)品等持有的民生銀行股權(quán)合計(jì)超過1%；此外，安邦還擁有中國(guó)中小企業(yè)投資于2014年12月17日委托行使表決權(quán)的3.19億股股份?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2014年12月24日民生銀行的公告中，安邦集團(tuán)董事、副總裁姚大峰在臨時(shí)股東大會(huì)上獲表決通過，成功進(jìn)入民生銀行董事會(huì)。

相對(duì)于其他險(xiǎn)資，安邦的投資標(biāo)的可謂目的明確，張弛有度。在其投資標(biāo)的中，偏愛藍(lán)籌股，銀行以及地產(chǎn)股則是重中之重；此外，還有中國(guó)電建、烽火通信、吉林敖東以及國(guó)投電力等個(gè)股。

同時(shí)，安邦的觸角還延伸至海外。2014年10月6日，安邦保險(xiǎn)斥資19.5億美元，從希爾頓手中接盤美國(guó)紐約地標(biāo)建筑，擁有83年歷史的華爾道夫酒店，引發(fā)全球媒體關(guān)注；一周之后，安邦保險(xiǎn)收購(gòu)了比利時(shí)有著百年歷史的保險(xiǎn)公司FIDEA；12月16日，安邦保險(xiǎn)收購(gòu)比利時(shí)金融機(jī)構(gòu)德爾塔·勞埃德銀行100%的股權(quán)。

安邦的一舉一動(dòng)，不僅透露出險(xiǎn)資的“豪氣”，也表現(xiàn)出多元化全球布局的精明。

天瀑劍——變幻無(wú)常

中國(guó)平安：大膽創(chuàng)新 靈活多變

毫無(wú)疑問，中國(guó)平安是目前國(guó)內(nèi)險(xiǎn)資中，創(chuàng)新意識(shí)最強(qiáng)的公司。善于開發(fā)新的投資方法，投資風(fēng)格多種多樣。而七劍中天瀑劍劍法轉(zhuǎn)易顛倒，柄芒不分，忽攻忽守，前后左右，意到隨成，兩者特點(diǎn)頗多相似之處?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者梳理中國(guó)平安的投資標(biāo)的，發(fā)現(xiàn)穩(wěn)重與冒險(xiǎn)兩種完全相悖的投資風(fēng)格，在中國(guó)平安的身上均表現(xiàn)得淋漓盡致。

在上市公司披露的2014年年報(bào)中，中國(guó)平安除了持有平安銀行的股份外，還持有諸多大銀行股股票，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等均是其重倉(cāng)的股票。其實(shí)，中國(guó)平安重倉(cāng)銀行股的傳統(tǒng)歷來(lái)有之。

不過，一向敢為人先的中國(guó)平安，在資產(chǎn)配置中，創(chuàng)業(yè)板股票比例之高，在其他險(xiǎn)資中鮮見。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，在已披露2014年年報(bào)的上市公司中，中國(guó)平安進(jìn)入前十大流通股名單的個(gè)股約10只，其中包括不少大牛股，例如立思辰、銀之杰以及北信源等。在一季度中，中國(guó)平安再次加碼創(chuàng)業(yè)板，長(zhǎng)盈精密、金運(yùn)激光以及光韻達(dá)等個(gè)股前十大流通股股東名單中均出現(xiàn)了中國(guó)平安的身影。

此外，除了傳統(tǒng)的二級(jí)市場(chǎng)買賣股票投資，中國(guó)平安也在嘗試新的方法。例如中國(guó)平安旗下子公司平安信托推出的“平安信托-睿富二號(hào)”信托產(chǎn)品，曾在2012年中期進(jìn)入了24家上市公司的前十大股東，持股市值超過1億元的公司就高達(dá)12家，一度引起資本市場(chǎng)熱議。而該款產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是客戶通過大宗交易將股票過戶到信托計(jì)劃賬戶名下，進(jìn)行股票抵押融資。信托計(jì)劃根據(jù)不同股票情況按不同的折扣率向客戶進(jìn)行融資，融資客戶支付固定的融資利率，信托計(jì)劃投資者也獲得相對(duì)穩(wěn)定的投資回報(bào)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者查閱倉(cāng)位在線網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，截至目前，睿富二號(hào)出現(xiàn)在11家上市公司一季報(bào)中，出現(xiàn)在14家上市公司2014年年報(bào)前十大流通股股東中。

舍神劍——霸氣十足

前海人壽：多點(diǎn)出擊 熱衷定增

舍神劍劍有鋸齒，無(wú)堅(jiān)不摧。晦明禪師到天山鑄造的第一把劍，主要用途是開山劈石，重建新生。相較于生命人壽、安邦，前海人壽大舉開疆拓土，大有后來(lái)居上之勢(shì)，其作風(fēng)與舍神劍神似。

4月25日，中炬高新公告披露，截至4月23日，前海人壽共持有4000.25萬(wàn)股公司股份，占公司總股本的5.02%，觸及5%的舉牌線；此前，南玻A的一份股東臨時(shí)提案里也披露，前海人壽在一季度悄悄買入公司4.19%的股份。

