銀行股AB面：融資客溜號 王亞偉看好

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉明濤    

◎每經(jīng)記者 劉明濤

驚喜-狂喜-驚訝-失望，大喜大悲的轉(zhuǎn)化過程僅用了不到24小時(shí)。前日晚間房地產(chǎn)超預(yù)期松綁政策出臺，引發(fā)市場一片樂觀，憧憬地產(chǎn)板塊王者歸來，但昨日（3月31日）地產(chǎn)板塊高開低走、領(lǐng)跌A股的表現(xiàn)卻給投資者潑了一瓢冷水。

當(dāng)這瓢冷水“冰涼”猶存時(shí)，昨日收盤后《存款保險(xiǎn)條例》公布。有分析人士認(rèn)為，條例或?qū)︺y行股構(gòu)成短線利空?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，3月30日，原“公募一哥”王亞偉公開表示看好銀行股，但截至3月30日的數(shù)據(jù)顯示，融資客3月對銀行板塊的買入相比2月劇減556億元。

房地產(chǎn)利好“見光死”

3月30日晚間，央行、住建部和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)文，調(diào)整個(gè)人住房貸款政策，對擁有1套住房且相應(yīng)購房貸款未結(jié)清的居民家庭，為改善居住條件再次申請商業(yè)性個(gè)人住房貸款購買普通自住房，最低首付款比例調(diào)整為不低于40%。

消息一出，不少業(yè)內(nèi)人士對房地產(chǎn)板塊走勢表達(dá)出樂觀看法，南方基金首席策略分析師楊德龍認(rèn)為，近期決策層加大地產(chǎn)支持政策，在各地房價(jià)出現(xiàn)不同程度下降之后，我國房地產(chǎn)調(diào)控政策發(fā)生方向性變化，政策放松大大利好地產(chǎn)板塊。

不過，利好公布后，昨日地產(chǎn)板塊表現(xiàn)卻出人意料，早盤集體高開后便開啟跳水之旅，3月30日漲停的保利地產(chǎn)（600048），昨日盤中創(chuàng)出12.69元新高后快速跳水，最終下跌3.04%，全天振幅高達(dá)10.72%。保利地產(chǎn)的走勢僅僅是地產(chǎn)股的縮影，截至昨日收盤，地產(chǎn)板塊整體下跌1.69%，位居所有板塊之首。

分析人士認(rèn)為，今年市場對地產(chǎn)一直存在政策進(jìn)一步松動(dòng)的預(yù)期，3月30日晚間公布的政策，白天地產(chǎn)板塊已作出反應(yīng)。另一方面，此次政策松動(dòng)也將打消短期內(nèi)仍有松綁政策出臺的預(yù)期。因此，在已充分消化利好的背景下，地產(chǎn)股昨日高開后出現(xiàn)跳水回落?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，進(jìn)入4月，又一輪新股發(fā)行也將到來。據(jù)大智慧消息，有業(yè)內(nèi)人士指出，證監(jiān)會在本周下發(fā)IPO批文是較為確定的事情，具體下發(fā)時(shí)間或?yàn)?月2日，批文數(shù)量有望達(dá)到30家左右，再創(chuàng)新高。

分析人士認(rèn)為，大批量新股即將到來，無疑也對投資者心理造成了沖擊。

銀行股融資買入環(huán)比降68%

昨日地產(chǎn)股下跌，銀行、煤炭、保險(xiǎn)股也集體回調(diào)，造成滬指盤中兩度跳水：早盤沖高至3822.99點(diǎn)后開始跳水；尾盤隨著保險(xiǎn)、銀行股跳水，滬指再跌至3747.9點(diǎn)，全天下跌1.02%，成交金額達(dá)7213億元。

相反，受困于高估值影響連續(xù)調(diào)整的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)昨日則出現(xiàn)大幅反彈，放量上漲1.95%，報(bào)收于2335.17點(diǎn)，收復(fù)2300點(diǎn)大關(guān)，互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)療保健兩大板塊再度成為資金追捧的首要目標(biāo)。

昨日，作為“指數(shù)發(fā)動(dòng)機(jī)”之一的銀行板塊位居跌幅榜第6名，跌幅1.41%，板塊個(gè)股僅平安銀行（000001）收紅。

3月30日，曾經(jīng)的“公募一哥”王亞偉在央視財(cái)經(jīng)節(jié)目中公開表示，牛市已成共識，看好保險(xiǎn)、銀行和環(huán)保行業(yè)的投資機(jī)會。但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，融資客3月對銀行板塊的操作卻與王亞偉的觀點(diǎn)背道而馳：

iFinD數(shù)據(jù)顯示，2014年11月～2015年3月（截至3月30日），每個(gè)月融資客買入額前四名板塊均為證券、銀行、地產(chǎn)開發(fā)和保險(xiǎn)。但融資客對四大板塊的態(tài)度卻有微妙不同：2月，證券、地產(chǎn)開發(fā)和保險(xiǎn)板塊融資買入額分別為1513億元、581億元和544億元，3月上述板塊融資買入額分別增加至2793億元、1494億元和1119億元，增幅分別為84.6%、157.1%和105.7%。而銀行板塊融資買入?yún)s從2月的808億元降至3月的252億元，降幅達(dá)68.8%。事實(shí)上，融資客并非首次降低對銀行板塊的融資買入，2014年12月～2015年3月，銀行板塊融資買入分別為3168億元、2097億元、808億元和252億元。

期指持續(xù)貼水

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前券商分析師對后市預(yù)期分歧較明顯。國泰君安分析師喬永遠(yuǎn)和研究助理張曉宇認(rèn)為，“3·30”地產(chǎn)新政后將導(dǎo)致A股普漲，此前一直落后的價(jià)值股將修復(fù)、補(bǔ)漲。而方正證券認(rèn)為，當(dāng)前市場已處于過熱狀態(tài)，近日市場的拉升是筑頂。本周將發(fā)布3月份中采PMI指數(shù)和匯豐PMI指數(shù)終值，接下來兩周又將迎來宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布的密集期。從近期數(shù)據(jù)看，預(yù)計(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期存在變數(shù)，雖然這意味著將迎來降準(zhǔn)兌現(xiàn)的重要時(shí)間窗口，但從最近降準(zhǔn)降息政策對市場影響看，刺激作用較為有限。

東吳證券分析師李雙武也認(rèn)為，短期內(nèi)滬指有望突破4000點(diǎn)關(guān)口，甚至走得更高。二季度主板在創(chuàng)下新高后可能面臨一次重大調(diào)整，需密切關(guān)注債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性信號。如果信用風(fēng)險(xiǎn)提前得到防范化解，股市或不會深度調(diào)整。

記者注意到，昨日股指期貨主力合約IF1504在滬深300指數(shù)收盤后繼續(xù)跳水，最終報(bào)收于4035.8點(diǎn)，較現(xiàn)貨貼水15.4點(diǎn)，前一日同樣出現(xiàn)了15.4點(diǎn)的貼水。