香港101保險(xiǎn)計(jì)劃停售 因內(nèi)地客投訴量大

證券時(shí)報(bào)記者 潘玉蓉 曾炎鑫

在內(nèi)地客赴港買保險(xiǎn)的潮涌之下，香港每100元的保費(fèi)收入中，就有21元來自內(nèi)地。然而跨境買保險(xiǎn)也帶來一些麻煩。

證券時(shí)報(bào)記者從香港保險(xiǎn)業(yè)獲悉，今年年初以來，香港的保險(xiǎn)公司陸續(xù)停售了頗受內(nèi)地客擁躉的101投資型保險(xiǎn)計(jì)劃，究其原因，主要是受銷售誤導(dǎo)、投訴量大的影響。

“101保險(xiǎn)計(jì)劃”停售

從今年元旦起，頗受內(nèi)地客歡迎的101保險(xiǎn)計(jì)劃在香港多家保險(xiǎn)公司停售。證券時(shí)報(bào)記者詢問香港多家保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)代理公司人士，得到的解釋是由于該產(chǎn)品退保和投訴太多，公司做出停售決定，并對(duì)外發(fā)出公告；但并未看到監(jiān)管部門叫停的文件。證券時(shí)報(bào)記者昨日聯(lián)系香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處查詢，截至發(fā)稿暫未得到回復(fù)。

香港101保險(xiǎn)計(jì)劃其實(shí)是一項(xiàng)受監(jiān)管的投資相連保單，在香港較受歡迎的一種長(zhǎng)期環(huán)球投資方式。它是一份擁有多只環(huán)球基金投資組成的保單，期限一般從5年到30年不等。由于此類保單著重于投資部份，很多計(jì)劃僅有1%的保費(fèi)用于保額，合計(jì)可取得戶口凈值的101%，因此這樣的投資相連保單就被稱為“101計(jì)劃”。101保險(xiǎn)計(jì)劃有較長(zhǎng)的發(fā)展歷史，10年前就開始向內(nèi)地滲透。

啟元財(cái)富投資分析總監(jiān)汪鵬對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，101保險(xiǎn)計(jì)劃本身并無問題，之所以產(chǎn)生大量投訴，一是因?yàn)殇N售誤導(dǎo)較多，二是購(gòu)買者自身的投資管理能力不強(qiáng)。

銷售誤導(dǎo)現(xiàn)象并非國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)獨(dú)有。香港的101保險(xiǎn)計(jì)劃一般分為A賬戶和B賬戶，A賬戶是一款定投產(chǎn)品，購(gòu)買后的前N(根據(jù)產(chǎn)品設(shè)定)年必須繳費(fèi)，而N年后可以選擇是否繼續(xù)繳費(fèi)，續(xù)繳款進(jìn)入B類賬戶，享有不同的權(quán)益。但在銷售過程中，一些銷售人員將A和B賬戶概念直接翻譯成“只需要交N年”，這和產(chǎn)品設(shè)計(jì)的原意相差較大。不少投資者在交完N年保費(fèi)后，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品實(shí)際收益和此前演示的差異很大，于是要求退保或投訴。

香港保險(xiǎn)公司的傭金制度也一定程度上鼓勵(lì)了這一誤導(dǎo)行為。在香港，不少銷售人員是一次性拿走保險(xiǎn)產(chǎn)品20年的傭金。隨著保險(xiǎn)銷售人員的離職，出現(xiàn)了大量的孤兒保單。

在香港，保險(xiǎn)公司的101保險(xiǎn)計(jì)劃，包括一個(gè)全球基金池。由于保險(xiǎn)銷售人員沒有資產(chǎn)管理的資質(zhì)，無法幫投保人管理好投資計(jì)劃，而投保人自身的投資管理能力也有限，也導(dǎo)致產(chǎn)品收益與預(yù)期相差較大。

升級(jí)版產(chǎn)品出爐

香港主流保險(xiǎn)公司如保誠(chéng)、安盛等已經(jīng)停止銷售101計(jì)劃，但面對(duì)依然存在的需求，有保險(xiǎn)公司推出了升級(jí)版——“105計(jì)劃”，即將保額部分?jǐn)U大至5%，希望以此增強(qiáng)保險(xiǎn)公司對(duì)該產(chǎn)品的管理。

一家在香港擁有保險(xiǎn)代理牌照的資產(chǎn)管理公司人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，雖然升級(jí)版仍有一定的市場(chǎng)需求，但101保險(xiǎn)計(jì)劃給保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)價(jià)值不高，很多公司沒有銷售利潤(rùn)，這才是停售的真正原因。

香港保險(xiǎn)監(jiān)管理處發(fā)布的一份表單顯示，2014年內(nèi)地訪客在香港購(gòu)買的投資連結(jié)型保險(xiǎn)額為57.95億，占內(nèi)地訪客產(chǎn)生保費(fèi)總量24%。

近年，內(nèi)地訪客購(gòu)買香港保險(xiǎn)成潮涌之勢(shì)，以每年約50%的速度遞增。根據(jù)香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處3月13日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年香港保險(xiǎn)公司向內(nèi)地訪客所發(fā)出的保單中，新造保單保費(fèi)為244億元，占全香港個(gè)人業(yè)務(wù)的總保費(fèi)(1136億元)的21.4%，即每100元的保費(fèi)，有21元來自內(nèi)地。

香港保險(xiǎn)投資收益未必高

內(nèi)地訪客赴港購(gòu)買保險(xiǎn)，是否僅因?yàn)橄愀郾ｋU(xiǎn)產(chǎn)品的投資收益更高？據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，過去“香港保險(xiǎn)產(chǎn)品投資收益更高”的印象，正在發(fā)生改變。

2013年以來，內(nèi)地保監(jiān)會(huì)推進(jìn)費(fèi)率改革計(jì)劃，先后放開了普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率、分紅險(xiǎn)預(yù)定利率。今年2月，保監(jiān)會(huì)進(jìn)一步取消萬能險(xiǎn)不超過2.5%的最低保證利率，將產(chǎn)品定價(jià)權(quán)交還給保險(xiǎn)公司。在隨后市場(chǎng)上的新產(chǎn)品中，出現(xiàn)了3.75%的結(jié)算利率，這一水平和香港同類保險(xiǎn)的收益水平相當(dāng)甚至略高。

從投資型產(chǎn)品看，在內(nèi)地，部分網(wǎng)銷投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率已達(dá)7%，吸引力不亞于香港保險(xiǎn)產(chǎn)品。在香港，投保人的投資收益與個(gè)人對(duì)資產(chǎn)配置能力關(guān)系很大。香港一家擁有保險(xiǎn)理財(cái)牌照的公司智易東方集團(tuán)相關(guān)人士表示，香港的保險(xiǎn)產(chǎn)品能為客戶提供多元選擇，各類產(chǎn)品投資收益的差異性很大，并無統(tǒng)一參考標(biāo)準(zhǔn)。例如偏重投資的101保險(xiǎn)計(jì)劃，保險(xiǎn)公司類似于一個(gè)超市，提供全球多種組合，給客戶提供多樣化選擇，但是并不能保證高收益。