中科云網(wǎng)確認(rèn)ST湘鄂債違約 償付資金缺口達(dá)2.4億

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董來孝康 發(fā)自北京    

◎每經(jīng)記者 董來孝康 發(fā)自北京

昨日（4月6日）晚間的一則公告,令中科云網(wǎng)淪為中國公募債券市場(chǎng)上首家本金違約的公司。

4月3日，中科云網(wǎng)發(fā)布公告稱，2012年公司債券付息日及回售資金到賬日為2015年4月7日，但尚有約2.406億元資金缺口。4月4日，公司再發(fā)公告稱，鵬元資信評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱鵬元資信）決定將中科云網(wǎng)主體長(zhǎng)期信用等級(jí)和其2012年發(fā)行的4.8億元公司債即ST湘鄂債信用等級(jí)，由BB下調(diào)為CC，并移出信用評(píng)級(jí)觀察名單。

隨后，作為ST湘鄂債的受托管理人，廣發(fā)證券稱，根據(jù)向中科云網(wǎng)了解的相關(guān)情況，發(fā)行人無法于4月7日及時(shí)足額支付本期債券第三期利息及回售款，將構(gòu)成對(duì)本期債券的違約。這將打破國內(nèi)公募債本金“剛性兌付”的神話。

中科云網(wǎng)4月6日晚間公告，正式確認(rèn)“ST湘鄂債”已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。

“公募債是指向社會(huì)公開發(fā)行，向不特定的多數(shù)投資者公開募集的債券，任何投資者均可購買，可以在證券市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，與私募債券相對(duì)應(yīng)。”中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授魯桂華告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，若公募債違約，其影響面確實(shí)要比私募債大。

ST湘鄂債確認(rèn)違約

2012年4月5日，作為中科云網(wǎng)的前身，湘鄂情向社會(huì)公開發(fā)行面值不超過4.8億元的公司債券即ST湘鄂債?；厥鄄糠謧谋窘饍陡度諡?015年4月7日。

今年2月，中科云網(wǎng)已經(jīng)回購了12%的ST湘鄂債，但由于經(jīng)營狀況持續(xù)惡化，中科云網(wǎng)依靠自身償付已無可能。中科云網(wǎng)發(fā)布的2015年第一季報(bào)顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損4000萬到6000萬元。之前發(fā)布的2014年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2014年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損約5.625億元，2013年則虧損5.642億元，連續(xù)兩年巨額虧損。

中科云網(wǎng)4月6日晚間公告稱，“ST 湘鄂債”付息日及回售資金到賬日為2015年4月7日。截至本公告日，公司通過大股東財(cái)務(wù)資助、處置資產(chǎn)、回收應(yīng)收賬款等方式已收到償債資金16140.33萬元，但尚有24063.10萬元資金缺口，因此無法按時(shí)、足額籌集資金用于償付本期債券應(yīng)付利息及回售款項(xiàng)，構(gòu)成對(duì)本期債券的實(shí)質(zhì)違約。“ST 湘鄂債”將繼續(xù)停牌，待相關(guān)情形消除后復(fù)牌。

“實(shí)際上每年都有這種違約的風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，最后都通過非市場(chǎng)手段，由政府協(xié)調(diào)來解決了。”宏源證券首席分析師、固定收益部副總裁范為如上表示。

但魯桂華認(rèn)為，ST湘鄂債違約是市場(chǎng)行為，政府可能不會(huì)包辦，到時(shí)債權(quán)人只能通過民法、公司法和證券法等相關(guān)法律維權(quán)，但能否足額收回本金及利息具有很大的不確定性。

公司面臨退市風(fēng)險(xiǎn)

ST湘鄂債違約的同時(shí)，債權(quán)人更擔(dān)心的是中科云網(wǎng)會(huì)被暫停上市。1月，中科云網(wǎng)發(fā)布公告稱，公司因涉嫌證券違法違規(guī)行為，正在被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。但截至目前，中科云網(wǎng)尚未收到中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于上述立案調(diào)查的任何結(jié)論性文件。

魯桂華向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，一旦中科云網(wǎng)存在或涉嫌存在欺詐發(fā)行或重大信息披露違法行為，公司股票將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示并暫停上市；從2014年業(yè)績(jī)預(yù)告來看，中科云網(wǎng)將連續(xù)兩年虧損，屆時(shí)深交所也會(huì)對(duì)其股票實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

中科云網(wǎng)2014年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，中科云網(wǎng)的資產(chǎn)負(fù)債率為97.75%，其中主要負(fù)債包括ST湘鄂債、1.2億元信托貸款和4000萬元銀行借款、部分預(yù)收賬款、應(yīng)付供應(yīng)商貨款等。對(duì)此，中科云網(wǎng)方面表示：“若債權(quán)人或受托管理人起訴并且被法院受理，股票存在被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的風(fēng)險(xiǎn)。”

一旦中科云網(wǎng)被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示或暫停上市，乃至被終止上市，孟凱手中的股票將大幅縮水，而這是中科云網(wǎng)償付ST湘鄂債的“最后一棵救命稻草”。從中科云網(wǎng)3月18日發(fā)布的公告來看，孟凱還持有中科云網(wǎng)1.8156億股股票，占總股本的22.7%，但全部處于質(zhì)押和凍結(jié)狀態(tài)。

根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的凍結(jié)決定書，孟凱及其控制的證券賬戶內(nèi)的證券被凍結(jié)后，不得進(jìn)行轉(zhuǎn)托管或轉(zhuǎn)指定，不得設(shè)定抵押、質(zhì)押等權(quán)利，不得進(jìn)行非交易過戶，但不限制該賬戶賣出證券。

孟凱一直出國未歸，此前記者尚能聯(lián)系上孟凱，但目前其手機(jī)已處于暫停服務(wù)狀態(tài)。記者隨后聯(lián)系公司新任董事長(zhǎng)萬鈞，并通過手機(jī)短信發(fā)送了采訪提綱，但截至發(fā)稿，尚沒有獲得回復(fù)。