此外，前海人壽將以10億元參與南玻A定增，定增完成后其持股比例將達(dá)8.84%。此前，前海人壽曾在2014年第二季度和第三季度買入天健集團(tuán)，持股比例一度達(dá)到4.91%，逼近舉牌線?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，前海人壽的投資A股市場(chǎng)的標(biāo)的更為分散，分布行業(yè)更加廣泛。雙匯發(fā)展、中興通訊、金隅股份、露天煤業(yè)等均出現(xiàn)了前海人壽的身影；此外，前海人壽重倉(cāng)藍(lán)籌股外，對(duì)中小板股票也青睞有加，天虹商場(chǎng)、世榮兆業(yè)、露笑科技以及江山化工等個(gè)股也在不同時(shí)期持有。

值得一提的是，前海人壽對(duì)于定增也是得心應(yīng)手，在公告參與南玻A定增前，華僑城A在三月拋出80億元定增方案，前海人壽就認(rèn)購(gòu)了40億元。

青干劍——防守有道

中國(guó)太保：精選標(biāo)的青睞“白馬”

青干劍以沉穩(wěn)低調(diào)著稱，象征防守。在上市的四大險(xiǎn)企中，中國(guó)太保毫無(wú)疑問與青干劍的特征吻合。投資標(biāo)的低調(diào)且數(shù)量不多，在上市險(xiǎn)企中絕對(duì)算得上“另類”。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理資料發(fā)現(xiàn)，在已披露2015年一季報(bào)的上市公司中，太平洋保險(xiǎn)（包括太平洋人壽和太平洋財(cái)險(xiǎn)）僅出現(xiàn)在12家上市公司的前十大股東名單里，其中在北新建材等4家公司股東名單中，持有的為非流通股。

此外，中國(guó)太保的投資標(biāo)的也與其他幾大險(xiǎn)資不同，在12只標(biāo)的股中，主板上市公司只有5家，且并沒有配置其他險(xiǎn)資偏好的銀行、地產(chǎn)等低估值股票，而對(duì)東阿阿膠等白馬股頗有興趣。

值得一提的是，回溯A股上市公司2014年各期定期報(bào)告，可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)太保投資標(biāo)的少而精，并且持股時(shí)間均較長(zhǎng)。例如中國(guó)太保旗下中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司-傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品，在2014年1季度進(jìn)入東阿阿膠前十大流通股股東，當(dāng)期持股769.26萬(wàn)股，在2015年一季報(bào)中，其持股數(shù)量已經(jīng)上升到912萬(wàn)股。此外，中國(guó)太保另一只產(chǎn)品中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司-分紅-個(gè)人分紅則持股時(shí)間更長(zhǎng)，在2015年一季度其持倉(cāng)數(shù)量已經(jīng)上升到1079.71萬(wàn)股。

競(jìng)星劍——輕巧靈便

新華保險(xiǎn)：喝酒吃藥 攻防有道

輕巧靈便，出劍迅速且目標(biāo)準(zhǔn)確，將其用來(lái)比喻新華保險(xiǎn)再適合不過。

相對(duì)于生命人壽以及前海人壽等險(xiǎn)資的聲勢(shì)浩大，出擊迅猛，新華保險(xiǎn)則更為沉穩(wěn)卻不失銳利。在其投資標(biāo)的中，很少見到金融以及地產(chǎn)類的股票，其抵御風(fēng)險(xiǎn)的方法更多是靠“喝酒吃藥”。

醫(yī)藥以及酒類板塊，歷來(lái)是A股市場(chǎng)上重要的防御標(biāo)的，在防御性良好的同時(shí)，其成長(zhǎng)性往往會(huì)給投資者帶來(lái)不俗回報(bào)。

梳理新華保險(xiǎn)的投資標(biāo)的，可以發(fā)現(xiàn)，白云山、復(fù)星醫(yī)藥、太龍藥業(yè)、千金藥業(yè)、國(guó)藥股份、新華醫(yī)療、魚躍醫(yī)療以及國(guó)藥一致等醫(yī)藥行業(yè)上市公司2015年一季報(bào)中，均出現(xiàn)了新華保險(xiǎn)的身影，如此密集的投資醫(yī)藥股，在險(xiǎn)資中可謂獨(dú)樹一幟。此外，古越龍山、沱牌舍得和瀘州老窖等酒企一季報(bào)中也出現(xiàn)了新華保險(xiǎn)的身影?？磥?lái)“喝酒吃藥”成了新華保險(xiǎn)的抵御風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)門絕招。

當(dāng)然，光有防御可不行，在這場(chǎng)牛市盛宴中，險(xiǎn)資不僅需要注意風(fēng)險(xiǎn)，更要多多獲得投資收益?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，相較而言，新華保險(xiǎn)的投資眼光可謂十分獨(dú)到，善于把握市場(chǎng)熱點(diǎn)。

作為農(nóng)業(yè)電商龍頭的大北農(nóng)，最新披露的一季報(bào)顯示，新華人壽兩只產(chǎn)品位列其第七以及第八大流通股股東。此外，傍上“互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療”的魚躍醫(yī)療則在近期漲勢(shì)良好，而在今年一季度，新華人壽已經(jīng)成為其第三大流通股股東。此外，新華人壽在今年一季度就進(jìn)入了最近備受市場(chǎng)關(guān)注的中興通訊前十大流通股股東。